Empresa de gestió d’actius (AMC)
Una empresa de gestió d’actius (AMC) és una empresa que inverteix fons en comunitats de clients, treballant el capital a través de diferents inversions incloent accions, bons, immobiliari, societats de capital limitat i molt més. Juntament amb carteres individuals de gran valor net, les AMC gestionen fons de cobertura i plans de pensions i, per atendre millor els inversors més petits, creen estructures conjuntes com fons mutuos, fons d'índex o fons borsats, que poden gestionar en una sola cartera centralitzada.
Les empreses de gestió d’actius es coneixen col·loquialment com a gestors de diners o empreses de gestió de diners. Les que ofereixen fons públics mutuos o fons borsats en borsa (FET) també es coneixen com a empreses d’inversió o empreses de fons mutus. Aquests negocis inclouen Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price i molts altres.
1:18Empresa de Gestió d’Actius
Com funcionen els AMC?
Com que tenen un conjunt de recursos més gran del que un inversor individual podria accedir pel seu compte, les empreses de gestió d’actius proporcionen als inversors més opcions de diversificació i inversió. La compra de tants clients permet a les AMC practicar economies d’escala, aconseguint sovint un descompte en les seves compres. La posada en comú d’actius i el pagament de rendiments proporcionals també permeten als inversors evitar els requisits mínims d’inversió que sovint es requereixen a l’hora de comprar valors propis, així com la capacitat d’invertir en un assortiment més gran de valors amb una quantitat menor de fons d’inversió.
En alguns casos, les AMC carreguen als seus inversors comissions fixades. En altres casos, aquestes empreses cobren una comissió que es calcula com un percentatge del total d'actius gestionats pel client (AUM). Per exemple, si una AMC supervisa una cartera per valor de 4 milions de dòlars i l’AMC cobra una quota del 2%, és propietària d’aquesta inversió de 80.000 dòlars. Si el valor de la inversió augmenta fins a 5 milions de dòlars, l’AMC té 100.000 dòlars, i si el seu valor disminueix, també ho farà la participació d’AMC. Alguns automàtics combinen tarifes de servei planes i taxes percentuals.
Típicament, les AMC es consideren empreses de caire comprador. Aquest estat significa que ajuden els seus clients a comprar inversions. Ells decideixen què comprar en funció de la investigació interna i de l’analítica de dades, però també reben recomanacions públiques de les empreses de vendes.
Per contra, empreses del sector venedor, com ara bancs d'inversió i operadors, venen serveis d'inversió a empreses automàtiques i altres inversors. Realitzen una gran quantitat d’anàlisi del mercat, mirant tendències i creant projeccions. El seu objectiu és generar comandes comercials sobre les quals puguin cobrar comissions de transacció o comissions.
Compres per emportar
- Una empresa de gestió d’actius (AMC) inverteix fons de clients en clients en una gran quantitat de valors i actius.
- Les AMC van des de gestors de diners personals, gestionant comptes individuals de gran valor net, fins a grans empreses d’inversió que patrocinen fons mutus.
- Els gestors d’AMC es compensen mitjançant comissions, normalment un percentatge dels actius que té un client sota gestió.
- La majoria de les AMC tenen un estàndard de confiança.
AMCs vs Cases de corretatge
Les cases de corretatge i les empreses de gestió d’actius es solapen de moltes maneres. Juntament amb la negociació de valors i fer anàlisis, molts corredors assessoren i gestionen les carteres de clients, sovint mitjançant una divisió o filial "inversió privada" o "administració de riquesa" especial. Molts també ofereixen fons mutualistes privatius. Els seus corredors també poden actuar com a assessors dels clients, discutint objectius financers, recomanant productes i ajudant els clients d’altres maneres.
En general, però, les cases de corretatge accepten gairebé qualsevol client, independentment de la quantitat que hagin d’invertir, i aquestes empreses tenen un estàndard legal per proporcionar serveis “adequats”. Esencialment significa que, sempre que facin el possible per gestionar el fons de manera sàvia, i d'acord amb els objectius indicats pels seus clients, no són responsables si els seus clients perden diners.
En canvi, la majoria de les empreses de gestió d’actius són empreses de confiança, amb un nivell legal més alt. Essencialment, els fiduciaris han d’actuar en l’interès dels seus clients, evitant en tot moment conflictes d’interès. Si no ho fan, s’enfronten a responsabilitats penals. S’han mantingut a aquest nivell més elevat, en gran part, perquè els administradors de diners solen tenir poders de negociació discrecionals sobre els comptes. És a dir, poden comprar, vendre i prendre decisions d’inversió a la seva autoritat, sense consultar primer el client. En canvi, els corredors han de demanar permís abans d'executar operacions.
Les companyies de gestió d’actius solen executar les seves operacions a través d’un corredor designat. Aquesta intermediació també actua com a custodi designat que ostenta o allotja el compte d’un inversor. Les empreses AMC solen tenir un llindar mínim d’inversió superior al de les corredories, i cobren comissions més que comissions.
Pros
Gestió professional, legalment responsable
Diversificació de carteres
Opcions d’inversió més grans
Economies d'escala
Contres
Comissions de gestió importants
Mínims alts del compte
Risc de baix rendiment del mercat
Exemple del món real d'una AMC
Com s'ha esmentat anteriorment, els proveïdors de famílies populars de fons mutus són tècnicament empreses de gestió d'actius. A més, molts bancs i corretges d’alt perfil tenen divisions de gestió d’actius, normalment per a individus o institucions de gran valor net.
Però també hi ha empreses de gestió d’actius privats que no són noms de la llar, però que estan força establerts en el camp de la inversió. Un d'aquests exemples és RMB Capital, una firma d'assessorament independent d'inversions i assessorament amb prop de 8.800 milions de dòlars en actius gestionats. Amb seu a Chicago, amb deu oficines al voltant dels Estats Units i amb 190 empleats, RMB té tres divisions:
- Gestió de riquesa RMB per a inversors minoristes rics
- Gestió d'actius de RMB per a inversors institucionals
- Solucions de Jubilació RMB, que gestiona els plans de jubilació per als empresaris
Charles Schwab actua com a custodi dels comptes de RMB. Una filial, RMB Funds, gestiona sis fons mutus.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.