Classificació del risc de Morningstar
La qualificació de risc de Morningstar és un rànquing que es dóna als fons mutuos cotitzats públicament i als fons de borsa cotitzats per la borsa (ETF) per la companyia d'investigació Morningstar. Es valora el risc en cinc nivells dissenyats per ajudar els inversors a identificar ràpidament els fons a tenir en compte per a les seves carteres. La classificació es basa en variacions en els rendiments mensuals del fons (amb un èmfasi en les variacions de baixa) en comparació amb fons similars.
Classificació del risc de Morningstar en profunditat
Les classificacions de riscos de Morningstar es basen en el rendiment anterior del fons en comparació amb altres fons de la categoria Morningstar. La qualificació de risc sol ser un punt de partida per a una investigació addicional i no és la recomanació de compra o venda.
En el procés de qualificació de riscos, el 10% dels fons de la categoria amb el risc mesurat més baix es qualifiquen de risc baix . El següent 22, 5% es classifica per sota de la mitjana, el 35% mitjà és de mitjana, el següent 22, 5% per sobre de la mitjana, mentre que el 10% superior considera un risc elevat . Morningstar mesura el risc fins a tres períodes de temps (tres, cinc i 10 anys). A continuació, aquestes mesures separades són ponderades i mitjanades per produir una mesura global del fons. Els fons amb menys de tres anys d’historial de rendiment no es classifiquen.
L’empresa valora els fons individuals i ven les qualificacions juntament amb altres investigacions a inversors.
Morningstar també proporciona classificacions de categories i classificacions per grups per ajudar els inversors a comparar encara més els fons. Per exemple, a finals de l’exercici 2018, Morningstar assigna com a grup una qualificació de 3, 9 estrelles a bons municipals com a grup, una qualificació de 3, 4 estrelles a fons nacionals i una classificació de 3 estrelles a fons internacionals.
Altres proveïdors de qualificació de risc
Morningstar no és l’única empresa que crea valoracions de risc. Entre els altres creadors de qualificació es troben Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's i TheStreet. Publicacions de negocis i finances com Forbes i US News & World Report també classifiquen i valoren els fons, així com altres classes d’actius, per als seus lectors. En molts casos, basen bona part de les seves anàlisis en les valoracions de Morningstar i d'altres.
Crítica de les valoracions de risc de Morningstar
Si bé les valoracions de Morningstar es consideren essencials per orientar els inversors cap a decisions sobre inversions de qualitat, no són immunes a les crítiques. Alguns analistes financers han criticat aquestes valoracions perquè només comparen fons amb altres fons, aïlladament del mercat més gran. Com a resultat, la qualificació d'un fons pot reflectir la seva idoneïtat per al mercat en particular, més que la seva viabilitat i potencial global. Per exemple, a mesura que augmenten els preus en un mercat de bous, els fons amb accions històricament segures d’empreses com AT&T solen comportar-se bé. Per contra, quan els preus estan caient en un mercat de baixos, els fons amb accions especulatives de companyies com Tesla Motors i Charles Schwab solen millorar. Com a resultat, alguns inversors prefereixen les valoracions que tenen en compte les condicions del mercat, com ara les valoracions generades per Forbes.
Exemple de valoracions de risc de Morningstar
Per tenir una idea de com Morningstar assigna les seves qualificacions de risc, mirem les seves dades sobre l'iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). El fons de comerç de borsa es valora que presenta inversors amb un risc per sobre de la mitjana en tres, cinc i deu anys, basat en una mitjana ponderada de les xifres de rendiment. En els darrers deu anys, el fons ha obtingut una rendibilitat total anualitzada del 15, 38%, enfront de l’11, 59% de l’índex de referència S&P 500.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.