El procés de planificació de carteres pas a pas

Hi ha poques coses més importants i més descoratjadores que crear una estratègia d’inversió a llarg termini que permeti a un individu invertir amb confiança i amb claredat sobre el seu futur. La construcció d’una cartera d’inversions requereix un procés deliberat i precís de planificació de la cartera que segueix cinc passos essencials.

Pas 1: Avaluar la situació i els objectius financers actuals

La planificació per al futur requereix tenir una clara comprensió de la situació actual d’un inversor en relació a on vol ser. Això requereix una avaluació exhaustiva dels actius, passius, fluxos de caixa i inversions corrents a la vista dels objectius més importants de l’inversor. Els objectius han d'estar definits i quantificats clarament per tal que l'avaluació identifiqui els buits entre l'estratègia d'inversió actual i els objectius indicats. Aquest pas ha d’incloure una discussió sincera sobre els valors, les creences i les prioritats de l’inversor, tots ells que van marcar el camí per desenvolupar una estratègia d’inversió.

Pas 2: establir objectius d’inversió

L'establiment d'objectius d'inversió se centra en identificar el perfil de rendibilitat del risc de l'inversor. Determinar el risc que un inversor està disposat i capaç d’assumir i quina volatilitat pot suportar l’inversor, és clau per formular una estratègia de cartera que pugui produir els rendiments requerits amb un nivell de risc acceptable. Un cop desenvolupat un perfil de retorn de risc acceptable, es poden establir punts de referència per al seguiment del rendiment de la cartera. El seguiment del rendiment de la cartera davant dels punts de referència permet fer ajustaments més petits al llarg del camí.

Pas 3: Determineu l’assignació d’actius

Utilitzant el perfil de retorn de risc, un inversor pot desenvolupar una estratègia d’assignació d’actius. Seleccionant entre diverses classes d’actius i opcions d’inversió, l’inversor pot assignar actius de manera que s’aconsegueixi una diversificació òptima alhora que s’orienta els rendiments previstos. L’inversor també pot assignar percentatges a diverses classes d’actius, incloent accions, bons, efectius i inversions alternatives, en funció d’un rang acceptable de volatilitat per a la cartera. L’estratègia d’assignació d’actius es basa en una instantània de la situació i objectius actuals de l’inversor i s’acostuma a ajustar a mesura que es produeixen canvis de vida. Per exemple, com més proper estigui un inversor a la data d’objectiu de la seva jubilació, l’assignació pot canviar per reflectir menys tolerància a la volatilitat i al risc.

Pas 4: seleccioneu Opcions d’inversió

Les inversions individuals es seleccionen en funció dels paràmetres de l'estratègia d'assignació d'actius. El tipus d’inversió específic seleccionat depèn en gran part de la preferència de l’inversor per una gestió activa o passiva. Una cartera gestionada activament podria incloure accions i obligacions individuals si hi ha actius suficients per aconseguir una diversificació òptima, que és habitualment superior a un milió de dòlars en actius. Les carteres més petites poden aconseguir una correcta diversificació mitjançant fons gestionats professionalment, com ara fons mutus o amb fons bescanviats. Un inversor podria construir una cartera gestionada passivament amb fons d'índexs seleccionats entre les diverses classes d'actius i sectors econòmics.

Pas 5: supervisar, mesurar i reequilibrar

Després d’implementar un pla de cartera, s’inicia el procés de gestió. Això inclou el seguiment de les inversions i la mesura del rendiment de la cartera respecte als nivells de referència. És necessari informar el rendiment de la inversió a intervals regulars, normalment trimestrals, i revisar anualment el pla de cartera. Un cop a l'any, els objectius i els objectius de l'inversor tenen una revisió per determinar si hi ha hagut canvis significatius. A continuació, la revisió de la cartera determina si l'assignació segueix sent objectiu per rastrejar el perfil de recompensa del risc de l'inversor. Si no és així, aleshores es pot reequilibrar la cartera, venent inversions que han aconseguit els seus objectius i comprant inversions que ofereixen un potencial més alt.

Quan s’inverteix en objectius de tota la vida, el procés de planificació de la cartera no s’atura mai. A mesura que els inversors passen per les seves etapes de vida, es poden produir canvis, com ara canvis laborals, naixements, divorcis, morts o horitzons de temps que es poden reduir, que poden requerir ajustaments als seus objectius, perfils de recompensa del risc o assignació d'actius. A mesura que es produeixen canvis o segons es determinen les condicions econòmiques del mercat, el procés de planificació de la cartera comença de nou, seguint cadascun dels cinc passos per garantir que hi hagi una estratègia d’inversió adequada.