Deute lleuger d'actius
El deute lleuger és una forma de deute empresarial on la quantitat de garanties està per sota dels estàndards típics. És possible que l’empresa no tingui els actius a contractar com a garantia d’un préstec i pugui sol·licitar un finançament de fluxos d’efectiu, utilitzant el seu flux de caixa per obtenir un préstec. Això deixa garantit el préstec amb pocs o cap actiu.
DESENVOLUPAMENT DE DEUT-Deutes lleugeres
El deute lleuger és un préstec amb una garantia poc o nul·la. El valor en dòlars dels actius utilitzats com a garantia és inferior al normal, és a dir, els actius utilitzats per obtenir el deute són “lleugers”. En lloc d’utilitzar els actius com a garantia, un prestatari utilitzarà la seva qualitat de crèdit o guanys constants per mostrar la seva capacitat de pagament.
Qui utilitza un deute lleuger
Per diverses raons, les empreses poden tenir una estructura de deutes lleugerament en actiu o bé buscar un préstec lleuger. Els que tenen un deute lleuger d’actius depenen generalment dels seus fluxos d’efectiu per poder obtenir préstecs. El deute lleuger dels actius també requereix que el prestatari tingui una millor qualitat de crèdit que els préstecs i beneficis constants garantits per actius.
Aquestes empreses també són capaces de portar menys deutes generals atesa la manca de garanties. Els préstecs no garantits, com revòlvers i línies de crèdit, són un tipus de deute lleuger d’actius.
Les empreses que utilitzin deute lleuger d’actius poden ser empreses titulars. Aquestes empreses no posseeixen pràcticament cap actiu, ni un actiu específic, i estan formades per a la finalitat específica de donar servei a un préstec. En casos típics d’actius, és tenir un deute d’una empresa matriu. En aquest cas, pot tenir zero actius i un préstec.
Exemple de deute light
Els bancs i els prestadors generalment requereixen que una empresa aporti un actiu com a garantia del préstec. Això garanteix el préstec, és a dir, en cas d’impagament el banc pot assumir l’actiu per cobrir una part de la pèrdua del préstec.
Per exemple, un banc sol oferir un préstec que és el 70% del valor de la garantia. L’empresa ABC utilitza un equipament de 100.000 dòlars per obtenir un préstec de 70.000 dòlars. Si el banc ha de tornar a posar a disposició l'equip, hi ha prou valor per cobrir el saldo del préstec, fins i tot si han de revendre'l amb descompte.
En el cas del deute lleuger d’actius, el banc pot acceptar una quantitat menor de garanties i tenir en compte el flux de caixa lliure de l’empresa. Per exemple, Holding Company ABC té un préstec de 200.000 dòlars, però 10.000 dòlars en actius. En canvi, els fluxos d’efectiu promesos de la companyia matriu o dividends a la companyia titular s’utilitzen per assegurar el préstec. L’ús d’aquesta estructura d’endeutament lleuger d’actius ajuda a aïllar l’empresa matriu en cas que el préstec es converteixi en un préstec. Els vehicles de propòsit especial (SPV) poden ser lleugers d’actius, actuant com una forma de finançar actius amb poca garantia o patrimoni net.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.