8 accions obtingudes per aconseguir guanys el 2018

Com que l'activitat de M&A ha augmentat sota el president Trump, els inversors estan cada vegada més interessats a obtenir un benefici ràpid identificant candidats prometedors d'adquisició. Durant el primer any des de les seves eleccions, hi va haver prop de 12.700 ofertes per valor d'1, 2 bilions de dòlars als Estats Units, segons la qualificació de Thomson Reuters i que va informar la CNBC. Ambdues xifres van ser les més altes de presidents moderns acabats de triar, va afegir CNBC. Amb una neteja lleugerament més àmplia, durant tot l'any 2017, hi va haver 17.804 transaccions per un valor de 1, 8 bilions de dòlars a tota l'Amèrica del Nord, segons l'Institut de Fusions, Adquisicions i Aliances (IMAA). (Per a més informació, consulteu també: 5 accions de valor més destacades per al 2018. )

Per a aquells que creuen que és poc probable que els mercats aportin beneficis comparables el 2018 al rendiment estel·lar del 2017, la recerca de candidats a M&A és una estratègia lògica. Goldman Sachs Group Inc. (GS), per exemple, projecta un valor final de 2.850 per a l’Índex S&P 500 (SPX), un creixement inferior al 7% durant l’any i només un 3% per sobre del tancament de l’11 de gener.

Objectius d’adquisició

Mentrestant, Goldman Sachs ha identificat 17 accions que probablement siguin objectius d’adquisició segons l’opinió dels seus analistes. Es van centrar en indústries de baixa concentració del mercat, mesurades per l’índex Herfindahl-Hirschman (HHI). Com més baix sigui el nombre d'índex, més competència hi ha en aquesta indústria i, per tant, menys probabilitat que una fusió tingui oposició governamental per motius antimonopoli.

Entre les existències destacades per Goldman hi ha aquestes vuit, amb els números de HHI dels seus grups industrials, per Goldman:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% de HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp (S): 27%
• Corp Rid Aid (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Els analistes de Goldman donen probabilitats del 30% al 50% que les empreses de la seva llista siguin objectius d’activitat de M&A. A més, destaquen les poblacions amb xifres d’HHI del 9% o menys com a candidatures particularment probables. L'informe de Goldman, de gener de 2018, "On invertir ara", també va assenyalar que un membre de la seva cistella de M&A, Kimberly-Clark, també té una elevada inversió en cistella de creixement. (Per a més informació, vegeu també: 9 accions que es poden superar com a edats del mercat de toros: Goldman .)

Booster Shot

Segons el Wall Street Journal, entre les grans empreses farmacèutiques, l'activitat de M&A pot estar a l'alça. Aquestes empreses s’enfronten a una desacceleració del creixement dels ingressos, sobretot perquè la consolidació entre asseguradores i gestors de beneficis farmacèutics produeix un major impuls dels preus. Mentrestant, tenen uns balanços forts i el cost del deute es manté en nivells històricament baixos, de manera que el creixement mitjançant l’adquisició és una opció atractiva, afegeix el Journal.

En particular, els grans farmacèutics han estat actius en la compra de startups biotecnològiques en els darrers anys. Tanmateix, ara hi ha poques, si n'hi ha, petites empreses de biotecnologia que queden en peu que puguin produir un impacte important en els ingressos a curt termini per a un gran adquirent, assenyala el Journal.

Per a les companyies farmacèutiques més grans que poden gastar 15.000 milions de dòlars a 39.000 milions de dòlars o més en una adquisició, Zacks Investment Research ofereix quatre possibles objectius que tenen desenvolupaments prometedors en el tractament de malalties rares i mortals. Aquestes empreses són: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) i Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).