Cost compost del capital

Quin és el cost compost del capital?

El cost compost de capital és el cost d’una empresa per finançar el seu negoci, determinat per, i també es coneix com a “cost mitjà ponderat de capital” o WACC. El càlcul implica multiplicar el cost de cada component de capital pel seu pes proporcional i prendre la suma dels resultats. El deute i el patrimoni net de la companyia, o la seva estructura de capital, solen incloure accions comuns, accions preferides, bons i qualsevol altre deute a llarg termini. Un alt cost compost de capital indica que una empresa té uns elevats costos d’endeutament; un baix cost de capital compost implica menors costos d’endeutament.

Comprensió del cost compost del capital

Per ajudar a comprendre el cost compost del capital, penseu en una empresa com un conjunt de diners de dues fonts diferents: el deute i el capital. Els ingressos obtinguts per operacions comercials no es consideren una tercera font perquè, després que una empresa pagui el deute, la companyia conserva els diners restants que no es retornin als accionistes (en forma de dividends) en nom d'aquests accionistes.

La direcció d’una empresa utilitza el cost compost del capital de l’empresa en la presa de decisions internes. Per exemple, pot utilitzar-lo per ajudar a decidir si l'empresa pot finançar de forma rendible un nou projecte. Els inversors poden utilitzar el cost compost del capital de l’empresa com un dels diversos factors per decidir si es compra el capital de l’empresa. Si bé el cost de l'emissió del deute és bastant senzill, el cost de l'emissió d'accions té més variables. Una empresa amb un WACC relativament baix pot estar millor posicionada per créixer i expandir-se, potencialment recompensant els accionistes.

Com utilitzen els inversors el cost compost del capital

Els analistes de valors utilitzen sovint WACC per avaluar el valor de les inversions. Per exemple, en l’anàlisi de fluxos d’efectiu amb descompte, el WACC es pot aplicar com a taxa de descompte per a fluxos de caixa futurs per obtenir el valor present net d’una empresa. El WACC també es pot utilitzar com a taxa d’obstacle contra la qual es pot mesurar el rendiment del ROIC. El WACC també és essencial per realitzar càlculs de valor afegit econòmic (EVA).

Si bé el cost del capital compost és important, l’inversor mitjà considera que el càlcul de WACC és un procés complicat que requereix informació detallada de l’empresa. No obstant això, comprendre WACC pot ajudar els inversors a comprendre la seva importància quan ho veuen en els informes d’analistes de corretatge.

Com que determinats elements de la fórmula WACC, com el cost del patrimoni net, no són valors consistents, diverses parts poden informar-los de manera diferent per diferents motius. Com a tal, tot i que el WACC sovint pot ajudar a proporcionar informació valuosa sobre una empresa, sempre s’ha d’utilitzar juntament amb altres mètriques per determinar si invertir o no en una empresa.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com calcular el cost mitjà ponderat de capital - WACC El cost mitjà ponderat de capital (WACC) és un càlcul del cost de capital d’una empresa en el qual cada categoria de capital és ponderada proporcionalment. Totes les fonts de capital, inclosos accions comuns, accions preferents, bons i qualsevol altre deute a llarg termini, s’inclouen en un càlcul WACC. més Cost de capital incremental El cost incremental de capital fa referència al cost mitjà que una empresa incorre a emetre una unitat addicional de deute o patrimoni net. més Definició de capital invertit El capital invertit és la quantitat total de diners que els accionistes, els posseïdors de fiances i totes les altres parts interessades van proporcionar a una empresa. més Cost del capital: el que cal saber El cost del capital és la devolució necessària que necessita una empresa per poder fer un projecte de pressupost de capital, com per exemple, la construcció d’una nova fàbrica. més Finançament de capital: el que aporten els prestadors i els titulars de capital a les empreses El finançament del capital és el diner que els prestadors i els tenedors de capital proporcionen a una empresa perquè pugui executar tant les seves operacions quotidianes com fer compres i inversions a llarg termini. més Comprensió del rendiment del capital invertit El rendiment del capital invertit (ROIC) és una manera de valorar l'eficiència d'una empresa en assignar el capital sota el seu control a inversions rendibles. més Enllaços de socis