Què és el comerç interior i és il·legal?

Un privilegiat és una persona que té accés a informació valuosa i no pública sobre una corporació o propietat d’accions que equival al més del 10% del patrimoni de l’empresa. Això fa que els directors d’una empresa i executius d’alt nivell siguin confiats.

Compres per emportar

• Un privilegiat és algú que tingui accés a informació valuosa i no pública sobre una corporació o propietat d’accions que equivalgui més del 10% del patrimoni social d’una empresa.
• Els estrangers tenen legalment permís de comprar i vendre accions, però les transaccions s’han de registrar a la SEC.
• La negociació d’informats legals succeeix sovint, com per exemple quan un conseller delegat compra les accions de l’empresa o quan els empleats compren accions a l’empresa on treballen.
• L’ús il·legal d’informació material no pública s’utilitza generalment amb ànim de lucre.
• La SEC supervisa la comercialització il·legal d’informats a la vista dels volums de negociació, que augmenten quan no hi ha notícies publicades per l’empresa o sobre aquesta.

Legal Insider Trading

Els estrangers tenen legalment la possibilitat de comprar i vendre accions de l'empresa i de totes les filials que els utilitzin. Tanmateix, aquestes transaccions s'han de registrar correctament a la Comissió de Valors i Valors (SEC) i s'han de realitzar amb la presentació anticipada. Podeu trobar detalls d’aquest tipus d’informació privilegiada a la base de dades EDGAR de la SEC.

La negociació d’informats legals ocorre sovint, com per exemple quan un conseller delegat compra les accions de la seva empresa o quan altres empleats compren accions a l’empresa on treballen. Sovint, un director general de compra d’accions pot influir en el moviment de preus de les accions que posseeixen. Un bon exemple és quan Warren Buffett compra o ven accions a les empreses sota el paraigua de Berkshire Hathaway.

Una concepció errònia comuna és que tota la negociació privilegiada és il·legal, però en realitat hi ha dos mètodes mitjançant els quals es pot produir la comercialització privilegiada: un és legal i l’altre no.

Il·legal comerç d’informats

La forma més famosa de la informació privilegiada és l’ús il·legal d’informació material no pública amb ànim de lucre. És important recordar-ho tothom, inclosos els directius de l'empresa, els seus amics i familiars, o simplement una persona habitual al carrer, sempre que la informació no sigui coneguda públicament.

Per exemple, suposem que el conseller delegat d’una empresa de comerç públic revela involuntàriament els resultats trimestrals de la seva empresa mentre s’aconsegueix un tall de cabell. Si la perruqueria pren aquesta informació i comercia per ella, es considera que es tracta de negocis privilegiats privilegiats i la SEC pot prendre mesures.

La SEC és capaç de controlar la comercialització il·legal d’informats consultant els volums de negociació de qualsevol estoc en concret. Els volums augmenten habitualment després que es publiquin notícies materials al públic, però quan no es proporciona aquesta informació i els volums augmenten dramàticament, això pot actuar com a senyal d'advertència. A continuació, la SEC investiga per determinar amb exactitud qui és el responsable de la negociació i la seva il·legalitat.

Top 3 Debacles comercials d’informació privilegiada més escandalosos

Insider Trading vs. Insider Information

La informació privilegiada és coneixement de material relacionat amb una empresa de comerç que proporciona un avantatge injust al comerciant o inversor. Per exemple, diguem que el vicepresident d’un departament d’enginyeria d’una empresa tecnològica ha escoltat una reunió entre el CEO i el CFO.

Dues setmanes abans que la companyia publiqui els seus resultats, el CFO comunica al conseller delegat que la companyia no va complir les seves expectatives de vendes i va perdre diners durant el darrer trimestre. El vicepresident del departament d'enginyeria coneix que la seva amiga és propietària de les accions de l'empresa i adverteix al seu amic que vengui immediatament les seves accions i que obri una posició curta. Aquest és un exemple d’informació privilegiada perquè els guanys no s’han publicat al públic.

Suposem que l’amic del vicepresident després ven les seves accions i shorts 1.000 accions de les accions abans de la publicació dels resultats. Ara és el comerç il·legal d’informats. Tanmateix, si cotitza la seguretat després de la publicació dels guanys, no es considera il·legal perquè no té un avantatge directe respecte d'altres operadors o inversors.