Embalatge: Condicions i avantatges dels diners gestionats

El terme compte d'embolcall es va crear per referir-se a un producte que ofereix multitud de serveis "embolicats" en una única tarifa. Quan el negoci d’embolcall era un producte de nínxol força obscur utilitzat principalment per inversors institucionals sofisticats i inversors individuals de gran valor net, tots els implicats en la indústria d’embolcall van comprendre la terminologia i els avantatges del producte. Des d’aleshores, però, la indústria de l’embalatge s’ha estès a un mercat més ampli. (Vegeu també: Fonaments bàsics .)

Aquí observem aquests canvis, així com els avantatges i els vehicles dels serveis embolicats. (Vegeu també: Quotes sobre el rap on Wrap per a comptes de jubilació .)

Evolució del vocabulari Wrap and Brokerage

Quan els avenços tecnològics van reduir la inversió mínima requerida, el compte d'embolcall es va posar a disposició d'una audiència d'inversors minoristes importants. Aquesta nova circumscripció no coneixia els avantatges del producte, de manera que el "compte d'embolcall" es va substituir pel de diners gestionat (compte) més descriptiu. El canvi en la terminologia es va centrar més en comunicar els beneficis del producte, així com en la seva estructura de preus (els honoraris estan completament divulgats).

La creació del compte wrap també va provocar canvis en l’idioma tradicional de la indústria de corredoria. Diverses faccions del negoci d'assessorament en inversions encara debaten sobre l'ús i l'adequació dels títols "agent" i "assessor", però l'economia subjacent del debat és indiscutible. La definició tradicional del terme corredor fa referència a un professional d’inversions que ajuda a combinar compradors i venedors a canvi d’una comissió. La mida del pagament d'un corredor tradicional es basa en el volum de transaccions realitzades, de manera que, si no es produeixen operacions, el corredor no es paga, independentment de si ha proporcionat assessorament sobre inversions als clients.

Aquest paper del corredor va canviar, però, a mesura que alguns corredors van començar a oferir comptes d'embolcall, obligant-los a gestionar diners i a completar les transaccions de clients. Així, els corredors van assumir les responsabilitats dels assessors, no només realitzant transaccions (un servei que per si mateix no té en compte els actius actualment al compte del client) sinó que també proporciona la gestió de la cartera.

Quan un professional de la inversió, ja sigui un corredor o un assessor, treballa amb productes de diners gestionats, se li paga una quota fixa en funció dels actius gestionats. Aquesta comissió és recurrent, independentment del nombre de transaccions que es realitzin al compte de l’inversor. La inversió basada en tarifes, com s’anomena aquest model de negoci, compensa als professionals de la inversió pel consell que proporcionen, no pel nombre de transaccions que generen. (Vegeu també: Intermediació o servei de bricolatge complet? )

Beneficis dels diners gestionats

Quan inverteixes en productes basats en tarifes, obtindreu l’avantatge d’una consulta continuada amb un assessor financer professional a canvi d’una tarifa previsible. L’assessor és responsable de gestionar el vostre pla financer, que inclou examinar la vostra situació financera general, determinar la vostra tolerància al risc, ajudar-vos a establir objectius, recomanar una assignació d’actius adequada als vostres objectius, assistir en la selecció d’inversions i supervisar la vostra cartera i la avançar cap als teus objectius.

Com que l’assessor es paga en funció d’un percentatge d’actius gestionats, té una participació personal en l’èxit de la vostra cartera. Per exemple, si la quota del vostre assessor és de l’1% i la vostra cartera conté 100.000 dòlars, guanya 1.000 dòlars anuals. Si la vostra cartera creix fins a 200.000 dòlars, la mateixa quota d’1% val ara 2.000 dòlars. És evident que l’assessor té un incentiu financer per buscar els millors productes disponibles en lloc de vendre només els que paguen les comissions més altes. Aquest acord disminueix la preocupació de l’inversor per la reducció de la propietat i garanteix que els assessors juguin pel mateix equip que els seus clients; tant el client com l’assessor es posseeixen per guanyar si la cartera creix de valor.

Vehicles d'inversió en diners gestionats

A l’entorn de diners gestionats hi ha cinc vehicles d’inversió primària, cadascun dels quals ofereix diferents característiques i avantatges. Les dades de cadascun varien en funció de l'empresa que presta els serveis, però aquí hi ha les categories generals:

1. Programes de comptes gestionats tradicionals o separats : a diferència dels fons mutus, on molts inversors agrupen els seus actius per accedir als serveis d’un gestor professional de diners, els programes de comptes gestionats tradicionals (també coneguts com a "comptes separats") permeten als inversors contractar els serveis de un gestor de diners professional per a un compte diferent i diferent dels comptes d’altres inversors. Aquests serveis inclouen una gestió d'impostos important i personalització de cartera. Les decisions d’inversió es basen en les necessitats individuals de l’inversor, no en les necessitats genèriques d’una cartera dissenyada per representar un conjunt d’inversors que puguin incloure bé els milers. (Vegeu també: la cerca de crear un compte gestionat unificat .)
2. Programes d'assessorament de fons mutus : El terme "contracte de fons mutus" s'ha substituït en gran mesura per "programa d'assessorament de fons mutus" per descriure una cartera de fons mutualistes seleccionada per adaptar-se a un model predeterminat d'assignació d'actius adequat per als objectius d'un inversor, ofert en una sola inversió. compte juntament amb els serveis d’un assessor d’inversions professionals. El compte es reequilibra automàticament per mantenir el model d’assignació d’actius i proporciona informes de rendiment consolidats independentment del nombre de fons mutus del model. Hi ha disponibles diversos models d'assignació d'actius amb proporcions de renda fixa, com ara el 100% de capital, el 80/20, el 60/40, el 50/50, el 40/60, el 20/80 o el 100% de renda fixa. Un assessor financer professional col·labora amb l’inversor per determinar quin model d’assignació d’actius és adequat per als objectius de l’inversor, la tolerància al risc, l’horitzó de temps, etc., i proporciona una orientació continuada en la consecució dels objectius financers de l’inversor.
3. Comptes de corretatge basats en tarifes: el comerç il·limitat sense comissions de comissió fa que el compte de corretatge basat en comissions sigui una eina atractiva per als operadors freqüents. La tarifa inclou l’orientació continuada d’un assessor financer professional i proporciona una mesura de confort per a l’oficial que prefereix una mica d’assistència experta.
4. Comptes multidisciplinaris : els comptes multidisciplinaris combinen els serveis de diversos gestors de comptes separats en una sola cartera. Aquesta cartera ofereix tots els avantatges d’una cartera de comptes gestionats tradicionals, i molt més, a mínims reduïts d’inversions. Les activitats de cadascun dels diferents gestors de la cartera estan coordinades per una administració general per mantenir el compliment de la norma de venda de rentats i minimitzar els passius fiscals de les plusvàlues.
5. Embalatges ETF : els embolicaments ETF són un dels últims ingressats a l’àrea de diners gestionats i s’assemblen als embolcalls de fons mutu, però utilitzen fons de borsa de comerç en lloc dels fons mutus com a vehicles d’inversió. Com que els ETF tenen menors proporcions de despesa que els fons mutus, els embalatges d'ETF apel·len molt als inversors conscients dels costos.

Els diners gestionats són adequats per a vostè?

Els diners gestionats ofereixen un grau d’eficàcia fiscal, flexibilitat, comoditat i tranquil·litat que poques altres opcions d’inversió poden oferir. Aquestes funcions han fet que els vehicles d’inversió basats en comissions i diners gestionats siguin força populars entre els inversors afluents i sensibles als impostos. Però aquests vehicles encara presenten certa complexitat que els fa inadequats per a una gran part del públic. Abans d’avançar amb diners gestionats, esbrineu si és adequat per a la vostra cartera consultant un assessor financer professional. (Vegeu també: Això és un (Fons Mutu) Embalatge! )