Taxa de referència
Una taxa de referència és un punt de referència de tipus d’interès que s’utilitza per establir altres tipus d’interès. Diversos tipus de transaccions utilitzen diferents criteris de referència del tipus de referència, però el més comú són els títols LIBOR, el tipus principal i el valor de referència dels Estats Units. Els tipus de referència són útils per a les hipoteques dels propietaris i les operacions swap de tipus d'interès sofisticades que fan les institucions.
Breu taxa de referència
Segons la redacció d’un contracte de seguretat o finançament, el tipus de referència pot ser més difícil d’entendre. Les dificultats es produeixen especialment si la taxa és en forma de referència d’inflació, com l’índex de preus al consum (IPC o com a mesura de salut econòmica, com ara la taxa d’atur o la taxa d’impagament empresarial).
Les tarifes de referència són el nucli d’una hipoteca de tipus regulable (ARM). Amb un ARM, el tipus d’interès del prestatari serà el tipus de referència, generalment el tipus principal, més un import fix addicional, conegut com a spread. Des del punt de vista del prestador, la taxa de referència és la taxa de préstec garantida. Com a mínim, el prestador sempre guanya la propagació com a benefici. Tanmateix, per al prestatari, els canvis en el tipus de referència poden tenir un impacte financer definit. Si la taxa de referència avança sobtadament a l’alça, els prestataris que paguen tipus d’interès flotants poden veure els seus pagaments augmenten notablement.
Els tipus de referència també constitueixen el punt de referència per a un intercanvi de tipus d'interès. En un swap de tipus d'interès, el tipus de referència variable es canvia per una part per un tipus d'interès fix o un conjunt de pagaments. El tipus de referència determinarà la part de tipus d’interès variable del contracte.
Com funciona
Suposem que un comprador d’habitatges necessita prestar 40.000 dòlars per ajudar a finançar la compra d’una casa nova. El banc ofereix un préstec a tipus d'interès variable al màxim més de l'1%. Això significa que la taxa d'interès del préstec és igual a la taxa inicial més l'1%. Per tant, si la taxa principal és del 4%, la vostra hipoteca té un tipus d’interès del 5% (4% + 1%). En aquest cas, la taxa principal és la taxa de referència.
El banc pot "restablir" la taxa de tant en tant a mesura que el tipus de referència fluctue. Quan augmenta la taxa principal, també augmenta la vostra tarifa. Inversament, quan cau la tarifa principal, també ho fa la vostra taxa de pagament. Permetent que el banc "restableixi" la taxa, evita la possibilitat que el prestatari pugui morir del préstec, fet que fa que el banc perdi diners. Els prestataris també es beneficien d'un "restabliment" de la tarifa. Els ajuda a evitar pagar en excés un préstec si les taxes primeres baixen després de finalitzar el préstec.
L’índex de preus al consum és la taxa de referència de títols protegits per inflació del tresor, coneguts com a TIPS. Els CONSELLS són valors del Tresor dels Estats Units que s’indexen a la inflació per protegir els inversors dels efectes contrarestants de la inflació. Els CONSELLS pagaran els interessos cada sis mesos mitjançant una taxa fixa aplicada al principi subjacent. El càlcul d’interès utilitza el principal ajustat multiplicat per la meitat del tipus d’interès. Al venciment, el Tresor dels Estats Units pagarà l'original o un principal ajustat, el que sigui superior.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.