Certificat de dipòsit negociable (NCD)
Un certificat de dipòsit (NCD) negociable és un certificat de dipòsit amb un valor nominal mínim de 100.000 dòlars. Estan garantits pel banc i es poden vendre en un mercat secundari altament líquid, però no es poden cobrar abans del venciment. A causa de les seves grans denominacions, els NCD són comprats sovint per grans inversors institucionals, que sovint els utilitzen com a forma d'invertir en una seguretat de baix risc i d'interès.
Un CD Yankee seria un exemple de NCD.
1:13Certificat de dipòsit negociable
BAIXAR DESCONTRAT Negociat del certificat de dipòsit (NCD)
Un certificat de dipòsit (NCD) negociable és a curt termini, amb venciments que van des de dues setmanes a un any. Els interessos es paguen al venciment, o bé l'instrument es compra amb un descompte pel seu valor nominal.
Història dels TCA
Les NCD van ser introduïdes el 1961 pel Primer Banc Nacional de la Ciutat de Nova York, que ara és Citibank. L'instrument va permetre als bancs recaptar fons que podrien destinar-se a préstecs. Les NCD van ser dissenyades per alleujar l'escassetat de dipòsits que havia afectat els bancs durant la dècada anterior. Molts dipositants bancaris van transferir els seus efectius a partir de comptes corrents, que no pagaven interessos, a altres inversions, com ara factures del Tresor, paper comercial i acceptes dels banquers.
El Primer Banc Nacional de la Ciutat de Nova York va prestar 10 milions de dòlars en valors governamentals a un corredor de Nova York, que va acordar acceptar operacions en certificats de dipòsit. Això va crear un mercat secundari en què es podien comerciar els NCD. El 1966, els inversors tenien 15.000 milions de dòlars en NCDs pendents. Aquesta quantitat va arribar a superar els 30.000 milions de dòlars el 1970 i els 90.000 milions de dòlars el 1975.
El mercat
Els participants al mercat es componen principalment de persones i institucions riques. Les institucions inclouen empreses, assegurances, fons de pensions i fons mutuos. Atreu els que busquen una rendibilitat d’efectiu en una inversió líquida de baix risc i líquid.
Seguretat
Una característica de la NCD és el seu baix risc. Les NCD estan assegurades per la Diputació Federal de Seguretat de Dipòsits (FDIC) per fins a 250.000 dòlars per dipositant per banc. Es va augmentar a partir de 100.000 dòlars el 2010 amb l'aplicació de la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street. Per tant, el producte atrau aquells que invertirien en altres inversions de baix risc, com els títols del Tresor dels Estats Units.
NCDs que es poden utilitzar
La majoria de les NCD no són exigibles, cosa que significa que el banc no pot canviar l'instrument abans de la data de venciment. Tanmateix, si un banc pot trucar al NCD, ho farà quan baixin els tipus d’interès. Per tant, els inversors tindran dificultats per trobar una altra NCD que pagui una taxa d'interès similar. La taxa inicial per al titular de NCD serà més alta per compensar l'inversor per aquest risc.