Finançament d'equitats

Què és el finançament de la renda variable?

El finançament d’equitats és el procés d’aconseguir capital mitjançant la venda d’accions. Les empreses recapten diners perquè poden tenir una necessitat a pagar a curt termini o poden tenir un objectiu a llarg termini i necessiten fons per invertir en el seu creixement. Venent accions, venen la propietat de la seva empresa a canvi d’efectiu, com el finançament d’accions.

El finançament d'equitats prové de moltes fonts; per exemple, amics i familiars d’un empresari, inversors o una oferta pública inicial (OIP). Els gegants de la indústria, com Google i Facebook, van recaptar milers de milions de capital a través d’IPO.

Si bé el terme finançament del patrimoni net es refereix al finançament de les empreses públiques que cotitzen en una borsa, el terme també s'aplica al finançament d'empreses privades.

1:37

Finançament d'equitats

Com funciona el finançament del patrimoni

El finançament del patrimoni net implica la venda d’equips comuns, però també la venda d’altres instruments de capital o de quasi capital com ara accions preferents, accions preferents convertibles i unitats de capital que inclouen accions i garanties comunes.

Compres per emportar

• El finançament del patrimoni net s’utilitza quan les empreses, sovint les empreses emergents, necessiten efectiu a curt termini.
• És típic que les empreses utilitzin diverses vegades el finançament del patrimoni net durant el procés d’arribada al venciment.
• Els governs nacionals i nacionals vetllen pel finançament del patrimoni net per assegurar-se que tot el que es faci segueixi les regulacions.

Una startup que es converteixi en una empresa amb èxit tindrà diverses rondes de finançament del patrimoni net a mesura que evolucioni. Com que una startup atrau normalment diferents tipus d’inversors en diverses etapes de la seva evolució, pot utilitzar diferents instruments de capital per a les seves necessitats de finançament.

El finançament d’equitats es diferencia del finançament del deute; en finançament del deute, una empresa assumeix un préstec i el paga amb el temps amb el seu interès, mentre que en el finançament del capital, una empresa ven una participació de propietat a canvi de fons.

Per exemple, els inversors àngel i els capitalistes de risc (que generalment són els primers inversors en una startup), s’inclouen a afavorir accions preferents convertibles en lloc de capital comú a canvi de finançar noves empreses, ja que les primeres tenen un potencial al revés i una certa protecció al revés. Una vegada que l’empresa s’hagi fet prou gran com per plantejar-se fer pública, pot considerar la venda de capital comú a inversors institucionals i minoristes.

Més endavant, si l'empresa necessita capital addicional, pot triar finançament de capital secundari com ara una oferta de drets o una oferta d'unitats de capital que inclogui les garanties com a edulcorant.

Consideracions especials

El procés de finançament del patrimoni net es regeix per normes imposades per una autoritat local o nacional de valors a la majoria de les jurisdiccions. Aquesta regulació està dissenyada principalment per protegir el públic inversor d’operadors sense escrúpols que puguin recaptar fons d’inversors insospitats i desaparèixer amb els ingressos de finançament.

Per tant, el finançament de la participació de les accions és sovint acompanyat d’una nota o fulletó d’oferta, que conté una informació àmplia que ha d’ajudar l’inversor a prendre una decisió informada sobre el mèrit del finançament. El memorandum o el prospecte exposarà les activitats de la companyia, informació sobre els seus oficials i administradors, com s’utilitzarà el producte de finançament, els factors de risc i els estats financers.

La voluntat dels inversors per al finançament del patrimoni net depèn significativament de l’estat dels mercats financers en general i dels mercats de capital en particular. Si bé un ritme constant de finançament de les accions és un signe de confiança dels inversors, un torrent de finançament pot indicar un optimisme excessiu i una tapa a la fi del mercat. Per exemple, les IPO de dotcoms i empreses tecnològiques van assolir nivells rècord a finals dels anys 90, abans del “naufragi tecnològic” que va assolar el Nasdaq entre el 2000 i el 2002. El ritme de finançament del capital baixa normalment bruscament després d’una correcció sostinguda del mercat a causa del risc per als inversors. -aversió durant aquests períodes.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició Edulcorant Un edulcorant és un incentiu especial, com ara un dret o una garantia, que s’afegeix als instruments de deute per fer-los més desitjables per als possibles inversors. més Definició de seguretat Una seguretat és un instrument financer negociable que representa algun tipus de valor financer, generalment en forma d’accions, bons o opcions. més informació sobre ofertes públiques inicials (OIP) Una oferta pública inicial (IPO) fa referència al procés d’oferta d’accions d’una empresa privada al públic en una nova emissió d’accions. més Què és un Memorandum d’Oferta? Una nota d'oferta és un document legal que estableix els objectius, els riscos i els termes d'una inversió relacionada amb una ubicació privada. més Oferta pública Una oferta pública és la venda d’accions de capital o d’altres instruments financers al públic per tal de recaptar capital per a una empresa. El terme oferta pública és igualment aplicable a l’oferta pública inicial d’una empresa, així com a les ofertes posteriors. més Què és una ubicació privada d’accions? Una ubicació privada és la venda d’accions a accions a inversors i institucions preseleccionades en lloc de mercat obert. més Enllaços de socis