Preu de conversió de mercat

Quin és el preu de conversió al mercat?

El preu de conversió de mercat és la quantitat que paguen els inversors per una acció quan exerceixen la seva opció de canviar valors convertibles, bons convertibles o accions preferents convertibles, en accions comunes. El preu de conversió de mercat es calcula dividint el preu de mercat de la seguretat convertible pel seu percentatge de conversions.

Compres per emportar

• El preu de conversió del mercat és la quantitat que paguen els inversors per una part quan exerceixen la seva opció de canviar valors convertibles en accions comunes.
• Es calcula dividint el preu de mercat de la seguretat convertible pel seu percentatge de conversions: el nombre d'accions comunes en què es pot convertir una garantia convertible.
• El percentatge de conversions inicialment valorarà la seguretat per sobre del seu valor de mercat actual, cosa que farà desitjable la conversió només si les accions comunes de l'empresa augmenten significativament.
• Els preus de conversió atractius probablement motivin els inversors a exercir les seves opcions, diluint el valor de les accions de la companyia.

Com funciona el preu de conversió del mercat

Els valors convertibles són inversions que paguen ingressos, normalment obligacions o accions preferents , emeses per empreses que després es poden convertir en accions comunes a criteri del inversor.

Quan un inversor adquireixi una seguretat convertible, sovint s’associarà a una relació de conversions que predetermini el nombre d’accions que rebrà l’inversor escollint convertir la seguretat. El percentatge de conversions, que per a bons convertibles es pot trobar a la indústria d'obligacions o per a accions preferents convertibles en el prospecte de seguretat, inicialment valorarà la seguretat per sobre del seu valor de mercat actual, fent que la conversió sigui desitjable només si les accions comunes d'una empresa augmenten significativament.

El percentatge de conversions determina quantes accions d’inversors d’accions poden obtenir quan es converteixen valors: per exemple, una proporció 5: 1 significa que una obligació es convertiria en cinc accions d’accions comuns.

En última instància, correspon a cada inversor determinar estratègicament si i quan ha de seguir l’opció d’intercanviar la seva seguretat per accions comunes o mantenir-la fins que arribi a la seva maduresa completa. Si la borsa cotitza per sota del preu de conversió del mercat, no té sentit convertir la seguretat en accions comunes. Només quan les accions augmenten per sobre del preu de conversió del mercat, és potencialment avantatjós ingressar en l'opció convertible.

Exemple d’un preu de conversió de mercat

Suposem que un inversor posseeix bons convertibles a The World Best Widget Company i decideix convertir aquests bons en accions de la companyia.

Si suposem que la proporció d’obligació en el moment de la conversió és de 500 dòlars i que la seva proporció de conversió és de 10 accions per fiança, el preu de conversió del mercat de les accions seria de 50 dòlars per acció. Es calcula dividint la ràtio d'obligacions de 500 dòlars, entre les deu accions comunes (500 $ / 10).

Avantatges del preu de conversió al mercat

Els títols convertibles sovint són buscats pels inversors que busquen ingressos fixos a curt termini, que també creuen que és probable que el preu de l’emissor per les accions de les accions s’augmenti en el futur.

A causa que les fluctuacions del preu de mercat de la seguretat convertible afecten el preu de conversió del mercat, els titulars de seguretat convertibles poden beneficiar-se en situacions en què els preus de conversió del mercat són inferiors al preu de mercat actual d'aquestes accions.

Mentrestant, des de l’òptica dels holding, els preus de conversió de valors convertibles els ajuden a valorar el valor de les seves accions i a determinar els nivells de finançament possiblement pujats, a la baixa.

Consideracions especials

El preu de conversió pot influir en l'emissió de futures accions i afectar el preu d'aquests títols. Els executius de la companyia es consulten amb diversos experts abans de determinar el preu. Es posa molt el focus en aconseguir un equilibri entre fer que els valors convertibles siguin atractius per a possibles inversors, alhora que són justos amb els accionistes existents.

Uns atractius preus de conversió poden motivar molts inversors a exercir les seves opcions, tot i que fer-ho podria diluir el valor de les accions d’una empresa, afectant els accionistes existents. Com a resultat, els possibles inversors sempre haurien de conèixer els valors convertibles que ofereixen les empreses en què inverteixen.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Preu de conversió El preu de conversió és el preu per acció al qual es pot convertir una garantia convertible, com bons corporatius o accions preferides, en accions comunes. més Definició Mètode If-Convertit Els inversors utilitzen el mètode convertit en if per calcular el valor dels valors convertibles si es convertissin en accions noves. També compara EPS amb EPS diluïts. més Definició i exemple de conversió sense diners La conversió sense diners és la conversió directa de la propietat (d’un tipus de propietat a un altre) d’un actiu subjacent sense cap desemborsament inicial d’efectiu. més Premium de conversió Una prima de conversió és la quantitat per la qual el preu d’una fita convertible supera el valor de mercat actual de l’acció comuna en què es pot convertir. més Comprensió del percentatge de conversions El percentatge de conversions és el nombre d'accions comunes rebudes en el moment de la conversió per a cada seguretat convertible. més Què és la conversió en finances? Una conversió és l’intercanvi d’un tipus d’actiu convertible en un altre tipus d’actiu, normalment a un preu predeterminat, abans d’una data predeterminada. més Enllaços de socis