Edat mitjana de préstec ponderada (WALA)
L’edat mitjana ponderada del préstec (WALA) mesura l’edat mitjana dels préstecs en un conjunt de títols garantits per hipoteca. Els pesos es basen en la quantitat en dòlar de cada préstec a cada venciment, en proporció al total agregat de la piscina i es poden ponderar sobre la xifra de dòlar del saldo principal restant o el valor nominal del préstec.
Compres per emportar
- L’edat mitjana ponderada del préstec (WALA) és una mesura de la maduresa de les hipoteques en una garantia garantida per una hipoteca.
- WALA té un pes en dòlar en funció de la mida de la hipoteca i del temps que queda fins que madura (normalment en mesos).
- WALA es calcula com la inversa matemàtica de la maduresa mitjana ponderada (WAM), una estimació més comuna de la rendibilitat MBS.
Com funciona l'edat mitjana del préstec
Els inversors de títols garantits per hipoteca utilitzen l'edat mitjana ponderada del préstec per calcular el temps que es triga a tornar a pagar un conjunt de títols garantits per hipoteca. La mesura varia amb el temps a causa del fet que algunes hipoteques es paguen més ràpidament que d’altres.
Essencialment, una seguretat garantida per una hipoteca converteix el banc en un intermediari entre el comprador d'habitatge i la indústria d'inversions. Un banc pot concedir hipoteques als seus clients per després vendre-les amb un descompte per incloure-les en un MBS. El banc registra la venda com un plus al seu balanç i no perd res si l’adquirent per defecte en algun moment de la carretera.
L’inversor que compra una seguretat garantida per una hipoteca és essencialment prestar diners als compradors d’habitatges. Es pot comprar i vendre un MBS mitjançant un agent. La inversió mínima varia entre els emissors.
S’arriba a WALA multiplicant el valor nominal inicial de cada hipoteca individual a la piscina de MBS pel nombre de mesos des de la creació del préstec hipotecari. La WalA i altres mesures de venciment de MBS s’utilitzen per estimar tant el potencial de benefici com el risc de prepagament. El risc de prepagament és el risc que comporta la devolució prematura del principal de seguretat de renda fixa, com ara quan es refinança una hipoteca o es ven una casa i es paga la hipoteca. Quan el principal es retorni anticipadament, els pagaments d’interessos futurs no es pagaran per aquesta part del principal, és a dir, els inversors en valors de renda fixa associats no rebran interessos pagats pel principal.
Edat mitjana del préstec ponderada i maduresa mitjana ponderada
La maduresa mitjana ponderada (WAM) i el WALA s’utilitzen per estimar la probabilitat que una inversió en una garantia garantida per una hipoteca. Tot i això, WAM sol ser una mesura més àmpliament utilitzada per a la maduresa de les agrupacions de títols garantits per hipoteca. Mesura el temps mitjà que triguen a madurar els títols en una cartera de deutes, ponderats en proporció a la quantitat en dòlar invertida en la cartera. Les carteres amb venciments mitjans alts ponderats són més sensibles als canvis de tipus d'interès.
WALA es calcula en realitat com a inversa de WAM: WAM calcula el valor percentual de cada hipoteca o instrument de deute de la cartera. El nombre de mesos o anys fins que el venciment de l'obligació es multiplica per cada percentatge, i la suma dels subtotals és igual a la maduresa mitjana ponderada de les obligacions de la cartera.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.