Arrossegament de rendiment

Què és Arrossegar el rendiment?

El trencament de rendiment fa referència a la diferència entre la rendibilitat d’una inversió suposant que no hi hagi cap cost associat i la rendibilitat de la inversió després de deduir els costos associats. Els costos que causen el rendiment arrosseguen i afecten negativament el rendiment d’una inversió inclouen elements com el pagament d’impostos sobre les devolucions d’inversions, el pagament de despeses de transacció i les taxes relacionades amb el manteniment d’una inversió o compte i / o el manteniment d’efectiu en una cartera en lloc d’invertir la totalitat. valor de la cartera. El trencament de rendiment és essencialment inevitable.

Comprensió de l'arrossegament de rendiment

Per a molts operadors, el rendiment real d’un actiu és molt diferent del que es reconeixeria si s’eliminessin tots els costos de transacció. Això es deu als costos directes i indirectes que comporta la negociació de valors. Exemples de costos directes per a la negociació de seguretat són comissions i comissions relacionades amb la negociació. Un exemple de costos indirectes per a la negociació de seguretat són els costos d’oportunitat d’implementar un comerç, així com retards que poden acompanyar la transacció.

No existeix un únic mètode per mitigar l’arrossegament de rendiment perquè es produeix a causa de diversos factors. En canvi, els operadors utilitzen estratègies d’inversió adequades als objectius generals de retorn per minimitzar l’atracció del rendiment. Per exemple, els retards en l’aplicació d’una ordre de negociació poden no ser un factor significatiu per a la inversió en valor. Però pot suposar la diferència entre un benefici i una pèrdua per a la negociació impulsada.

Compres per emportar

• El trencament de rendiment és la diferència entre els rendiments d’una inversió amb els costos de negociació associats i els rendiments d’una inversió sense costos de negociació associats.
• Els costos que provoquen l’arrossegament del rendiment poden ser directes o indirectes.
• No existeix un mètode únic per mitigar l’arrossegament de rendiment.

Fonts comunes de rendiment Arrossegueu

• Comissions i altres despeses de transacció: el rendiment de freqüència s’atribueix més freqüentment a comissions de corretatge explícites. Els costos de transacció també s’apliquen generalment quan s’utilitza una plataforma de negociació en línia. Al marge d’aquests costos explícits, hi ha molts altres costos implícits per a la negociació, com ara la sincronització, els diferencials de sol·licituds d’ofertes i altres costos d’oportunitat que poden provocar que el retorn d’una inversió es retardi en el rendiment que es produeix al mercat.
• Comissions d’assessor, ràtios de despeses i despeses de manteniment del compte: Hi ha diverses taxes relacionades amb el manteniment d’un compte d’inversió. Les tarifes dels assessors s’han de pagar en contractar un assessor per gestionar una cartera. S’ha d’abonar una comissió de gestió o un índex de despeses al gestor del fons mutual, de fons borsats en borsa o de comptes gestionats per separat. Les despeses de manteniment es paguen a un custodi o banc per mantenir els comptes del client.
• Efectiu: "Arrossegament en efectiu" és una font comuna d’arrossegament de rendiment en una cartera. Es refereix a tenir una part d’una cartera en efectiu en lloc d’invertir aquesta part al mercat. Com que els efectius generalment tenen rendiments reals molt baixos o fins i tot negatius després de considerar els efectes de la inflació, la majoria de les carteres obtindrien un millor rendiment invertint tot efectiu al mercat. Tanmateix, alguns inversors decideixen retenir diners en efectiu per pagar les comissions i comissions del compte, com a fons d'emergència o com a diversificador d'altres inversions de cartera.
• Impostos: els impostos aplicables són una font addicional d’arrossegament de rendiment.

Exemple de rendiment Arrossegament

Suposem que un inversor paga 30 dòlars en comissions de corretatge per comprar 100 accions de ABC Company a un preu d’entrada de 24 dòlars per acció i altres 30 dòlars per vendre aquestes accions. En aquest cas, l'inversor necessita que el preu de les accions augmenti un 2, 5% perquè pugui recuperar les comissions pagades per fer les operacions (un augment de 0, 60 dòlars sobre 100 accions serà igual als 60 dòlars que l'inversor necessita per recuperar les comissions. 0, 60 dòlars és igual al 2, 5% del preu de compra de 24 dòlars). El cost del 2, 5% de la transacció farà que el retorn total de l’inversor s’arrossegui darrere de la variació del preu de l’actiu, donant com a resultat l’arrossegament del rendiment.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Defunció de diners morts Els diners morts són un termini d’argot invertit en una seguretat amb petites esperances d’apreciació o d’obtenir una rendibilitat. més Posicions en efectiu: què heu de saber Una posició en efectiu representa la quantitat d’efectiu que una empresa, un fons d’inversió o un banc té als seus llibres en un moment determinat. més Definició de benefici normal El benefici normal es produeix quan la diferència entre els ingressos totals d’una empresa i els costos explícits i implícits combinats són iguals a zero. més CRM2 CRM2 fa referència a regles per a concessionaris i assessors canadencs d'inversió que requereixen una major transparència sobre el cost i el rendiment dels comptes de clients. més Gestió d’inversions La gestió d’inversions es refereix a la gestió d’actius financers i altres inversions per part de professionals per als clients, generalment mitjançant la concepció d’estratègies i la realització d’operacions dins d’una cartera. més Fiduciari Un fiduciari és una persona que actua en nom d'una altra persona o persones per gestionar els seus actius. més Enllaços de socis