Opció Inclusió
Una opció d’inclinació és un contracte d’opció latent que comença a funcionar com a opció normal (“cops”) només una vegada que s’arriba a un cert nivell de preu abans de la seva caducitat. Els fenòmens inicials són un tipus d’opció de barrera que es classifiquen com a inactius o a l’amplificadors. Una opció de barrera és un tipus de contracte en què la recompensa depèn del preu de la seguretat subjacent i de si arriba a un determinat preu en un període determinat.
Fonaments bàsics d’una opció d’inclusió
Les opcions de bloqueig són un dels dos tipus principals d’opcions de barrera, amb l’altre tipus opcions eliminables.
Una opció d’entrada és un tipus de contracte que no és una opció fins que no es compleix un determinat preu. Si no s’arriba mai al preu, és com si el contracte mai no existís. Tanmateix, si l’actiu subjacent arriba a una barrera especificada, l’opció d’inclusió existeix. La diferència entre l’opció d’abandonament i l’eliminació és que una opció d’inclusió només existeix quan la seguretat subjacent arriba a una barrera, mentre que una opció d’abandonament deixa de existir quan la seguretat subjacent arriba a una barrera.
Les opcions de barrera solen tenir primes més barates que les opcions tradicionals de vainilla, principalment perquè la barrera augmenta les possibilitats que l'opció caduqui sense valor. Un comerciant pot triar l’opció de barrera més barata (en relació amb una vainilla comparable) si considera que és molt probable que el fons subjetti arribi a la barrera.
Compres per emportar
- Una opció d’entrada és un tipus d’opció de barrera que s’activa només després que el preu de l’actiu subjacent arribi a una certa barrera especificada.
- Hi ha dos tipus d’opcions d’inclinació: de baixada i d’entrada i d’entrada. A la primera, l'opció només s'activa si el preu de l'actiu subjacent baixa per sota d'un cert nivell. Aquest darrer tipus d'opcions s'activa només després que el preu d'un actiu subjacent s'enfiri a un cert nivell.
Opció de clausura i desconnexió
Suposem que un inversor compra una opció posada en venda amb un preu barrera de 90 dòlars i un preu de vaga de 100 dòlars. La seguretat subjacent es cotitza a 110 dòlars i l’opció caduca en tres mesos. Si el preu de la seguretat subjacent arriba als 90 dòlars, l’opció existeix i es converteix en una opció de vainilla amb un preu de vaga de 100 dòlars. A partir d’aleshores, el titular de l’opció té dret a vendre l’actiu subjacent al preu de vaga de 100 dòlars, tot i que cotitza per sota dels 90 dòlars. És aquest dret el que dóna valor a l’opció.
L’opció put es manté activa fins a la data de caducitat, fins i tot si la seguretat subjacent torna a superar els 90 $. Tanmateix, si l’actiu subjacent no cau per sota del preu de la barrera durant la vida del contracte, l’opció de baixada i invalidació caduca. El fet que l’arribada a la barrera no garanteix un benefici per al comerç, ja que el subjacent hauria de mantenir-se per sota dels 100 dòlars (després d’actuar la barrera) per tal que l’opció tingui valor.
Opció actualitzada i integrada
Al contrari d'una opció inicial, una opció actualitzada només existeix si el subjacent arriba a un preu barrera superior al preu actual del subjacent. Per exemple, suposem que un comerciant compra una opció de trucada per un mes en un actiu subjacent quan cotitza a 40 dòlars per acció. El contracte d’opció de trucada en alta té un preu de vaga de 50 dòlars i una barrera de 55 dòlars. Si l’actiu subjacent no arriba als 55 dòlars durant la vida del contracte d’opció, caduca inútilment. Tanmateix, si l’actiu subjacent ascendeix a 55 dòlars o més amunt, l’opció de trucada existiria i el comerciant seria de diners.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.