5 coses que cal saber sobre els fons de l'índex

Invertir en fons mutuals d'índex i ETFs té molta premsa positiva, i amb raó. Els fons dels índexs, en el millor dels casos, ofereixen una manera de baix cost per als inversors fer un seguiment dels índexs populars de borses i borses. En molts casos, els fons índexs superen la majoria dels fons mutuos gestionats activament.

Es pot pensar que invertir en productes d'índex és un "no-brainer", un slam-dunk. Tot i això, per a sorpresa de ningú, els proveïdors de fons mutus i fons borsats (ETF) han creat una gran quantitat de nous productes índex en resposta a la popularitat de la inversió en índex. A continuació, es detallen cinc coses sobre els fons de l’índex mentre planifiqueu la vostra estratègia d’inversió.

No tots els fons de l'índex són barats

Les persones que treballen per a grans corporacions multinacionals sovint tenen l’oportunitat d’invertir en fons d’índex que s’ofereixen al pla 401 (k) que són fons institucionals barats de brutícia. Si el vostre pla 401 (k) conté fons índex de proveïdors com Vanguard Group o Fidelity Investments, podeu estar ben segur que aquests són de baix cost. Les dues famílies de fons ofereixen classes de participacions amb raons de despesa encara inferiors i també ofereixen una gamma completa de fons d'índexs en diverses classes d'actius i borses.

Molts plans de 401 (k), malauradament, no ofereixen fons d'índex que no siguin tan barats. Això pot ser cert si el proveïdor del vostre pla és una companyia d’assegurances o empresa de corredoria que ofereix els seus propis fons propietaris. Tot i que els consells per centrar-se en els fons d’índex del vostre pla 401 (k) sovint són sòlids, assegureu-vos que mireu els fons d’índex que s’ofereixen al vostre pla per assegurar-vos que feu les millors opcions. Per a 401 (k) participants que tinguin la sort de tenir una selecció de diversos fons d’índex de baix cost, l’avantatge sobre els fons actius de major cost pot ser significatiu.

Tots els índexs no són creats iguals

Hi ha una àmplia gamma de fons mutuals d'índex de baix cost i ETFs que cobreixen índexs àmpliament utilitzats a les nou caixes nacionals d'estil Morningstar, i també índexs borsaris estrangers àmpliament utilitzats. El mateix succeeix en el punt de renda fixa de les coses.

La proliferació de productes d'índexs ETF en els darrers anys ha donat lloc a una gran quantitat de fons d'índexs amb índexs subjacents que es van crear fonamentalment en el "laboratori" amb resultats que són en gran mesura contrastats en contraposició a resultats reals del mercat. Si bé les proves posteriors són una eina d’anàlisi vàlida, els inversors han de tenir precaució amb els ETF que utilitzen índexs que consisteixen en una gran quantitat de resultats històrics contrastats. Segons el meu coneixement, no hi ha regles que regulin els supòsits subjacents utilitzats en l’aplicació d’aquestes dades i és possible que els resultats simulats no siguin una representació precisa dels riscos d’ETF.

Personalment estic molt més còmode enganxant amb fons mutu o ETF que rastreja un índex basat en dades reals del mercat.

Índex de fons que no redueixen necessàriament el risc de pèrdua

Els inversors en un fons d'índex o ETF de seguiment de S&P 500 durant el 2008 van perdre al voltant del 37% més les despeses del fons que reflecteixen la caiguda de l'índex subjacent. Els inversors en productes d'índexs que fan un seguiment de béns immobles en forma de fideïcomís per a inversions immobiliàries (REIT) o accions del mercat emergent també van patir grans pèrdues.

Els inversors de fons índexs, però, eliminen el risc de gestor. Aquest és el risc que un gestor actiu subperformi el punt de referència associat al seu estil d’inversió a causa de les opcions d’inversió que prenen en la gestió del fons.

Els índexs subjacents poden canviar

Vanguard, que és un jugador important tant en fons mutuals d'índex com en ETF, ha canviat recentment els índexs subjacents per a diversos fons mutuos d'índex bàsic, com Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) i diversos altres. . Això es va fer en gran part a causa de les taxes que Vanguard va haver de pagar al proveïdor d'índex anterior per intentar mantenir la seva condició de botiga de fons amb índex de baix cost. Sembla que no hi hagi un impacte negatiu aquí, però els inversors de fons índexs han de mantenir-se al capdamunt de les seves participacions per a canvis com aquest, que sospito que serà més freqüent ja que ETF i els proveïdors de fons mutus continuen competint en el preu. .

Els fons de l'índex no garanteixen l'èxit de la inversió

El fet d’invertir en un fons o un índex no significa que estigueu en camí cap a assolir els objectius d’inversió o planificació financera. Els fons d’índex són eines igual que qualsevol altre producte d’inversió. Per obtenir el màxim benefici d’utilitzar fons d’índex exclusivament o en combinació amb fons actius, cal tenir una estratègia.

Els fons de l’índex funcionen força bé com a part d’un pla d’assignació d’actius. Els fons d'índex (almenys els que fan el seguiment dels criteris bàsics bàsics) ofereixen puresa dins dels seus estils d'inversió. Molts assessors financers ajunten carteres de fons índex que s’assignen d’acord amb la tolerància al risc del seu client i el seu pla financer. Uns altres poden utilitzar un enfocament “core and explore” on els fons d’índex formen bona part de la cartera (el nucli) amb fons actius seleccionats per esperar rendiments (la porció d’exploració).

5 raons per evitar fons de l'índex

La línia de fons

Invertir en fons mutuals d'índex i ETFs pot ser una excel·lent estratègia de baix cost per a tota o part de la vostra cartera d'inversions. Com qualsevol altra estratègia d’inversió, invertir en fons d’índex requereix que entenguis en què inverteixes. No tots els productes d’índex són iguals i els inversors han de mirar més enllà de l’etiqueta “fons d’índex” per assegurar-se que inverteixen realment en un producte de baix cost. que rastreja un punt de referència que s’ajusta a la seva estratègia d’inversió.