Els fonaments bàsics de Bollinger Bands®

A la dècada de 1980, John Bollinger, tècnic dels mercats durant molt de temps, va desenvolupar la tècnica d'utilitzar una mitjana mòbil amb dues bandes comercials per sobre i per sota. A diferència del càlcul percentual respecte a la mitjana mòbil normal, Bollinger Bands® només cal sumar i restar un càlcul de desviació estàndard.

La desviació estàndard és una fórmula matemàtica que mesura la volatilitat, mostrant com el preu de les accions pot variar del seu valor real. Mesurant la volatilitat dels preus, Bollinger Bands® s’ajusten a les condicions del mercat. Això és el que els fa tan útils per als comerciants: poden trobar gairebé totes les dades de preus necessàries entre les dues bandes. Llegiu més informació per conèixer com funciona aquest indicador i com podeu aplicar-lo a la vostra negociació.

Què és una Bollinger Band®?

Bollinger Bands® consta d’una línia central i dos canals de preu (bandes) per sobre i per sota. La línia central és una mitjana mòbil exponencial; els canals de preus són les desviacions estàndard de l'estoc estudiat. Les bandes s’expandeixin i es contrauran a mesura que l’acció de preu d’una emissió es converteixi en volàtil (expansió) o es lligui a un patró de negociació (contracció) ajustat.

Les accions poden cotitzar per llargs períodes en una tendència, tot i que amb certa volatilitat. Per conèixer millor la tendència, els comerciants utilitzen la mitjana mòbil per filtrar l’acció del preu. D’aquesta manera, els operadors poden recopilar informació important sobre com cotitza el mercat. Per exemple, després d'un fort augment o caiguda de la tendència, el mercat es pot consolidar, cotitzant de manera estreta i creuant-se per sobre i per sota de la mitjana mòbil. Per controlar millor aquest comportament, els operadors utilitzen els canals de preus, que abasten l’activitat de negociació al voltant de la tendència.

Sabem que els mercats cotitzen de manera errònica diàriament, tot i que encara cotitzen en augment o en baixada. Els tècnics utilitzen mitjanes mòbils amb línies de suport i resistència per anticipar l’acció de preus d’un estoc. Les línies de resistència superior i suport inferior es dibuixen primer i després s’extrapolen per formar canals en els quals el comerciant espera que contingui preus. Alguns operadors dibuixen línies rectes que connecten capçals o fons del preu per identificar els extrems de preus superiors o inferiors, respectivament, i a continuació, afegeixen línies paral·leles per definir el canal pel qual s'haurien de moure els preus. Sempre que els preus no s’allunguin d’aquest canal, el comerciant pot estar raonablement confiat que els preus estiguin movent com s’esperava.

Comprensió de bandes de Bollinger

Quan els preus de les accions toquen contínuament la Bollinger Band® superior®, es creu que es compraran massa; per la seva banda, quan toquen contínuament a la banda inferior, es creu que els preus seran revertits, provocant un senyal de compra.

Quan utilitzeu Bollinger Bands®, designeu les bandes superior i inferior com a objectius de preu. Si el preu es desvia de la banda inferior i es creua per sobre de la mitjana de 20 dies (la línia mitjana), la banda superior arriba a representar l'objectiu de preu superior. En un fort augment, els preus solen oscil·lar entre la franja superior i la mitjana mòbil dels 20 dies. Quan això succeeix, un encreuament inferior a la mitjana mòbil de 20 dies alerta sobre la tendència al revés.

figura 1

Font: MetaStock

Podeu veure en aquest gràfic d’American Express (NYSE: AXP) des de l’inici del 2008 que, en la seva majoria, l’acció de preus tocava la banda inferior i el preu de les accions va caure del nivell de 60 dòlars a la mort de l’hivern fins al seu març. posició d’uns 10 dòlars. En alguns casos, l’acció del preu es va reduir a la línia central (març a maig i de nou a juliol i agost), però per a molts operadors, certament no era un senyal de compra ja que no s’havia trencat la tendència.

Figura 2

Font: MetaStock

Al gràfic del 2001 de Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT) (anterior), es pot veure la tendència invertida a una pujada a la primera part de gener, però es pot observar com de lent va ser el canvi de tendència. Abans que l’acció del preu passés per sobre de la línia central, el preu de les accions s’havia passat de 20 a 24 dòlars i després a entre 24 i 25 dòlars, abans que alguns operadors confirmessin la reversió de la tendència.

Això no vol dir que Bollinger Bands® no sigui un indicador ben considerat dels problemes de sobrecompra o de sobrevenda, però gràfics com el disseny de Microsoft del 2001 són un bon recordatori que hauríem de començar reconeixent les tendències i les mitjanes mòbils simples abans de continuar endavant. a indicadors més exòtics.

La línia de fons

Tot i que totes les estratègies tenen els seus inconvenients, Bollinger Bands® s’ha convertit en una de les eines més útils i més utilitzades per reflectir preus extremats a curt termini en termes de seguretat. La compra quan els preus de les accions passen per sota de la baixa Bollinger Band® ajuda sovint als comerciants a aprofitar les condicions de despesa i el benefici quan el preu de les accions es remunta cap a la línia mitjana mitjana mòbil.