Els 5 millors ETFs immobiliaris REIT del 2019

En un període de baixos tipus d’interès, els trusts d’inversió immobiliària (REIT) —una cartera de propietats titulitzades— ofereixen el potencial d’ingressos proporcionat per béns immobles combinat amb la liquiditat de les accions. Un fons de borsa immobiliària (ETF), que té cistelles d’aquests títols, ofereix una manera d’invertir especialment líquida i de baix cost en la classe d’actius immobiliaris.

Amb un REIT, els inversors compren accions i obtenen distribucions de dividends pagats, obtenint una rendibilitat total en funció de la quantitat que han invertit. Tot i que els rendiments són inferiors a, per exemple, tenir un edifici complet i obtenir tots els ingressos del mateix, el risc també és menor. Un REIT ETF inverteix en diverses empreses immobiliàries propietàries alhora, i, per descomptat, aquesta diversificació mitiga encara més l’exposició d’un inversor, mentre que l’individu que compra una propietat aposta per només aquesta propietat. A més, ofereix la possibilitat d’entrar en béns immobles sense haver d’esdevenir un propietari o soci d’un grup d’inversions.

A continuació, hem escollit els cinc primers ETF immobiliaris basats en qualitat i actius gestionats (AUM) al 6 d'abril de 2019. A continuació, es mostren de més a més petits. Hem avaluat els enfocaments d’inversió de cada fons per tal que els inversors puguin fer comparacions d’estil i resultats.

Compres per emportar

• Els REIT combinen la liquiditat de les accions amb els ingressos i l'estabilitat de la propietat de béns immobles. REIT ETFs posseeix diversos REIT, que ofereixen diversificació addicional.
• Els REIT més petits tenen un risc més gran, però ofereixen un major avantatge. Hi ha alguns REIT que ofereixen exposició als mercats internacionals.
• Invertir en REITs permet als inversors l’oportunitat d’obtenir exposició al mercat immobiliari sense el deute, cobraments de lloguer o administració de propietats.

Vanguard ETF Immobiliària (VNQ)

La millor aposta per a la majoria dels inversors novells és mantenir-se centrat en els Estats Units i comprar a les empreses públiques més grans vinculades al mercat immobiliari. VNQ es troba a la part superior de la llista per tenir una exposició àmplia i diversificada i un percentatge de despeses molt raonable. Si bé el seu objectiu principal és ingressos elevats, els inversors també podrien apreciar el valor global.

El fons rastreja un índex que mesura el rendiment de REIT. Les existències específiques que posseeixen formen part de l’índex MSCI US REIT i es ponderen d’una manera similar a la ponderació de l’índex. Les cinc principals participacions solen representar "qui és qui" dels operadors REIT més grans que hi ha, inclosos jugadors com Simon Property Group (SPG), Crown Castle International (CCI), Prologis (PLD), Public Storage (PSA) i American Tower (AMT)

• Mitjana Volum: 7 milions
• Actius nets: 61.000 milions de dòlars
• Ràtio P / E (TTM): 27, 6
• Rendiment: 3, 96%
• Devolució YTD: 17, 89%
• Ràtio de despesa (net): 0, 12%

La VNQ ETF ha superat els S&P 500 en més de 54 punts percentuals sobre un rendiment total durant l'última dècada.

Schwab US REIT ETF (SCHH)

SCHH inverteix en REITs de l’índex REIT de Dow Jones als Estats Units, però també pot invertir en altres que no s’inclouen a l’índex. Entre els REIT que formen part de l’índex, el fons assigna ponderacions similars a les ponderacions de l’índex.

• Mitjana Volum: 828.000
• Actiu net: 5.45 milions de dòlars
• Ràtio P / E (TTM): 31, 5
• Rendiment: 2, 85%
• Devolució de YTD: 16, 7%
• Ràtio de despesa (net): 0, 07%

iShares ETF dels EUA (IYR)

Com el seu nom indica, IYR és un altre especialista domèstic. El fons inverteix principalment en REIT i intenta mantenir el 90% dels seus actius en valors que es troben a l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones. Les empreses representades per aquests títols poden ser de gran cabal, de capital mitjà o de gran capital, però l’èmfasi acostuma a estar en els jugadors de gran capital.

El percentatge d’actius de qualsevol mida particular d’una empresa depèn de l’índex subjacent. Els seus administradors de fons poden canviar la combinació de participacions per reflectir més de prop el rendiment de la referència.

• Mitjana Volum: 9, 1 milions
• Actius nets: 4.600 milions de dòlars
• Ràtio P / E (TTM): 33, 7
• Rendiment: 3, 0%
• Devolució de YTD: 17, 4%
• Ràtio de despesa (net): 0, 43%

iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF)

Aquest fons busca resultats similars a l’índex Cohen & Steers Realty Majors, que es compon en gran part de REIT. El fons inverteix almenys el 90% dels seus actius en aquests REIT o en rebuts de dipòsit que representin els REIT. En particular, ICF busca empreses que es puguin adquirir o que puguin adquirir altres empreses com a part de la consolidació del sector immobiliari.

• Mitjana Volum: 124.000
• Actiu net: 2.18 milions de dòlars
• Ràtio P / E (TTM): 14, 3
• Rendiment: 2, 7%
• Devolució de YTD: 17, 3%
• Ràtio de despesa (net): 0, 34%

SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR)

RWR utilitza el índex REIT de Selecció dels Estats Units Dow Jones com a referència i té un gran solapament amb VNQ. Els seus gestors de diners intenten invertir en valors la valoració dels quals estigui estretament relacionada amb les participacions immobiliàries reals de cada empresa i eviten empreses que es valoren en funció de consideracions diferents de les seves propietats immobiliàries.

• Mitjana Volum: 249.000
• Actius nets: 2.990 milions de dòlars
• Ràtio P / E (TTM): 33, 4
• Rendiment: 3, 7%
• Rendiment de YTD: 16, 3%
• Ràtio de despesa (net): 0, 25%

5 maneres senzilles d’invertir en béns immobles

Altres opcions REIT

Tot i que ofereixen més risc, les empreses més petites de REIT tenen l'oportunitat de créixer més ràpidament que els grans agents del sector. Amb aquest objectiu, es va crear la Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) per tenir almenys el 90% dels seus actius en participacions petites i mitjanes de l'Índex de REIT de KBW Premium Yield Equity REIT (a Nasdaq) que figuren en els ETF nom.

El rendiment actual es situa en el 7, 0%, tot i que la ràtio de despeses augmenta al 0, 35%. Els actius totals també són relativament petits, al voltant dels 348 milions de dòlars, cosa que pot suposar una preocupació per a alguns inversors per a la liquiditat.

L’augment dels tipus d’interès pot pressionar a la baixa sobre el preu de les accions de REIT.

Propietats immobiliàries fora dels Estats Units també tenen perspectives de creixement decents. I, tot i que la majoria no tenen un mercat tan desenvolupat com el mercat REIT als Estats Units, el creixement pot ser més robust, com en alguns mercats emergents o a Europa que es troben en les primeres etapes d’una recuperació econòmica.

Per complementar la VNQ detallada anteriorment, Vanguard ofereix lògicament la Vanguard Global ETF (Real Estate Estate ETF) VANQI (VNQI). Té uns actius de 6.300 milions de dòlars i un rendiment del 3, 95%. El percentatge de despeses és del 0, 12%, extremadament raonable tenint en compte que els fons internacionals generalment cobren més que els nacionals.

La línia de fons

Els inversors no han de fer grans ingressos per entrar a béns immobles. Els ETF enumerats anteriorment ofereixen als inversors l'oportunitat de participar en el mercat immobiliari sense deutes, pagaments anticipats, cobraments de lloguer, gestió de propietats o altres càrregues de propietat. I estan raonablement aïllats del risc. Els propis REIT tenen nombroses propietats, i els ETF REIT tenen nombrosos REITs, de manera que els inversors estan ben protegits de les pèrdues a causa d’un fracàs immobiliari.