Difusió del tipus d'interès net
El diferencial net del tipus d’interès és la diferència entre el rendiment mitjà que una institució financera rep de préstecs -al llarg d’altres activitats de crèdit d’interessos- i la taxa mitjana que paga en dipòsits i endeutaments. El diferencial net del tipus d’interès és un factor determinant de la rendibilitat d’una entitat financera (o la seva falta).
Compres per emportar
- El diferencial net del tipus d’interès és la diferència entre el tipus d’interès que un banc paga als dipositants i el tipus d’interès que rep dels préstecs als consumidors.
- El diferencial net del tipus d’interès és fonamental per a la rendibilitat d’un banc.
- Pot ser útil pensar en la taxa d'interès neta com a marge de benefici.
Comprensió del diferencial de tipus d'interès net
Les institucions que concedeixen préstecs, com els bancs comercials, reben ingressos per interessos de diverses fonts. Els dipòsits (sovint anomenats dipòsits bàsics) són una font primària, generalment en forma de comptes de comprovació i estalvi o certificats de dipòsit (CD). Sovint s’obtenen a taxes baixes. Els bancs també obtenen fons mitjançant el patrimoni dels accionistes, els dipòsits a l'engròs i l'emissió de deutes. Els bancs emeten una gran quantitat de préstecs (com ara hipoteques sobre propietats, préstecs d’equivocació de cases, préstecs d’estudiants, préstecs de cotxes i préstecs amb targeta de crèdit) que s’ofereixen a taxes d’interès més elevades.
El negoci principal d’un banc és gestionar la distribució entre el tipus d’interès dels dipòsits que paga als consumidors i la taxa que rep dels seus préstecs. És a dir, quan l’interès que guanya un banc per préstecs és més gran que l’interès que paga sobre els dipòsits, genera ingressos per la propagació del tipus d’interès. En termes simples, els diferencials nets d’interès són com els marges de benefici. Com més gran sigui la difusió, més rendible és la institució financera.
La taxa de fons federal ("alimentada") és un component important per determinar la propagació del tipus d'interès net.
Càlcul del diferencial de tipus d'interès net
La majoria de bancs comercials (com ara estalvis i préstecs) generen la seva principal font de beneficis a través dels diferencials nets d’interès. Per exemple, podran acreditar els dipositants un 1, 25% sobre els seus diners mentre emeten una hipoteca a un comprador d’habitatge amb un cobrament del 4, 75%. En aquest cas, la propagació neta del tipus d’interès seria del 3, 5%, menys les comissions o els costos que incorra el banc per realitzar les dues transaccions.
Difusió del tipus d'interès net i la taxa de fons federals
Tot i que no aprofundirem en com es determinen les taxes al mercat, diversos factors impulsen les taxes, inclosa la política monetària establerta pel Banc de la Reserva Federal i els rendiments del Tresor dels Estats Units. Tot i que les activitats de mercat obert configuren, finalment, la propagació del tipus d'interès net, la taxa de fons federals ("alimentats") té un paper important en la determinació del ritme al qual una institució presta fons immediats. De fet, segons la Reserva Federal dels Estats Units, els fons federals el tipus és “el tipus d’interès en què les institucions dipositàries presten els saldos de reserva a altres institucions dipositàries durant la nit”.
Això s'aplica a les institucions més importants i més fiables, ja que mantenen la quantitat obligatòria de reserva necessària. Així, la taxa de fons alimentats és un tipus d’interès base, un pel qual es determinen tots els altres tipus d’interès als EUA. La taxa de fons alimentats és un indicador clau de la salut de l’economia dels Estats Units.