Venda curta i opcions de venda: quina diferència hi ha?

L’adquisició d’una opció de venda i la realització d’una operació de venda a curt termini són les dues maneres més habituals de guanyar profit per als operadors quan el preu d’un actiu subjacent disminueix, però les retribucions són ben diferents.

Tot i que tots dos instruments tenen un valor apreciat quan disminueix el preu de l’actiu subjacent, la quantitat de pèrdues i de dolor que suporta el titular de cada posició quan el preu de l’acte subjacent augmenta dràsticament. Això és degut a que una transacció obliga el comerciant a realitzar una acció específica i l’altra transacció dóna dret al comerciant per fer-ho.

Compres per emportar

• Els comerciants poden treure profit quan el preu d’un actiu subjacent baixa mitjançant la compra d’una opció de venda o una operació de venda a curt termini.
• Amb una venda a curt termini, un inversor presta accions a un agent i les ven al mercat, amb l'esperança de que el seu preu hagi disminuït perquè puguin comprar-les de nou amb un cost inferior. Si el preu ha augmentat, perden diners.
• Comprar una opció de venda permet a un inversor beneficiar-se d’una caiguda del preu de l’actiu subjacent, alhora que limita quina pèrdua pot suportar si puja el preu.
• El comprador d'una opció de venda pot pagar una prima per tenir el dret, però no el requisit, de vendre un nombre específic d'accions a un preu de vaga acordat.

Venda curta

Una operació de venda a curt termini consisteix a prendre prestacions de les accions d’un agent i vendre-les al mercat amb l’esperança que el preu de les accions disminueixi i es torni a comprar a un preu més baix.

El motiu pel qual el venedor curt podria suportar pèrdues tan grans és que han de retornar les accions prestades al prestador en algun moment i, quan això succeeix, el venedor curt està obligat a comprar l’actiu al preu de mercat, que actualment és més elevat. que allà on el venedor curt va vendre inicialment.

Un comerciant que tingui una posició curta en accions es veurà greument afectat per un gran augment de preus perquè les pèrdues creixen a mesura que augmenta el preu de l’actiu subjacent.

El perill per al comerciant prové de no determinar i mantenir-se en una estratègia de sortida quan el comerç comença a dirigir-se cap al sud i mantenir la posició molt més temps del que haurien de mitigar la pèrdua.

Opcions de lloc

En canvi, la compra d’una opció de venda permet a un inversor beneficiar-se d’una disminució del preu de l’actiu subjacent alhora que limita la pèrdua que pot suportar. El comprador d'una opció de venda pagarà una prima per tenir el dret, però no l'obligació, de vendre un nombre específic d'accions a un preu de vaga acordat. Si el preu augmenta notablement, l’adquirent de l’opció de venda pot optar per no fer res i només perdre la prima. Aquesta quantitat limitada de pèrdues és el factor que pot resultar molt atractiu per als comerciants novells.