Què saber sobre la inversió del coure (FCX, FM.TO)

El coure és el metall indiscutible que ha passat mil·lenaris com a tercer violeta per l’or i la plata, els seus homòlegs més prestigiosos del grup IB de la taula periòdica. El coure és un metall de tercera velocitat que s’ha d’aliar amb estany abans de fer servir medalles olímpiques.

Malgrat l'estat del coure, es troba entre els metalls més versàtils existents. Combina la seva utilitat amb el preu baix i això pot ser un moment oportú perquè els inversors puguin aprofundir.

Coure al mercat d'un comprador

La sobreoferta ha derivat en la negociació de coure que oscil·la entre els 2, 00 i els 4, 50 dòlars la lliura des del 2009 fins al 2018, on ha rebotat al voltant d'un nivell de 3, 00 dòlars durant bona part del 2018. Que el preu estigui a la meitat del seu rang podria fer que el coure sembli un la inversió a tenir en compte, però un inconvenient és que s’inclouen en lots prou prohibitius (25.000 lliures) per a l’inversor quotidià. És per això que la majoria de les persones que busquen convertir el coure en una cartera diversa prefereixen invertir els seus diners en empreses que aconsegueixen el seu subsistència a partir del metall, a diferència del coure.

Les millors empreses de coure

Freeport McMoRan (FCX) amb seu a Phoenix és un dels majors productors de coure. Extreu coure arreu del Congo Oriental fins al Perú fins a Indonèsia, però la majoria de les seves mines es troben als Estats Units, particularment a Arizona i Nou Mèxic, amb interessos menors a Colorado.

Les recents fortunes de Freeport-McMoRan s’han mogut en la mateixa direcció que la del metall, només en una mesura encara més gran. L'acció es cotitzava als seus nivells més baixos des del final de segle el 2016, ja que el preu del coure es va reduir a uns 2, 00 dòlars, cosa que va suposar que l'acció va assolir 60 dòlars d'acció el 2011. Durant els anys, les accions de la companyia han augmentat constantment, juntament amb el preu de la mercaderia, a un preu aproximat de 12, 50 dòlars per acció a novembre de 2018.

A penes és una recomanació per adquirir un estoc, però de nou estem parlant d’una empresa del seu segon segle, que ofereix una base diversa de matèries primeres. Freeport-McMoRan també minva el molibdè. I ignorem, per un moment, que aquestes mercaderies també es comercialitzen de manera barata ara mateix. Cal destacar que Freeport McMoRan ha venut els seus actius de petroli i gas al llarg dels anys, sobretot en una gran pèrdua des d’on va comprar McMoRan Exploration.

No us guareu a Wall Street comprant accions d'empreses amb èxit que l'èxit s'ha vist reflectit en els seus elevats preus d'accions. Potser, però, les vostres possibilitats de riquesa són molt millors quan trobeu un material ferit temporal que està a punt de recuperar-se. El nostre estudi de casos a Freeport McMoRan no fa més que excavar el mineral de coure fora del sòl i enviar-lo aigües avall a la refinadora. La companyia també fabrica fils d’elèctrodes, pesticides cúprics, càtodes i molt més, productes crítics per a la indústria que són rendibles fins i tot durant els períodes en què el coure ha estat menor.

Nació d'Especulació

Si el lliurament de coure avui sembla massa arriscat o requereix un compromís financer per a vostè, hi ha futurs. Els futurs de coure es comercialitzen fins a cinc anys i haurien d’indicar, fins a cert punt, el que el mercat creu que serà el preu durant la resta de la dècada. I el que el mercat pensa és més igual, amb una gran possibilitat de parar. Els contractes oscil·len amb pràcticament un cèntim per unça, cosa que suposaria per a qualsevol persona prou alcista per creure que el baix preu actual del coure és mínim universal i no només local.

Però, fins i tot comptant l'estreta gamma de preus futurs, aquesta inversió és conservadora en comparació amb la d'inversió en la majoria de les empreses mineres de coure. A la TSX Venture Exchange, el lloc clau del Canadà per a petites i nano-capes, on un nombre desproporcionat d’empreses cotitzades s’ocupen de metalls preciosos i semiprecis. La indústria del coure canadenc abasta des de negocis establerts com el Primer Mineral Quàntic de Vancouver (FM.TO), amb la seva capitalització borsària de 9.000 milions de dòlars (a novembre de 2018), fins a empreses agressives que probablement afrontaran la seva ràpida desistida.

La línia de fons

L’or i la plata costen 400 i cinc vegades més que el coure, respectivament. Les raons es poden explicar en gran mesura tant per l'escassetat material com per la duració de l'opinió pública. La bona notícia és que com més barata és una mercaderia, més volàtil pot ser el seu preu. L'or no duplicarà el valor en un mes, no des del preu inicial de més de 1.000 dòlars la uncia. El coure molt bé podria.

Els inversors de coure hi ha la possibilitat de grans guanys. Així també hi ha la possibilitat de pèrdues, però en termes absoluts el coure està molt a prop del límit inferior. A causa de la importància comercial del coure i de la infraestructura concomitant dedicada a la seva comercialització, el seu preu no caurà mai a zero. Un inversor intel·ligent mesura la probabilitat i la magnitud tant del revés com de la baixa i posa els seus xips en conseqüència. En el cas del coure, els compradors semblen perillar de perdre tots els diners, a curt termini, a qualsevol termini.

Divulgació: L'autor no va ocupar cap posició en cap de les empreses que figuren en aquest article quan va ser escrit.