Crida sintètica
Una trucada sintètica és una estratègia d’opcions que utilitza accions en accions i opció put per simular el rendiment d’una opció de trucada. Això proporciona a l’inversor un potencial de creixement teòricament il·limitat amb un límit específic a l’import arriscat.
Compres per emportar
- Una trucada sintètica és una estratègia d’opcions per crear un potencial il·limitat de guanys amb risc limitat de pèrdua.
- Aquesta estratègia d'inversió utilitza accions i accions de venda.
- Aquesta estratègia es diu així perquè no implica l'ús de cap opció de trucada.
- L’estratègia també es coneix com a crida llarga sintètica, posada casada o posada protectora.
Com funciona una trucada sintètica
Una trucada sintètica, també coneguda com una trucada llarga sintètica, comença amb un inversor que compri accions de participació. L'inversor també compra una opció de reembossament al mateix estoc per protegir-se de la depreciació del preu de l'acció. La majoria dels inversors creuen que aquesta estratègia es pot considerar similar a una pòlissa d’assegurança contra la caiguda de les accions precipitadament durant la durada que mantenen les accions.
Una trucada sintètica també es coneix com a lloc casat o lloc de protecció. La trucada sintètica és una estratègia alcista que s'informa quan l'inversor està preocupat per possibles incerteses a propòsit a propòsit. Al posseir les accions amb una opció de venda de protecció, l’inversor encara rep els avantatges de la propietat d’accions, com ara rebre dividends i tenir el dret de vot. En canvi, el fet de ser propietari d'una opció de trucada, alhora que altista que el de les accions, no ofereix els mateixos beneficis de la propietat de l'acció.
Tant una trucada sintètica com una llarga trucada tenen el mateix potencial de benefici il·limitat, ja que no hi ha cap límit en la valoració dels preus de les accions subjacents. Tot i això, el benefici sempre és inferior al que seria només amb la propietat de les accions. El benefici d'un inversor disminueix amb el cost o la prima de l'opció de compra comprada. Per tant, s'arriba a la diferència de l'estratègia quan l'acció subjacent augmenta per l'import de la prima d'opcions pagada. Qualsevol cosa per sobre d'aquesta quantitat és benefici.
El benefici és d’un pis que ara es troba en estoc. El sòl limita qualsevol risc negatiu a la diferència entre el preu de l'acció subjacent en el moment de la compra de la trucada sintètica i el preu de vaga. Dit d'una altra manera, en el moment de la compra de l'opció, si l'acció subjacent es negocia precisament al preu de vaga, la pèrdua de l'estratègia es limita exactament al preu pagat per l'opció.
Quan s'utilitza una trucada sintètica
En lloc d'una estratègia per obtenir beneficis, una trucada sintètica és una estratègia de preservació de capital. De fet, el cost de la part de l’aproximació es converteix en un cost integrat. El cost de l’opció redueix la rendibilitat de l’enfocament, suposant que les accions subjacents es desplacin més amunt, la direcció desitjada. Per tant, els inversors haurien d’utilitzar una trucada sintètica com a pòlissa d’assegurança contra la incertesa a llarg termini en un estoc altament alcista o com a protecció davant una fallida de preus imprevistes.
Els inversors més nous poden beneficiar-se de saber que les seves pèrdues en borsa són limitades. Aquesta xarxa de seguretat els pot donar confiança a mesura que s’aprenen més sobre diferents estratègies d’inversió. Per descomptat, qualsevol protecció té un cost, que inclou el preu de l’opció, comissions i, possiblement, altres tarifes.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.