L’AMD es va veure amb un enorme 20% d’evolució d’accions enmig dels beneficis

(Nota: L’autor d’aquesta anàlisi fonamental és un escriptor financer i un gestor de cartera.)

Les accions de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ja han caigut en un mercat de baixos, un 22% respecte del seu màxim interadiari el mes passat. Però els brots d’estómac no s’acabaran en cap moment aviat per als inversors d’AMD. Les accions s’enfronten a una volatilitat massiva en les properes setmanes, ja que els operadors d’opcions preveuen guanys o baixades del 20% de les accions a mitjan novembre. L'anàlisi tècnica més preocupant demostra que el dinamisme alcista està deixant ràpidament les accions i que podria caure un 10%.

El que sorprèn de tot això és que els analistes veuen que la companyia proporciona uns resultats forts del tercer trimestre el 24 d’octubre. Però les accions del fabricant de xips han previst aquesta bona notícia, augmentant les accions gairebé tres vegades des d’abril. L’inconvenient és que l’estoc passa a ser un dels més cars del sector.

L'anàlisi tècnica demostra que el dinamisme alcista està abandonant ràpidament les accions i que podria caure un 10%.

Dades AMD de YCharts

Gran volatilitat

Les operacions d'opcions indiquen una gran incertesa sobre el camí que anirà l'estoc. L'estratègia de caducitat per al venciment del 16 de novembre suggereix que les accions podrien augmentar o baixar un 20% del preu de la vaga de 26 dòlars. Compreu una trucada i una trucada per costar uns 5, 10 dòlars per crear l’estratègia d’opcions. Situa les accions en un rang de negociació massiu de 20, 90 dòlars i 31, 15 dòlars.

Això no és tot. La volatilitat implícita d’aquestes opcions també és extremadament alta al 85%, que és aproximadament cinc vegades més gran que la volatilitat implicada per l’S&P 500. La volatilitat aquesta vegada és fins i tot superior a la que la companyia va comunicar els seus resultats al juliol.

Debilitat tècnica

Per contra, els gràfics tècnics donen una adreça més clara del material, i és baixista. El gràfic mostra que les accions d’AMD han estat una tendència més baixa des del pic al setembre. Si les accions cauen per sota del suport tècnic a 25, 70 dòlars, és probable que caigui al següent nivell de suport a 24, 02 dòlars, amb un descens del 10%. A més, l'índex de força relativa suggereix que el moment està deixant les accions, ja que també ha començat a disminuir.

Fort creixement

Els analistes estimen que la companyia registrarà que els resultats augmenten un 27% durant el tercer trimestre amb un creixement dels ingressos del 4%. Els analistes han augmentat les estimacions de resultats durant el mes passat.

Estimacions d’AMD EPS per a les dades del trimestre actual de YCharts

Car

Les accions de la fabricació de xip no són barates, cotitzant amb una proporció de PE de 2019 de 39. Això és molt superior a la proporció mitjana de PE de les 25 principals accions de l'iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) de només 13, 7. Tenint en compte els guanys gegants de la borsa i la seva valoració, AMD necessitarà un benefici enorme per augmentar les accions.

Michael Kramer és el fundador de Mott Capital Management LLC, assessor d’inversions registrat i gestor de la cartera temàtica de creixement de només temps que gestiona activament l’empresa. Kramer normalment compra i manté estoc per una durada de tres a cinc anys. Feu clic aquí per veure el contingut de la cartera de Kramer i el fons de la seva cartera. La informació que es presenta només té finalitats educatives i no pretén fer cap oferta o sol·licitud per a la venda o la compra de cap valor específic, títols d'inversió o estratègies d'inversió. Les inversions comporten risc i, tret que s’indiqui el contrari, no estan garantides. Assegureu-vos de consultar primer amb un assessor financer qualificat i / o professional fiscal abans d’implementar qualsevol estratègia discutida aquí. A petició, l’assessor proporcionarà una llista de totes les recomanacions realitzades durant els dotze últims mesos. El rendiment passat no és indicatiu del rendiment futur.