Revers Morris Trust
Una inversió inversa de Morris (RMT) és una estratègia d’optimització d’impostos en la qual una empresa que desitgi desactivar-se i vendre posteriorment actius a una persona interessada pot fer-ho mentre evita impostos sobre els beneficis de la seva disposició.
Una inversió inversa de Morris és una forma d’organització que permet a una entitat combinar una filial que es va acabar amb una fusió estratègica o una combinació amb una altra empresa sense impostos, sempre que es compleixin tots els requisits legals per a la spin-off. Per constituir una inversió inversa de Morris, una empresa matriu ha d’esborrar primer una filial o un altre actiu no desitjat en una companyia separada, que després es fusiona o es combina amb una empresa que està interessada a adquirir l’actiu.
[Important: la diferència entre una confiança de Morris i una inversió inversa de Morris és que en un trust de Morris, l'empresa matriu es fusiona amb l'empresa objectiu i no es crea cap filial.]
Com funciona una inversió de Morris inversa
Els trusts inversos de Morris es van originar a partir d’una sentència de 1966 en una demanda contra el servei d’ingressos interns (vegeu CIR v. Morris Trust), que va crear una escletxa fiscal per evitar impostos en la venda d’actius no desitjats.
La inversió inversa Morris Trust comença amb una empresa matriu que vol vendre actius a una empresa de tercers. L'empresa matriu crea llavors una filial, i aquesta filial i la companyia de tercers es fusionen per crear una companyia no relacionada. La companyia no relacionada després emet accions als accionistes de la companyia matriu original. Si aquests accionistes controlen almenys el 50, 1% del dret de vot i el valor econòmic en l'empresa no relacionada, la inversió Morris Trust és completa. L’empresa matriu ha transferit efectivament els actius, sense impostos, a l’empresa tercera.
La característica clau per preservar l’estat lliure d’impostos d’una inversió inversa de Morris és que després de la seva formació, els accionistes de l’empresa matriu original posseeixen almenys el 50, 1% de les accions per vot i valor de l’empresa combinada o fusionada. Això fa que la confiança inversa de Morris només sigui atractiva per a empreses de tercers que tinguin la mateixa mida o més petita que la filial derivada.
A més, la companyia de tercers en una inversió inversa de Morris té més flexibilitat en l’adquisició del control del seu consell d’administració i la designació d’alta direcció, malgrat una participació no controlada en la confiança.
Compres per emportar
- Una inversió inversa de Morris (RMT) és una estratègia d’optimització d’impostos en la qual una empresa que desitgi desactivar-se i vendre posteriorment actius a una persona interessada pot fer-ho mentre evita impostos sobre els beneficis de la seva disposició.
- La inversió inversa Morris Trust comença amb una empresa matriu que vol vendre actius a una empresa de tercers.
- La característica clau per preservar l’estat lliure d’impostos d’una inversió inversa de Morris és que després de la seva formació, els accionistes de l’empresa matriu original posseeixen almenys el 50, 1% de les accions per vot i valor de l’empresa combinada o fusionada.
Exemple de Revers Morris Trust
Una empresa de telecomunicacions que desitgi vendre línies fixes antigues a empreses més petites de les zones rurals podria utilitzar aquesta tècnica. És possible que l’empresa de telecomunicacions no vulgui dedicar el temps o recursos a l’actualització d’aquestes línies a les línies de banda ampla o de fibra òptica, de manera que podrien vendre aquests actius mitjançant aquesta transferència eficient per a impostos.
El 2007, Verizon Communications va anunciar una venda prevista de les seves operacions fixes en determinades línies de la regió del nord-est a FairPoint Communications. Per complir la qualificació de transacció sense impostos, Verizon va transferir els actius no desitjats de l'operació de telefonia fixa a una filial independent i va distribuir les seves accions als seus accionistes existents.
A continuació, Verizon va completar una reorganització inversa de la confiança de Morris amb FairPoint, en virtut del qual els accionistes originals de Verizon eren propietaris majoritàriament de la nova companyia fusionada, mentre que la direcció original de FairPoint dirigia la nova companyia.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.