Per què la gestió d’efectiu és clau per a l’èxit empresarial

L’efectiu és el punt de vida d’una empresa i una empresa necessita generar prou efectiu de les seves activitats perquè pugui assumir les seves despeses i li quedi prou per amortitzar els inversors i fer créixer el negoci. Si bé una empresa pot obtenir ingressos, el flux de caixa proporciona una idea sobre la seva salut real.

L’efectiu és rei

Amb la generació d’efectiu suficient, una empresa pot satisfer les seves necessitats empresarials quotidianes i evitar assumir deutes. D’aquesta manera, el negoci té més control sobre les seves activitats. En una situació en què una empresa ha d'assumir el deute per fer front a les seves despeses, és probable que els seus deutors tinguin una idea sobre el funcionament del negoci. Si tenen opinions contràries a les de la direcció, això podria ser un impediment per a la forma en què la direcció executa la seva visió per al negoci.

Sense generar efectius adequats per satisfer les seves necessitats, a un negoci li serà difícil dur a terme activitats rutinàries com pagar els proveïdors, comprar matèries primeres i pagar als seus empleats, i molt menys fer inversions. I hauria de disposar d’efectiu suficient per pagar dividends i mantenir feliços els seus inversors. Algunes empreses també fan servir els seus efectius per participar en recompenses de participacions per premiar els inversors.

Millorar la gestió de diners

Fins i tot si una empresa obté beneficis, aconseguint més ingressos dels que incorre en despeses, haurà de gestionar correctament el seu flux de caixa per tenir èxit. El flux de caixa d’una empresa està vinculat a les seves operacions o activitats comercials, a les seves activitats d’inversió (com ara la compra o la venda d’equips de capital) i a les seves activitats de finançament (com augmentar el deute o finançar el patrimoni net o pagar aquest finançament). L’efectiu que una empresa genera a partir de les seves operacions està relacionat amb les seves activitats bàsiques de negoci i proporciona les millors oportunitats per a la gestió de fluxos d’efectiu.

Les àrees que ofereixen possibilitats per a una millor gestió de caixa inclouen comptes a cobrar, comptes a pagar i inventaris. Si una empresa concedís crèdit de manera indiscriminada, sense comprovar la validesa del crèdit dels seus clients i no fes el seguiment dels pagaments amb retard, això comportaria una entrada més fluida i menor d’efectiu, així com factures impagades. Per això, és important tenir una política de crèdit i fer un seguiment dels pagaments amb retard. D'altra banda, quan es tracta de comptes a pagar, és millor que la gestió de diners pagui als proveïdors més tard que abans. A més, és important no tenir massa diners relacionats en inventaris, sinó tenir només inventaris suficients per a les necessitats immediates del negoci.

Assolir l'equilibri adequat

Hi ha un equilibri adequat entre tenir massa diners en efectiu, per precaució i tenir un subministrament inadequat. Si una empresa té massa diners, li falta oportunitats d’invertir diners en efectiu i generar ingressos addicionals. D’altra banda, si no té un subministrament adequat d’efectiu, haurà de prendre prestats els diners, pagar interessos o vendre les seves inversions líquides per generar l’efectiu que necessiti. Si l’empresa espera generar un millor rendiment de les seves inversions que no paga els interessos dels seus préstecs, pot decidir invertir els seus excedents d’efectiu i demanar prestats altres diners addicionals que necessiti per a les seves activitats. A l’anàlisi del balanç d’una empresa, determinades relacions, com ara la relació d’àcids-test de l’empresa o la relació dels seus actius corrents més líquids (inclosos efectius, comptes a cobrar i títols comercialitzables) amb els seus passius corrents, proporcionen una idea sobre la seva gestió de caixa. Si bé una ràtio superior a una indica una situació sana d’actius corrents, una ràtio molt elevada podria indicar que l’empresa té massa efectiu o altres actius líquids.

La línia de fons

Una empresa ha de generar un flux de caixa adequat del seu negoci per sobreviure. A més de generar efectiu de les seves activitats, una empresa també ha de gestionar la seva situació d’efectiu perquè tingui la quantitat adequada d’efectiu per satisfer les seves necessitats immediates i a llarg termini.