Repetició de crisi Més probable que no: Phil Angelides

La Comissió d’investigació de crisi financera es va crear el 2009 per dur a terme la investigació oficial sobre les causes de la crisi del 2008 que va portar els Estats Units i el sistema bancari global fins als seus genolls. Phil Angelides, antic tresorer de Califòrnia i candidat governamental democràtic per a l'estat, va ser l'encarregat de dirigir la Comissió i de produir un informe sobre les seves conclusions. L’informe, emès al Congrés el 2011, també es va publicar com a manuscrit i va formar les llistes de best seller del New York Times i el Washington Post. L'informe va concloure que "els fracassos generalitzats en la regulació i supervisió financeres es van demostrar devastadors per a l'estabilitat dels mercats financers del país" i que "els fracassos dramàtics del govern corporatiu i de la gestió de riscos en moltes institucions financeres sistemàticament importants van ser la causa clau d'aquesta crisi".

Angelides, que ara té 65 anys, és actualment el president de Riverview Capital Investments, centrat en desenvolupar projectes d’energia neta i comunitats urbanes sostenibles. No deixa de ser un crític manifest del que anomena "conducta temerària" a Wall Street i dels intents de l'administració actual de frenar regulacions com Dodd-Frank Act, que es van posar en marxa arran de la crisi per protegir els contribuents i els propietaris d'habitatges. de futures crisis.

Pregunta i pregunta amb Phil Angelides

Investopedia va atrapar Angelides per demanar-li que ens situéssim en una dècada des de la crisi.

Investopedia: Quina ha estat la lliçó més gran apresa o el canvi més significatiu derivat de la crisi financera?

Phil Angelides: El desglaç financer de 2008, com el xoc de 1929 i la crisi d’estalvis i préstecs, ens va recordar que una robusta supervisió reguladora és essencial per a l’estabilitat i la seguretat del nostre sistema financer. La Comissió d'investigació de crisi financera va concloure que la crisi financera era un desastre evitable causat per la fallida dels reguladors de frenar la imprudència de Wall Street. Els signes d’alerta d’implosió financera imminent eren clars: els préstecs depredadors perversius, les advertències de l’FBI sobre fraus hipotecaris generalitzats, un augment insostenible dels preus de l’habitatge, institucions financeres altament palanquejades amb riscos enormes i una explosió de préstecs i secularització arriscats de risc, encara que reguladors. no va poder actuar per aturar les amenaces per al nostre sistema financer i economia. La promulgació de les reformes financeres de Dodd-Frank va reforçar la supervisió pública i la transparència del mercat, revertint dècades de desregulació impulsades per Wall Street i els seus aliats i aferrant un període d’estabilitat del sistema financer, expansió econòmica i rendibilitat bancària.

Investopedia: quina lliçó o lliçons no hem après ni hem respetat des de la crisi financera?

Phil Angelides: Normalment, aprenem de les conseqüències dels nostres errors. Tanmateix, Wall Street, després d’haver estalviat les conseqüències legals, econòmiques o polítiques reals de la seva conducta temerària, mai va emprendre l’autoanàlisi crítica de les seves accions ni els canvis fonamentals de la cultura justificats per la debilitat que va provocar.

Ajudats als seus socors per un rescat de contribuents de diversos bilions de dòlars i reforçat per un ràpid retorn per registrar els beneficis i els salaris executius, els grans bancs del primer dia han exercit una acció ferotge i de rereguarda contra la reforma. A més, Wall Street es va encoratjar per resistir la reforma pel fracàs del Departament de Justícia de perseguir o mantenir a cap executiu altament responsable civilment per faltes, un fracàs que no només ha minvat els esforços per dissuadir la futura malversació, sinó que també ha criat amb raó el cinisme i la ràbia pel equitat de les nostres institucions legals i polítiques.

Des de 2008, les empreses financeres han gastat més de 1.500 milions de dòlars en exercici de pressió federal i han contribuït a més de 1.600 milions de dòlars a les campanyes federals, ja que han intentat privar als reguladors dels fons necessaris per fer la seva feina; bloquejar les normes de sentit comú; i, col·laborant conjuntament amb els seus aliats republicans del congrés, assetgen i bully els funcionaris públics encarregats de protegir el nostre sistema financer.

El fet que la massa de Wall Street es mantingui invariable des de l’època anterior a la crisi fa que es repeteixi una conducta temerària que va precipitar la fractura financera del 2008.

Investopedia: Els inversors i els consumidors són més segurs avui que fa 10 anys?

Phil Angelides: En virtut de les reformes financeres produïdes arran de la crisi i les cites d’època Obama a les principals agències de regulació financera, els inversors i els consumidors són més segurs avui que en l’actualitat de la crisi. Tot i això, les proteccions posades en marxa arran de la crisi estan ara assaltades pel trivivirat de l’Administració Trump, els republicans congressuals i Wall Street, amb l’agenda clara per tornar a les polítiques desregulatòries i la supervisió anèmica que va suposar el 2008. fusió financera.

Han posat responsables de les agències clau - Steve Mnuchin al Departament de Tresoreria, Joesph Otting a l'Oficina del Controlador de la Moneda, Jay Clayton a la Comissió de Valors i Borsa i Christopher Giancarlo a la Comissió de Comerç de Futurs de Commodities. El tret és el seu servei permanent i la fidelització a la indústria financera.

Aquestes cites amb conflictes obriran el camí per a una regulació debilitada. Avancen el sistema de càstigs ja feble per infraccions financeres, amb la disminució de sancions per part de la SEC contra empreses comercialitzades públicament des que Trump va prendre possessió del càrrec i amb el codirector d’execució de la SEC, indicant que l’agència pot tornar a allunyar-se del seu recent. impuls per obtenir admissions de falta com a part dels assentaments.

I, de manera metàl·lica, s’estan eliminant els pilars de protecció individuals, entre altres coses, alliberant la supervisió de 25 de les empreses financeres més grans del país; abandonar l'Oficina de Protecció Financera del Consumidor; i el bloqueig de la regla de confiança, que requereix que els assessors financers actuïn en interès del seu client, ja que l’Administració Trump llegeix canvis desregulatoris més impressionants.