Anàlisi del factor de risc de barra
L’anàlisi del factor de risc de barra és un model multi-factor, creat per Barra Inc., utilitzat per mesurar el risc global associat a una seguretat relativa al mercat. L’anàlisi del factor de risc de Barra inclou més de 40 mètriques de dades, inclosos el creixement dels resultats, la facturació de les accions i la qualificació del deute sènior. Aleshores, el model mesura factors de risc associats a tres components principals: risc de la indústria, risc d'exposició a diferents temes d'inversió i risc específic per a l'empresa.
Anàlisi del factor de risc de barra
Un element que els inversors i els gestors de cartera examinen a l’hora d’avaluar els mercats o les carteres és el risc d’inversions. Un dels passos més importants a l'hora de decidir en quins actius invertir és identificar i mesurar el risc d'inversió, perquè el nivell de risc assumit determina el nivell de rendibilitat que tindrà un actiu o una cartera d'actius al final d'un cicle de negociació. . En conseqüència, un dels principis financers més acceptats és el repartiment entre risc i rendibilitat.
Compres per emportar
- L’anàlisi del factor de risc de barra és un model multi-factor, creat per Barra Inc., que mesura el risc global associat a una seguretat en relació amb el mercat.
- L’anàlisi del factor de risc de barra incorpora més de 40 mètriques de dades, inclosos el creixement dels resultats, la facturació de les accions i la qualificació del deute sènior.
Un mètode que pot utilitzar un gestor de cartera per mesurar el risc d’inversió és avaluar l’impacte d’una sèrie de factors amplis sobre el rendiment de diversos actius o valors. Utilitzant un model de factor, el procés generador de rendiments per a una seguretat és impulsat per la presència de diversos factors fonamentals comuns i les sensibilitats úniques de l’actiu a cada factor. Atès que uns quants factors importants poden explicar el risc i el rendiment esperats d’una inversió en gran mesura, es poden utilitzar models de factors per avaluar quant a la rendibilitat d’una cartera és atribuïble a cada exposició del factor comú. Els models de factors es poden desglossar en models de un factor o un factor múltiples. Un model multi-factor que es pot utilitzar per mesurar el risc de la cartera és el model d’anàlisi del factor de risc de barra.
L’anàlisi del factor de risc de barres va ser pionera per Bar Rosenberg, fundador de Barra Inc., i es discuteix a llarg termini a Grinold i Kahn (2000), Conner et al (2010) i Cariño et al (2010). Incorpora diversos factors en el seu model que es poden utilitzar per predir i controlar el risc. El model de risc multi-factor utilitza diversos factors fonamentals clau que representen característiques d'una inversió. Alguns d’aquests factors inclouen el rendiment, el creixement dels resultats, la volatilitat, la liquiditat, l’impuls, la relació preu-beneficis, la mida, el palanquejament i el creixement; factors que s’utilitzen per descriure el risc o rendibilitat d’una cartera o un actiu passant de factors quantitatius, però no especificats, a característiques fonamentals fàcilment identificables.
El model d’anàlisi del factor de risc de barra mesura el risc relatiu d’una seguretat amb un número de valor de risc (VaR) únic. Aquest nombre representa un percentatge entre 0 i 100, i 0 és el menys volàtil i el 100 més volàtil en relació amb el mercat dels Estats Units. Per exemple, es calcula que una garantia amb un valor de risc de 80 persones té un nivell de volatilitat més elevat que el 80% dels títols del mercat i del seu sector específic. Així, si a Amazon se li assigna un VaR de 80, vol dir que el seu estoc és més volàtil en preu que el 80% del mercat borsari o del sector on opera l'empresa.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.