Tots els certificats del guardador
Un certificat de Tots els estalviadors era un certificat de dipòsit no imposible amb un venciment d’un any dissenyat per impulsar les institucions pròsperes i construir fons per a préstecs hipotecaris. La Llei de l’impost de recuperació econòmica de 1981 va introduir i autoritzar tots els certificats d’estalviadors a l’octubre d’aquest mateix any. Tots els certificats d’estalvi pretenien ajudar a les petites institucions de crèdit afectades durament per la crisi d’estalvi i préstec, alhora que reduïen elevades taxes d’interès hipotecàries en fomentar més préstecs.
Després d’èxit inicial, els bons van desaparèixer del mercat a finals de 1982, en gran part a causa d’una disminució dels tipus d’interès a curt termini, així com a la incapacitat de competir amb rendiments comparativament superiors dels fons del mercat monetari.
Desglossar tots els certificats d'estalvi
Un certificat de Tots els estalviadors requeria un mínim de 500 dòlars. Els CD pagaven el 70% del rendiment de les factures d’un tresor d’un any. Un dels principals incentius: els titulars dels certificats van rebre una exempció única de l’impost sobre la renda federal de fins a 1.000 dòlars per interès obtingut, o 2.000 dòlars de retorn solidari. Això va fer que els CD estiguessin atractius per als estalviadors entre claudàtors fiscals més elevats.
En la seva introducció, tots els certificats d'estalvi van obtenir aproximadament un 12, 6%. Aquesta era inferior a la dels fons mutuals del mercat monetari en aquell moment, tot i que l'estalvi fiscal va contribuir a fer-los competitius.
Els certificats de la demanda de tots els estalvis van augmentar de bon començament, enmig de les promocions importants per estalvis i préstecs, així com per part dels bancs. Algunes institucions més petites van oferir taxes d’interès molt elevades als clients que van traslladar fons en tots els certificats de guarda després de la seva introducció. '
Tanmateix, va disminuir els tipus d’interès a curt termini des de finals de 1981 fins a la majoria de certificats condemnats a Tots els estalviadors del 1982. Els CD van atraure pocs compradors després del primer mes, i van caure molt per damunt de les expectatives al llarg del 1982. Notablement, tots els certificats d'estalvi es van mantenir al 70% dels Tresors d'un any durant tot el temps, fins i tot quan es va reduir en popularitat.
A més, tots els certificats d'estalviador no van aconseguir contactar amb les masses. Com a resultat, tots els certificats d'estalvi no van poder fer molt per ajudar l'estalvi i els préstecs o el mercat de l'habitatge. L'aconseguida crítica de la Resolució de la Corporació Fiduciacional sembla haver fet molt més per ajudar a l'estalvi i als préstecs. Mentrestant, els inicis d’habitatge es van mantenir deprimits al llarg del 1982, tot i que alguns afirmen que el problema podria haver estat pitjor sense el programa.
Pros i contres de tots els certificats d'estalvi
A la imatge gran, tots els certificats d'estalvi van aparèixer. Al principi van generar un gran interès, però no van poder seguir les ofertes competitives, és a dir, els comptes del mercat monetari. A més, les taxes a llarg termini es van mantenir millor que les tarifes a curt termini el 1982. Això va fer que els rendiments dels bons a llarg termini fossin molt més atractius i va negar els avantatges lliures d’impostos dels certificats de tots els estalviadors per a tots els individus, però molt rics.
Una de les maneres que tots els certificats estalviadors han tingut èxit, però, és educar a més estalviadors sobre els avantatges d’altres inversions lliures d’impostos, com ara els bons muni.