Què és Saudi Aramco?
Saudi Aramco, estatal, coneguda oficialment com a Arabia Saudita Oil Company, és el major productor mundial de petroli. Es basa oficialment a Dhahran, Aràbia Saudita i té una estimació de 270 milions de barrils en reserves.
És de prop la companyia més rendible del món, eclipsant fins i tot gegants tecnològics com Apple Inc. (AAPL) i Alphabet Inc. (GOOGL). Això es va revelar a l'abril de 2019, quan les agències de qualificació van publicar informació financera de la companyia secreta abans de debutar la venda de bons internacionals, que va recaptar $ 12.000 milions.
Saudi Aramco va començar a atreure dramàticament l’atenció dels inversors l’any passat quan el príncep de la corona saudita Mohammed bin Salman va anunciar els plans d’enumerar el 5% d’Aramco amb una valoració d’aproximadament 2 bilions de dòlars en el que pot ser l’IPO més gran mai existent.
Quant guanya SA?
Per al primer semestre del 2019, el gegant del petroli va reportar un benefici de 46.900 milions de dòlars, la qual cosa suposa una caiguda del 12% respecte del mateix període de l'any passat. Segons el The Wall Street Journal, els executius culpen els preus baixos del petroli i la reducció de la producció. El benefici abans dels interessos i els impostos va ser de 92.500 milions de dòlars, per sota dels 101.300 milions de dòlars un any abans. El flux de caixa lliure va ser de 38.0 milions de dòlars, en comparació amb els 35.600 milions de dòlars del mateix període de l'any anterior.
Fins a aquest any, el finançament de Saudi Aramco no havia estat a l’abast del públic des que l’empresa es va nacionalitzar a finals dels anys 70. La companyia petroliera va posar a disposició la seva informació financera en un fulletó vinculat a una venda d'obligacions de 10 milions de dòlars prevista per al 2019. Els beneficis per a l'exercici complet del 2018 van assolir 111 mil milions de dòlars, diverses vegades més grans que el benefici anual del rival petrolífer i Royal Dutch Shell ( RDS.A), la companyia petroliera més gran de borsa pública. Per comparació, l’empresa iPhone Apple, l’empresa pública més rendible del món, va generar beneficis de 59.4 mil milions de dòlars el 2018, una mica més de la meitat de la línia de fons de Saudi Aramco.
La firma de qualificació creditícia Moody's atribueix els números de benefici ultra alts a les economies d’escala de l’empresa. L’empresa va produir una mitjana de 13, 6 milions de barrils diaris el 2018, més de tres vegades la mitjana de producció diària d’Exxon Mobil Corp. (XOM).
Per Moody's, Saudi Aramco va generar vendes d’uns 360 mil milions de dòlars el 2018 i va comptar amb 48.800 milions de dòlars d’efectiu als llibres a finals d’any. Això es compara amb un deute de 27 mil milions de dòlars, per CNN.
Plans d'IPO de Saudi Aramco
Les darreres publicacions financeres de Saudi Aramco es deriven dels renovats plans de la companyia per fer públic. Com s'ha esmentat, el príncep coronel Mohammed bin Salman va anunciar plans per llistar el 5% d'Aramco en el que podria ser la major operació intel·lectual de la història. Els ingressos de l'oferta, que sumen 100 milions de dòlars, són fonamentals en un pla per als saudites de diversificar el gegant del petroli.
El regne ha aturat el pla diverses vegades a causa de diversos factors, però fonts que parlen amb el Wall Street Journal asseguren que s'ha revifat i els funcionaris del govern "esperen aprofitar la reacció positiva del mercat" a la venda d'obligacions de l'empresa. "Estem compromesos amb l'OPO d'Aramco, donades les circumstàncies adequades i el moment adequat", va dir el príncep coronel al diari saudita Asharq Al Awsat el mes de juny. "Passarà entre el 2020 i principis del 2021, i establir la ubicació de l'IPO ara és prematur."
Els plans del debut públic de la companyia es van detenir en el passat, ja que alguns vigilants del mercat van argumentar que el valor real de la companyia és molt inferior als estimats pel príncep coronel. A la valoració estimada de 2 trilions de dòlars, Aramco cotitzaria per sobre del triple del valor combinat d’Exxon Mobil i Chevron. La companyia també està a l'espera de completar l'adquisició d'una participació majoritària del 70% del productor químic estatal Saudi Basic Industries Corp., segons el príncep coronel.
No està clar com la recepció dels inversors a una OIP saudita Aramco es veuria afectada per una publicitat negativa relacionada amb les denúncies que el príncep croat Mohammed bin Salman era una força clau del presumpte assassinat del periodista del Washington Post, Jamal Khashoggi. Tot i això, els funcionaris saudites són optimistes i creuen que la indignació internacional s'està alentint, segons l'informe de la revista.
La història de Saudi Aramco
Saudi Aramco es va constituir com el producte d’un acord de concessió entre el govern d’Aràbia Saudita i la Standard Oil Company de Califòrnia (SOCAL) el 1933. Aramco va començar les seves primeres operacions de perforació poc després, iniciant la seva primera producció comercial de petroli el 1938. Durant la propera dècada., la companyia es va expandir ràpidament a tota l'Aràbia Saudita i va assolir la producció de cru de 500.000 barrils diaris el 1949. Per mantenir-se al dia amb la producció, l'empresa va construir el gasoducte de distribució i va construir el gasoducte trans-àrab, el més llarg del món.
El 1973, el govern d'Aràbia Saudita va adquirir un interès del 25% a Aramco, augmentant gradualment la seva participació fins al 100% a finals dels anys 70. A finals de la dècada dels vuitanta es va constituir oficialment la Saudi Arab Oil Oil Company (Saudi Aramco). L’any 1989, per intentar transformar-se d’una empresa productora i exportadora de petroli a una empresa de petroli integrada, Aramco va formar una empresa conjunta amb Texaco als Estats Units Al 2017, el behemoth petrolí saudita s’havia convertit en l’únic propietari del major senzill d’Amèrica del Nord. -la refineria de cru del lloc a Port Arthur, Texas. Durant la dècada de 1990, va continuar construint aliances i acords de col·laboració arreu del món. En els últims anys, la companyia ha intensificat els seus esforços per diversificar el seu negoci, invertint molt en R + D per expandir-se en productes no metàl·lics i de productes químics.
Qui corre SA?
Saudi Aramco és dirigit per Amin H. Nasser, el seu president i conseller delegat. Khalid Al-Falih, president d’Aramco, va ser nomenat ministre d’energia de l’Aràbia Saudita el 2016. Al juny, Aramco va nomenar sis nous caps de departament després que un remaniment del govern traslladés un grapat d’executius a altres càrrecs estatals, per Reuters.
Implicació de l'Aràbia Saudita a l'Aramco Saudita
La companyia petroliera paga un elevat tipus impositiu d’aproximadament el 50% al govern d’Arabia Saudita, que inclou una gran part del total dels ingressos del 2015 al 2017, segons Fitch Ratings. El finançament ha permès a l’empresa començar a invertir en projectes ambiciosos de llarg abast, com les ciutats intel·ligents. Moody's va atribuir la seva qualificació A1 a Aramco, per sota de companys com Chevron i Exxon, als enllaços de crèdit de la companyia al govern d'Aràbia Saudita, segons CNBC.
"Si bé hi ha un historial clar que Aramco ha estat dirigit com a empresa independentment comercial, el pressupost del govern depèn altament de les contribucions d'Aramco en forma de royalties, impostos i dividends", va escriure Rehan Akbar, director general de crèdit de Moody.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.