Venda al detall de ETFs a Cusp de Breakout per davant de les vendes de vacances

Les existències al detall han tingut un rendiment mixt fins al present any. Els rendiments estel·lars de les accions de creixement del comerç electrònic com Amazon.com, Inc. (AMZN) i eBay Inc. (EBAY) han compensat els rendiments sub-par en els noms de problemes d'ancoratge com Macy's, Inc. (M) i Nordstrom, Inc. (JWN) La forta divisió entre els vencedors i els perdedors de l’espai és d’alguna manera d’explicar per què el conjunt del grup ha subreformat el S&P 500 aproximadament un 15% anual fins ara (YTD).

Tot i que l’augment de les vendes en línia i el canvi d’hàbits de compra dels consumidors, juntament amb la preocupació de conflictes comercials, continuen presentant reptes per a molts minoristes, els fonaments fonamentals segueixen sent sòlids. El creixement econòmic resistent, la creació robusta d’ocupació i el creixement salarial basen en la despesa dels consumidors. Les xifres de vendes al detall ressalten aquestes condicions favorables, mentre que van caure lleugerament al setembre, van registrar guanys en els sis mesos anteriors.

"Si bé la incertesa sobre la política comercial i altres qüestions ha disminuït els sentiments dels consumidors recentment, els consumidors encara els queden molt, com ho demostren les tendències a llarg termini i factors com l'estret mercat laboral", va dir Jack Kleinhenz, economista en cap de la Federació Nacional de Venda al detall. (NRF), va dir recentment a The Wall Street Journal per correu electrònic. A més, el NRF projecta aquest any les vendes al detall en vacances durant els mesos de novembre i desembre per augmentar entre el 3, 8% i el 4, 2% en relació amb el 2018 i el 3, 7% en relació amb els cinc anys anteriors.

Des d’un punt de vista tècnic, els tres fons de borsa de comerç minorista (ETFs) que es descriuen a continuació semblen una separació a mesura que avancem cap a la temporada de despeses de vacances. Analitzem de forma detallada les particularitats de cada fons i recorrem també els gràfics per conèixer diverses possibilitats de negociació.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Amb un actiu sota gestió (AUM) de 265, 33 milions de dòlars, l’ETF SP&S Retail Retail (XRT) busca proporcionar resultats d’inversions similars a l’índex de S&P Retail Select Industry - un punt de referència que inclou una àmplia gamma d’accions al detall dels Estats Units a totes les mides del plafó del mercat. Les tres principals assignacions del fons del fons inclouen la vestimenta al 21, 55%, internet i màrqueting directe al 17, 91%, i l'automoció al 17, 24%. Una difusió mitjana ultra-baixa del 0, 03% combinada amb una facturació diària d’aproximadament 6 milions d’accions fan que l’ETF sigui adequada tant per a scalpers com per a operadors de swing. XRT cobra un 0, 35% de comissió anual de gestió, emet un rendiment de dividends de l’1, 59% i ha retornat el 5% de YTD el 18 d’octubre de 2019.

En el gràfic de XRT durant els últims cinc mesos s'ha format un patró de cap i espatlles inversos, cosa que indica una inversa al tancament de l'any. El preu es va tancar de manera convincent per sobre de l'escot de l'estructura inferior i la mitjana mòbil simple (SMA) de 200 dies, que pot provocar que els compradors impulsin l'ETF cap a la propera gran zona de resistència entre 46 i 48 dòlars. A més, un índex de força relativa (RSI) llegit per sota dels nivells de sobrecàrrega proporciona un preu prou àmplia per a provar aquest nivell abans d'un moviment correctiu. Els comerciants haurien de pensar en fer comandes d’aturada en algun lloc per sota dels 200 dies SMA per protegir el capital.

Direxion Daily Retail Bull 3X Accions (RETL)

Les accions Direxion Daily Retail Bull 3X (RETL) volen tornar tres vegades el rendiment diari de l’índex S&P Retail Select Industry, convertint-lo efectivament en una versió adaptada de XRT. L’avantatge de RETL el converteix en un instrument ideal per als comerciants que desitgen una aposta agressiva per una àmplia selecció d’accions al detall que operen en diverses indústries. L’índex subjacent del fons està format per unes 85 participacions que ajuden a diversificar el risc a través del segment. Aquells que comercialitzen ETF haurien d’utilitzar comandes límit, més que comandes de mercat, per combatre una difusió més àmplia del 0, 45% i un volum mitjà de negociació d’uns 36.000 accions. La ràtio de despeses del fons del 0, 99% no és barata, però això és menys important tenint en compte la missió tàctica del fons a curt termini. El 18 d'octubre de 2019, RETL té un patrimoni net de 13, 72 milions de dòlars, amb un rendiment de l'1, 25% i comporta una rendibilitat plana de l'exercici. Teòricament, l’ETF hauria d’haver retornat un 15% de YTD (tres vegades el rendiment de XRT); tanmateix, com que es reequilibra diàriament, els rendiments s'han desviat del palanquejament anunciat per l'efecte de la recopilació.

Com que RETL rastreja el mateix índex que XRT, tots dos gràfics s’alineen estretament. L’espatlla dreta d’un patró de capçal i espatlles inversos va trobar suport a l’ SMA de 50 dies a principis d’aquest mes, i ara s’està comprovant el preu de l’escot de la formació i el SMA de 200 dies. Una cruïlla de la línia de divergència de convergència mitjana mòbil (MACD) per sobre de la línia de senyal del 14 d’octubre confirma l’acció de preus alcista recent. Els operadors que obrin una posició llarga en els nivells actuals haurien d’adreçar-se a la resistència general a la despesa a 33, 50 dòlars i establir un ordre d’aturada sota el mínim d’una de les tres últimes sessions de negociació, basat en la tolerància al risc personal.

ProShares Online Retail ETF (ONLN)

Llançat el juliol del 2018, el programa ProShares Online Retail ETF (ONLN) té com a objectiu proporcionar rendiments que generalment corresponen a l’índex de venda al detall ProShares en línia. El fons de 21, 92 milions de dòlars fa un treball excel·lent per oferir exposició a empreses minoristes que venen principalment en línia, és a dir, a través de plataformes mòbils o mitjançant compres d'aplicacions. Com que l’ETF pesa les existències en una base modificada al límit, els grans noms de la indústria tenen assignacions importants. Per exemple, el gegant amazònic electrònic i l’equivalent Xina Alibaba Group Holding Limited (BABA) manen ponderacions respectives del 23, 87% i del 12, 38%. El volum de negociació del fons pot arribar a assecar-se de vegades, amb uns 10.000 accions intercanviant la mà la majoria dels dies, tot i que una mitjana de quatre cent per cent manté competitius els costos de transacció. ONLN és el fons amb el millor rendiment de les tres qüestions comentades, guanyant poc més del 14% de YTD a partir del 18 d'octubre de 2019.

El preu de les accions del fons cotitza des del mes de juliol en un patró de falca baixant per establir àrees de suport i resistència clares. Els comerciants haurien de buscar una oportunitat de compra si el preu se situa còmodament per sobre de la tendència superior del patró en relació amb el volum superior a la mitjana, un moviment que podria reestimar el míting a principis del 2019 i veure una nova prova de les màximes de 52 setmanes a 40, 16 dòlars. Si es produeix una ruptura, reduïu les pèrdues ràpidament si el preu es redueix i es torna a situar per sota de la línia superior de la falca.