Funcionarà un pla de retirada sistemàtica?

El pla de retirada sistemàtica (SWP) és un dels mètodes més utilitzats i mal entès per estructurar un pla d’ingressos per jubilació. Enganyats per la seva senzillesa , els beneficis potencials sovint són sobresaltats i els riscos rellevants són subestimats.

Com passa amb tots els plans d’ingressos de jubilació, cal tenir en compte un SWP abans de decidir si és l’opció adequada per a vostè.

Compres per emportar

• La creació d’un pla de retirada sistemàtica per gestionar els ingressos per jubilació no és tan senzill com pugui semblar.
• És crucial comprendre com funciona la taxa de rendibilitat i l'impacte d'un mercat sobre la quantitat de retirades necessàries per mantenir el vostre estil de vida.
• Es pot configurar un pla de retirada sistemàtica mitjançant valors individuals, fons mutus o anualitats, però una combinació dels tres pot ser una bona idea.
• Després d’implementar un pla, no descuidis la teva cartera perquè els ingressos de jubilació previstos podrien arribar a ser inferiors.

Els fonaments dels SWP

La idea bàsica d’un SWP és que invertiu en un ampli ventall de classes d’actius i retireu un import proporcional cada mes per complementar els vostres ingressos. El supòsit és que, amb el temps, el SWP produirà una mitjana taxa de rendibilitat suficient per subministrar els ingressos necessaris, així com una cobertura contra la inflació durant la jubilació.

Comprendre com funciona la taxa de rendibilitat

La creació d’un pla de retirada d’inversions programat durant la jubilació pot semblar més senzilla del que és realment. La complexitat i el problema potencial és la taxa de rendibilitat mitjana de l'assumpció.

La majoria dels inversors contemplen la taxa de rendibilitat mitjana de la cartera per determinar si tenen o no diners suficients per jubilar-se. Però un jubilat no sol interessar-se en la mitjana, sinó en la taxa de rendibilitat anual . No importa gaire que la cartera fos del 8% quan, en el primer any de jubilació, perd un 20%. En aquest cas, heu excavat un forat gran, i potser caldrà molt de temps per sortir.

Una altra qüestió, que no és diferent a una estratègia exclusiva d’interès (en la qual es compren inversions de renda fixa i es desviu dels interessos), és la liquiditat. En un SWP, les inversions són generalment força líquides, cosa que significa que es poden vendre si la suma principal és necessària per a una emergència o una despesa important. El problema és que si feu la suposició dels vostres ingressos en funció de la suma total dels vostres actius, retirar una quantitat important canvia la futura rendibilitat que necessitareu.

Diguem, per exemple, que es jubila amb 1 milió de dòlars i necessita una taxa de rendibilitat del 7%. Teniu una necessitat inesperada de capital i retireu 50.000 dòlars. La vostra taxa de rendibilitat necessària augmenta del 7% al 7, 37% (70.000 $ / 950.000 $). Fins i tot aquest lleuger canvi pot tenir un gran impacte a llarg termini. Això implica que les inversions s’han de realitzar amb un nivell superior al que s’esperava inicialment.

Com en els títols només d’interès, els SWP funcionen millor per a inversors amb dòlars inversors en excés. D’aquesta manera, si una retirada és necessària o si el seu percentatge de rendibilitat no funcionava del tot, encara podríeu mantenir el nivell de vida.

Com crear un SWP

Els SWP es poden crear mitjançant valors individuals, fons mutus i anualitats, o una combinació dels tres.

Els fonaments bàsics d’un SWP suggereixen que la taxa de creixement de la inversió ha de superar els diners pagats.

Valors individuals

La compra de títols individuals és una manera més complicada de construir un pla, però molts inversors prefereixen la propietat d’accions i bons individuals als fons mutuals. Un problema amb aquest plantejament és que la majoria de les empreses de corredoria no proporcionen un programa SWP per a títols individuals. Segons el calendari de comissions de la vostra empresa de corredoria, l’ús de productes proporcionats us pot ajudar, com a jubilat, a diversificar les participacions i reduir els costos de les transaccions.

Els fons d'inversió

Una forma més habitual de construir un SWP és amb fons mutus. Els fons mutuos sovint es poden vendre sense grans comissions de transacció (depenent del fons que posseeixi i de les accions de la classe), i la majoria de les empreses de corredoria ofereixen un programa SWP automàtic. Amb un programa SWP automàtic, només heu d’omplir un formulari i indicar a la vostra empresa de corretatge quant voleu rebre cada mes i d’on treure’l, i les vendes es produiran automàticament. Aquesta és una característica convenient que permet als inversors la sensació de rebre un xec de pensions o anualitats.

El problema és que, un cop a l’auto-pilot, a vegades l’inversor no analitza correctament els comptes per determinar si la cartera guanya una taxa de rendibilitat prou alta per mantenir la taxa de retirada. Sovint només es fa evident que la cartera s'està reduint amb més rapidesa del previst que l'inversor sol·liciti ajuda professional. Igual que amb la cartera de seguretat individual, un excedent d’efectiu pot ajudar a compensar el risc.

Anualitats

Una altra opció és utilitzar una anualitat per protegir-vos de quedar-vos sense diners. Hi ha molts tipus diferents d’anualitats i no totes són adequades per crear un SWP.

El tipus d’anualitat que pot ajudar en un SWP és aquell que proporciona un benefici de retirada mínim garantit (GMWB). Amb aquest tipus de anualitats, la companyia d’assegurances garanteix un import de fluxos d’efectiu en funció de la seva inversió original. Si invertís 1 milió de dòlars en una anualitat amb un GMWB, rebríeu pagaments durant la resta de la vostra vida a un ritme predeterminat, normalment entre el 5% i el 7%.

Si la cartera no proporcionés prou rendibilitat per mantenir el tipus de flux de caixa i el valor de les vostres inversions disminuís en un mercat d’assistència, GMWB proporcionaria pagaments regulars per recuperar el valor inicial de la cartera. Naturalment, no invertiríeu tots els vostres diners en aquest tipus d’anualitats, ni en cap inversió, per aquest motiu, però pot ser que sigui una eina útil per a inversors que estiguin a l’abast i preocupats per esgotar els seus actius.

Trampes per evitar

El millor plantejament és probablement un enfocament combinat dels PMA. Es pot fer servir qualsevol de les opcions esmentades anteriorment, però la prova es troba en el budell. Assegureu-vos d'evitar els entrebancs següents.

Supòsits erronis sobre taxes de rendibilitat o inflació poden ser perillosos per a qualsevol cartera. A més, la mala gestió o l’abandonament per si soles poden arruïnar el pla més ben establert. Les possibilitats d'erroir la vostra cartera són elevades. L’única manera de prevenir una catàstrofe és prestar molta atenció al que passa a la vostra cartera.

Com s'ha esmentat anteriorment, l'important és la taxa de rendibilitat anual o actual, no la mitjana. Imagineu que invertiu aquest milió de dòlars i necessiteu un flux de caixa 7% quan el mercat va caure un 40% a causa d’una recessió. Tot i que la vostra cartera tingui accions del 50% i obligacions del 50%, pot suposar que es reduiria al voltant d’un 20% aproximadament.

Per tant, diguem-ne que, el primer any, retireu 70.000 dòlars i la cartera cau un 20%. El valor del vostre portafoli es reduiria a 730.000 dòlars. Si el segon any, retireu 70.000 dòlars de 7.30.000 dòlars, esteu retirant el 9, 6% de la cartera, assumint preus constants de capital i obligacions.

Aquest exemple es basa en una retirada cada any, però la majoria de persones es retiren mensualment, de manera que obté la foto. L'assumpció percentual recomanada per a una taxa de retirada sostenible és d'aproximadament el 4%, deixant marge a la inflació. I fins i tot al 4%, encara podríeu acabar d’esgotar la vostra cartera fins a cert punt després d’un important descens dels mercats borsaris.

La línia de fons

Els SWP són útils i eficaços quan es manegen correctament i poden ser desastrosos quan es manegen de manera inadequada. El millor és considerar tot tipus de plans d’ingressos per jubilació i buscar l’orientació d’un professional per tal de confiar de veritat en la vostra capacitat de mantenir el nivell de vida i / o deixar un llegat financer als seus hereus.