Com fa un inversor vendre diners a curt termini?

Una manera de guanyar diners en accions per a la qual baixa el preu s’anomena venda a curt termini (o curt termini). La venda a curt termini és un concepte bastant simple: un inversor presta una acció, ven les accions i torna a comprar l'acció per retornar-la al prestador.

Els venedors curts aposten perquè les accions que venen baixin de preu. Si l'acció baixa després de vendre, el venedor curt la torna a comprar a un preu més baix i la retorna al prestador.

La venda a curt termini és arriscada. Passar molt a les accions significa que l’inversor només pot perdre la inversió inicial. Si un inversor escurça una acció, tècnicament no hi ha cap límit a la quantitat que podrien perdre perquè les accions poden continuar pujant de valor.

Per exemple, si un inversor creu que les accions de Tesla (TSLA) estan sobrevalorades en 315 dòlars per acció i van a baixar de preu, l’inversor pot demanar prestat deu accions de TSLA al seu agent i el ven per un preu de mercat actual de 315 dòlars. Si l'acció baixa a 300 dòlars, l'inversor podria tornar a comprar les 10 accions a aquest preu, retornar les accions al seu agent i netejar un benefici de 315 dòlars (preu de venda) - 300 dòlars (preu de compra) = 15 dòlars per acció.

Tanmateix, si el preu de TSLA s’eleva fins a 355 dòlars, l’inversor podria netejar 315 $ - 355 dòlars = - pèrdua de 40 dòlars per acció.

Quins són els riscos?

La venda a curt termini comporta un risc amplificat. Quan un inversor compra una acció (o va a llarg), no pot perdre més que els diners que ha invertit. Així, si l'inversor comprava una acció de TSLA a 315 dòlars, el màxim que podrien perdre és de 315 dòlars, perquè les accions no poden baixar a menys de 0 dòlars. És a dir, el valor mínim que pot recaure en qualsevol acció és de 0 dòlars.

Tanmateix, quan un inversor ven curt, teòricament pot perdre una quantitat infinita de diners, ja que el preu d'una acció pot seguir augmentant per sempre. Com a l’exemple anterior, si un inversor tingués una posició curta en TSLA (o la vengués a curt) i el preu s’elevés fins a 355 dòlars abans que l’inversor sortís, l’inversor perdria 40 dòlars per acció.

Compres per emportar

• Els venedors curts aposten perquè una acció baixarà de preu.
• La venda a curt termini és més arriscada que passar-se molt a les existències.
• Els especuladors venen a curt termini per capitalitzar una caiguda mentre que els hedgers es fan curts per protegir els guanys o minimitzar les pèrdues.
• La venda a curt termini val la pena si un inversor està segur que el valor de les accions baixarà a curt termini.

Per què els inversors s’acaben?

La venda a curt termini es pot utilitzar per especulació o cobertura. Els especuladors utilitzen la venda a curt termini per capitalitzar una possible davallada d’una determinada seguretat o d’un ampli mercat. Els amagadors utilitzen l'estratègia per protegir els guanys o mitigar les pèrdues en una seguretat o una cartera.

Tingueu en compte que els inversors institucionals i persones experimentades sovint participen simultàniament en estratègies de venda curta tant per a l’especulació com per a la cobertura. Els fons de cobertura es troben entre els venedors curts més actius i solen utilitzar posicions curtes en accions o sectors seleccionats per cobrir les seves posicions llargues en altres accions.

Si bé la venda a curt termini presenta als inversors l'oportunitat de guanyar beneficis en un mercat en declivi o neutral, només s'ha d'intentar els inversors sofisticats i comerciants avançats pel risc de pèrdues infinites.

Quan té sentit la venda curta?

La venda a curt termini no és una estratègia utilitzada per molts inversors, en gran mesura perquè s’espera que les accions augmentin de valor. A llarg termini, el mercat borsari tendeix a pujar, tot i que, certament, té els seus períodes en què disminueix les existències. En particular per als inversors que miren el llarg horitzó, la compra d’accions és menys arriscada que la venda en curt mercat. Tanmateix, la venda a curt termini té sentit si un inversor està segur que és probable que una acció caigui a curt termini. Per exemple, si una empresa té dificultats.