Ràtio de despeses posteriors al reemborsament
El percentatge de despeses posteriors al reemborsament representa les despeses reals pagades per un inversor de fons mutus. Aquest percentatge de despeses es calcula restant tots els reemborsaments realitzats als clients del fons mutualista per part de la direcció, així com les renúncies a tarifes contractuals del percentatge de reemborsament de despeses anteriors.
També es coneix com a proporció de despesa neta.
DESENVOLUPAMENT DESPRÉS Després del percentatge de despeses de reemborsament
Després dels índexs de despeses de reemborsament, es retornaran als inversors per despeses indirectes, com ara els dividends pagats en accions que un gestor venia a curt termini, en lloc de passar-los directament als clients. Així mateix, alguns fons de fons, o fons mutus que inverteixen en múltiples fons mutuos per obtenir una diversificació millor, reemborsen una part dels honoraris dels fons subjacents en què inverteixen.
A més, alguns gestors renuncien voluntàriament a certs honoraris del fons per mantenir la competència en la cotització dels preus. Per exemple, una empresa que gestiona un fons mutualista de gestió activa que cobra l’1, 25% anual i que manté un rendiment inferior pot decidir reemborsar el 0, 50% dels honoraris durant un període de temps determinat, per tal d’ajustar les despeses posteriors al reemborsament del fons. que es va comportar de manera semblant, però només van cobrar comissions del 0, 75%.
La renúncia a les taxes permetrà al fons establir un nivell màxim sobre l'import cobrat per als accionistes. Quan un fons adopta un límit de despesa, es coneix com a fons fixats.
Per exemple, molts fons mutuos del mercat monetari que normalment cobren comissions del 0, 45% anual o més van haver de reemborsar una part dels honoraris durant diversos anys a principis i mitjans de 2010, a causa d’un llarg període de rendiments històricament baixos. Els rendiments dels inversors serien morts o en alguns casos negatius. En lloc de fer publicitat d'aquests fons amb comissions del 0, 10% o menys de forma permanent, molts van optar per cobrir comissions de fons. A continuació, aquestes empreses van enumerar un percentatge de despeses posteriors al reemborsament, a més del coeficient de despesa normal dels seus respectius fons.
També és possible que les empreses de fons mutus reemborsin part de la quota 12b-1, que va a pagar comissions de corretatge i a publicitat i a promoure el fons. Tot i això, és menor el reemborsament d’aquestes taxes.
Per què els directius utilitzen ràtios de despeses posteriors al reemborsament
Des de la perspectiva d’una empresa de gestió d’inversions, de vegades és necessari rebaixar les taxes de forma temporal per mantenir els clients. Tanmateix, moltes empreses continuen tenint por de canviar temporalment les tarifes abans del reemborsament, perquè és molt difícil tornar a augmentar les taxes en una data posterior. Els clients s’acostumen a pagar les tarifes més baixes i s’adonen quan fan una còpia de seguretat.
Mantenir els honoraris técnicament iguals però oferir un reemborsament temporal ajuda a que els clients s’apassionin i, a continuació, l’empresa de fons mutualistes reclama que els seus honoraris no van augmentar quan finalitza el reemborsament.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.