Gestió del capital de treball
La gestió de capital de treball és una estratègia empresarial dissenyada per assegurar que una empresa funcioni de manera eficient mitjançant el seguiment i l’ús dels seus actius i passius corrents amb el millor efecte. L’objectiu principal de la gestió de capital de treball és permetre a l’empresa mantenir un flux de caixa suficient per afrontar els seus costos d’explotació a curt termini i les seves obligacions de deute a curt termini.
El capital de treball d’una empresa es compon dels seus actius corrents menys el seu passiu corrent.
1:58Capital de treball
Comprensió de la gestió del capital de treball
Els actius corrents inclouen qualsevol cosa que es pugui convertir fàcilment en efectiu en un termini de 12 mesos. Es tracta dels actius altament líquids de l’empresa. Alguns actius corrents inclouen efectiu, comptes a cobrar, inventari i inversions a curt termini.
Compres per emportar
- Working Management Management requereix controlar els actius i passius de l’empresa per mantenir un flux de caixa suficient.
- L’estratègia consisteix en fer un seguiment de tres ràtios: la ràtio de capital de treball, la ràtio de cobrament i la ràtio d’inventaris.
- Mantenir aquestes tres relacions a nivells òptims garanteix una gestió eficaç del capital de treball.
El passiu corrent és qualsevol obligació que es deu als 12 mesos següents. S'inclouen despeses de funcionament i pagaments de deutes a llarg termini.
Anàlisi de proporcions
La gestió del capital de treball consisteix habitualment en controlar el flux de caixa, els actius corrents i el passiu corrent mitjançant l’anàlisi de les proporcions dels elements clau de les despeses d’explotació, inclòs el ràtio de capital de treball, el percentatge de recaptació i el percentatge de rotació d’inventaris.
La gestió del capital de treball ajuda a mantenir el bon funcionament del cicle operatiu net, també conegut com a cicle de conversió d’efectiu (CCC): el temps mínim necessari per convertir els actius i passius corrents nets en efectiu.
Beneficis de la gestió del capital de treball
La gestió del capital de treball pot millorar els guanys i la rendibilitat d’una empresa mitjançant un ús eficient dels seus recursos. La gestió del capital circulant inclou la gestió d’inventaris, així com la gestió de comptes a cobrar i els comptes a pagar.
Els objectius de la gestió de capital de treball, a més de garantir que l’empresa té prou efectiu per cobrir les seves despeses i deutes, són minimitzar el cost dels diners gastats en el capital de treball i maximitzar la rendibilitat de les inversions en actius.
Tipus de ràtios de gestió de fons de treball
Hi ha tres ràtios importants en la gestió del capital de treball: la relació de capital de treball o la ràtio actual; el percentatge de recaptació i el percentatge de rotació d'inventari.
La gestió del capital de treball té com a objectiu l’ús més eficient dels recursos de l’empresa.
El coeficient de capital de treball o la ràtio corrent es calcula com a actiu corrent dividit per passiu corrent. És un indicador clau de la salut financera de l’empresa ja que demostra la seva capacitat per complir amb les seves obligacions financeres a curt termini.
Tot i que els números varien segons la indústria, una proporció de capital de treball inferior a 1, 0 indica generalment que una empresa té problemes per complir les seves obligacions a curt termini. És a dir, els deutes de la companyia deguts el pròxim exercici no estarien coberts pels seus actius líquids. En aquest cas, és possible que l’empresa hagi de recórrer a la venda d’actius, garantint deute a llarg termini o utilitzant altres opcions de finançament per cobrir les seves obligacions de deute a curt termini.
Es consideren desitjables relacions de capital de treball entre 1, 2 i 2, 0, però una proporció superior a 2, 0 pot suggerir que l'empresa no utilitza efectivament els seus actius per augmentar els seus ingressos. Una ràtio elevada pot indicar que l'empresa no està assegurant el finançament adequadament ni gestiona el seu capital de treball de manera eficient.
Ràtio de col·lecció
El percentatge de cobrament és una mesura de l'eficàcia que gestiona una empresa per cobrar els seus comptes a cobrar. El percentatge de cobrament es calcula com el producte del nombre de dies d’un període comptable multiplicat per l’import mitjà dels cobraments de comptes pendents dividit per l’import total de les vendes netes de crèdit durant el període comptable.
El càlcul de la proporció de cobrament proporciona el nombre mitjà de dies que triga una empresa a rebre el pagament després d’una operació de venda a crèdit. Si el departament de facturació d'una empresa és eficaç en els intents de cobrament i els clients paguen les seves factures a temps, el percentatge de cobrament serà menor. Com més reduït sigui el percentatge de cobrament d’una empresa, més eficaç serà el seu flux de caixa.
Ràtio de rotació d'inventaris
L’element final de la gestió del capital de treball és la gestió d’inventaris. Per operar amb la màxima eficàcia i mantenir un nivell de capital de confort còmodament elevat, l’empresa ha de tenir a l’abast un inventari suficient per satisfer les necessitats dels clients, evitant alhora un inventari innecessari que vinculi el capital de treball.
Les empreses solen mesurar l'eficàcia d'aquest manteniment de l'equilibri mitjançant el seguiment del percentatge de rotació d'inventaris. La ràtio de facturació d’inventaris, calculada com a ingressos dividits per cost d’inventari, revela la rapidesa amb què es ven i reposa l’inventari d’una empresa. Una relació relativament baixa en comparació amb els companys de la indústria indica que els nivells d’inventaris són excessivament alts, mentre que una proporció relativament alta pot indicar nivells d’inventari inadequats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.