3 ETFs per obtenir exposició de mercats fronterers

Països com la Xina, Mèxic i el Brasil solen robar els titulars quan es tracta de mercats emergents. L'augment de la classe mitjana en aquestes nacions presenta oportunitats d'inversió aigües bucals que molts inversors no volen aconseguir.

Els inversors també haurien de considerar la inversió en "mercats fronterers" - mercats més establerts que els països menys desenvolupats (PMA) però menors que els mercats emergents tradicionals. Al gener de 2018, les existències del mercat fronterer tenien una capitalització borsària de més de 700 mil milions de dòlars, el seu valor més alt en una dècada, i han començat a superar les accions dels mercats emergents per primera vegada en tres anys, segons informa Bloomberg. (Per a més informació, vegeu també: La diferència entre els mercats emergents i els de la frontera .)

Els catalitzadors per l’augment de la gana als mercats fronterers es relacionen amb diverses reformes macroeconòmiques en aquestes economies en desenvolupament més petites, com la revisió substancial del sistema tributari argentí, un impuls per a la privatització del Vietnam i la liberalització de divises en països com el Marroc i Nigèria. El cap d’accions de Blackfriars Asset Management Ltd. a Londres va dir a Bloomberg: "L’enfortiment dels preus del petroli pot ser un tema ampli, però en cas contrari, hi ha elements específics com les reformes de divises que impulsen mercats específics".

Els inversors que vulguin afegir accions del mercat fronterer a la seva cartera poden fer-ho de manera barata invertint en un d’aquests tres fons borsats en borsa (ETF). (Vegeu també: 5 ETFs de mercat emergent que tindran cura el 2018 ).

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)

Llançat el 2012, l'iShares MSCI Frontier 100 ETF pretén oferir rendiments similars a l'índex MSCI Frontier Markets 100. El fons ho fa invertint la majoria dels seus actius en valors que constitueixen l'índex subjacent. Aquest índex rastreja mercats no aprofitats i amb un creixement elevat, classificats per MSCI Inc. (NYSE: MSCI). Les principals assignatures de la cartera del fons inclouen SAKP (KW: NBKK) al Banc Nacional de Kuwait al 5, 93%, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) al 4, 44% i Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) al 4, 36%. La cistella d'ETF té 118 existències en total.

L’iShares MSCI Frontier 100 ETF té uns actius sota gestió (AUM) de 565, 9 milions de dòlars. El seu percentatge de despeses del 0, 8% és superior a la mitjana de la categoria del 0, 58%, però es compensa amb un atractiu rendiment del dividend del 4, 19%. FM ha retornat el 4, 09% en els últims cinc anys i el 1, 93% en els últims tres anys. Any fins a la data (YTD), el fons ha retornat un -10, 65% a l'agost de 2018. (Per a més informació, vegeu: Quan es considera que el percentatge de despesa és alt i quan es considera baix? )

Invesco Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN)

El ETF Invesco Frontier Markets, format el 2008, intenta reflectir el rendiment de l'Índex BNY Mellon New Frontier. El fons ho aconsegueix invertint la part del lleó dels seus actius en valors que conformen l'índex de seguiment. Compta amb rebuts de dipòsits líquids nord-americans (ADR) i rebuts de dipositaris globals (RDA) de valors de països fronterers. La cartera d’ETF conté 68 accions. Les tres principals participacions de FRN (Copa Holdings SA, classe A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) i Safaricom PLC (NR: SCOM)) mantenen una ponderació combinada del 20, 55%.

La Invesco Frontier Markets ETF té 66, 19 milions de dòlars en actius nets i cobra als inversors una quota anual de gestió del 0, 7%. A l'agost de 2018, el fons té rendiments anuals de deu, cinc i tres anys del -2, 93%, el 0, 3% i el 4, 61%, respectivament. Ha retornat un -7% YTD i paga un dividend anual del 3, 86%. (Vegeu també: Què són els mercats fronterers? )

Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)

Creat el 2011, l’ETF Global X MSCI Argentina busca replicar els rendiments de l’Índex MSCI All Argentina 25/50. Per fer-ho, ETF inverteix almenys el 80% dels seus actius en valors que conformen l’índex de referència. El fons té empreses amb seu a l'Argentina o que desenvolupen la majoria de les seves operacions al país. Les principals participacions de la cartera d’ETF són MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) i Globant SA (NYSE: GLOB).

El Global X MSCI Argentina ETF té AUM de 146, 44 milions de dòlars i cobra un 0, 65% comissió de gestió. Tot i que el fons va obtenir un decebedor rendiment de YTD del -23, 62%, ha tingut un millor rendiment a llarg termini. Durant els últims cinc anys, la FET ha tornat un 11, 44%, mentre que durant els últims tres anys, els inversors han gaudit d’un rendiment del 11, 04%. ARGT paga un rendiment del dividend del 0, 65%, compensant efectivament la taxa de gestió anual. (Vegeu també: 3 maneres d’invertir a Argentina des dels EUA )