Normes d’assignació d’existències

Un dels principis més bàsics d’invertir és reduir gradualment el risc a mesura que envelleixes, ja que els jubilats no tenen el luxe d’esperar que el mercat reboti després d’un bany. El dilema esbrina exactament la seguretat que hauríeu de ser respecte a la vostra etapa de la vida.

Durant anys, una norma generalment citada ha ajudat a simplificar l’assignació d’actius. Afirma que els individus haurien de tenir un percentatge d’existències igual a 100 menys la seva edat. Així, per a un usuari típic de 60 anys, el 40% de la cartera hauria de ser de renda variable. La resta inclouria bons d’alt grau, deute públic i altres actius relativament segurs.

Dues raons per canviar les regles

Bastant senzill, no? No necessàriament. Si bé una guia fàcil de recordar pot ajudar a treure part de la complexitat de la planificació de les jubilacions, potser és hora de revisar aquesta particular. Durant les últimes dècades, ha canviat molt per a l’inversor nord-americà. D'una banda, l'esperança de vida aquí, com en molts països desenvolupats, ha augmentat constantment. En comparació amb només fa vint anys, els nord-americans viuen tres anys més. No només hem d’augmentar els ous niu, sinó que també tenim més temps per cultivar els nostres diners i recuperar-nos d’una immersió.

Al mateix temps, els bons del Tresor nord-americà paguen una part del que van fer abans. Avui, una factura T de deu anys produeix aproximadament un 2, 96% anual. A principis dels anys vuitanta, els inversors podrien comptar amb tipus d'interès superiors al 10%.

Directrius revisades

Per a molts professionals de la inversió, aquestes realitats signifiquen que l’antic axioma “100 menys la seva edat” posa en perill els inversors de baixar els fons durant els seus darrers anys. Alguns han modificat la regla a 110 menys la seva edat, o fins i tot a 120 menys la seva edat, per als que tenen una tolerància més elevada al risc.

No és d'estranyar, moltes empreses de fons segueixen aquestes directrius revisades, o fins i tot més agressives, a l'hora de reunir els seus propis fons de data objectiu. Per exemple, els fons amb una data objectiu del 2030 s’orienten a inversors que actualment se situen al voltant dels 50. Però en lloc d’assignar el 50% dels seus actius a renda variable, el Fons Vanguard Target Retirement 2030 té aproximadament el 76%. El fons T. Rowe Price Retirement 2030 genera un risc encara més gran, amb gairebé el 80% de renda variable.

És important tenir en compte que pautes com aquesta són només un punt de partida per prendre decisions. Diversos factors poden configurar una estratègia d’inversió, inclosa l’edat a la jubilació i els actius necessaris per mantenir el seu estil de vida. Com que les dones viuen gairebé cinc anys més que els homes de mitjana, tenen un cost més elevat de jubilació que els homes i un incentiu per ser lleugerament més agressius amb el seu niu.

Linia inferior

Basar l’assignació d’estoc en edat pot ser una eina útil per a la planificació de la jubilació animant els inversors a reduir lentament el risc amb el pas del temps. Tanmateix, en un moment en què els adults viuen més temps i aconsegueixen menys recompenses d’inversions “segures”, potser seria hora d’ajustar la guia “100 menys la seva edat” i arriscar més amb els fons de jubilació.