8 existències que trituren el S&P 500
Amb els tipus d’interès que ja van augmentant i la Reserva Federal preveu que anotés més pujades de tipus, Goldman Sachs Group Inc. (GS) ha elaborat un informe puntual que identifica les accions que prosperen en aquest entorn i que probablement gaudeixin d’un rendiment superior. En concret, es troben que avui dia els inversors haurien d’afavorir accions amb un palanquejament baix i uns balanços forts. Aquesta és la segona història d’Investopedia sobre aquest informe i se centra en vuit existències: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp (VLO), Electronic Arts (EA) i Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Existències | Sector | Benefici de YTD |
| Quirúrgica intuïtiva | Atenció sanitària | 33% |
| Alinear tecnologia | Atenció sanitària | 53% |
| Illumina | Atenció sanitària | 28% |
| Bellesa Ulta | Consumer discrecional | 15% |
| Robert Half | Industrials | 24% |
| Valero | Energia | 34% |
| Arts electròniques | Tecnologia de la Informació | 30% |
| Recursos naturals pioners | Energia | 13% |
| Stock mitjà S&P 500 | 2% |
Font: Goldman Sachs; dades fins al 7 de juny.
La forta cistella de balanços de Goldman inclou 50 accions en total. El nostre article anterior va analitzar diverses de les opcions de Goldman del sector de la tecnologia de la informació. (Vegeu també: 7 accions que estan passant per davant del mercat .)
Forts fulls d’equilibri i creixement
Com es va citar al nostre article anterior, l'informe constata que "en contrast amb la història, moltes de les empreses amb els balanços més forts actuals també són les empreses amb més creixement". Més concretament, indica que "la correlació diària de 6 mesos del nostre balanç amb el nostre factor de creixement és igual a 0, 6, situant-se en el 98è percentil respecte als darrers 35 anys".
Valoracions
L'acció mediana de la Cistella de Balanç Fort té una relació P / E avançada de 22 vegades els beneficis estimats en els propers 12 mesos, enfront de 17 vegades per a la mitjana de l'índex S&P 500 (SPX) i enfront de 14 vegades per a la mediana. existències a la cistella de balanços dèbils. Per posar en perspectiva aquesta prima de valoració, Goldman va analitzar les ràtios PEG, que divideixen les ràtios P / E segons les taxes de creixement previstos en resultats. Sobre aquesta base, troben que "la valoració està en línia amb les mitjanes històriques", i afegeix, "la relació PEG relativa de les empreses de balanç forts davant febles és actualment 1, 5x, situant-se en el 51è percentil des del 1980".
Factor de risc
En una nota de precaució, Goldman creu que l’elevada correlació de balanços forts amb el creixement, tal com s’ha descrit anteriorment, representa un risc potencial. Si bé afavoreixen ambdues categories d’accions, adverteixen que aquesta correlació significa que "una rotació allunyada de les accions d’impuls i creixement també podria pesar en les existències de balanç fortes, malgrat el fort argument macroeconòmic per a la seva superació".
Mentrestant, a partir de les dades de la cartera al 31 de març, Goldman constata que els fons mutuos de gran capital tenen una lleugera inclinació cap a les existències del balanç. Per contra, "els fons de cobertura posseeixen generalment accions més grans de la tapa de mercat en accions de balanç dèbils i també mantenen accions de balanç més febles com a deu posicions més importants".
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.