Comerç de cistelles
Un comerç de cistelles és una comanda per comprar o vendre un grup de valors simultàniament. El comerç de cistelles és essencial per als inversors institucionals i els fons d’inversió que desitgin tenir un gran nombre de valors en determinades proporcions. A mesura que els efectius es mouen i surten del fons, les grans cistelles de valors s’han de comprar o vendre simultàniament, de manera que els moviments de preus de cada seguretat no alteren l’assignació de la cartera.
Comprensió dels comerços de la cistella
Per considerar com un comerç de cistelles és beneficiós per a un fons d'inversió, suposem que un fons d'índex té com a objectiu fer un seguiment del seu índex objectiu mitjançant la majoria o tots els valors de l'índex. A mesura que es produeixin efectius nous que puguin augmentar el valor del fons, el gestor ha de comprar simultàniament un gran nombre de valors en la proporció que hi hagi a l’índex. Si no fos possible executar un comerç de cistelles en tots aquests títols, els moviments de preus ràpids dels valors impedirien que el fons de l’índex mantingués els valors en les proporcions correctes. (Per a més informació, vegeu: 5 coses que cal saber sobre els fons de l'índex.)
Un comerç de cistelles sol implicar la venda o la compra de 15 o més valors i se sol utilitzar per comprar accions. Aquestes cistelles es mesuren generalment amb un punt de referència o es fan un seguiment contra una entitat, com un índex, per mesurar els seus resultats.
Les cistelles també es poden utilitzar per comerciar monedes i mercaderies. Per exemple, un inversor pot crear una cistella que inclogui productes bàsics tous, com el blat, la soja i el blat de moro. La majoria de les empreses d’inversió o intermediació que ofereixen comerç de cistelles requereixen una quantitat mínima d’inversió.
La distribució de dòlars entre diversos components d'una cistella típica es pot determinar mitjançant diversos tipus de ponderacions. Per exemple, un criteri de ponderació del dòlar distribueix l’import total del dòlar de la cistella a parts iguals entre els seus components. Una estratègia de negociació de cistelles que utilitzi la ponderació d’accions dividirà l’import global entre blocs d’accions.
Compres per emportar
- El comerç de cistelles és una estratègia de gestió de cartera que utilitzen els inversors institucionals per comprar o vendre un gran nombre de valors alhora.
- Les cistelles de comerç poden ser una barreja eclèctica, des de col·leccions de valors fins a productes bàsics fins a productes d'inversió.
- A les cistelles s'utilitzen diferents tipus de criteris de ponderació.
Beneficis de l’ús d’un comerç de cistelles
- Elecció personalitzada: els inversors poden crear un comerç de cistelles que s’ajusti als seus objectius d’inversió. Per exemple, un inversor que busca ingressos pot crear un comerç de cistelles que inclogui només accions de dividend de gran rendiment. Les cistelles poden contenir existències d’un sector determinat o que tinguin un límit determinat del mercat. (Per a més informació, vegeu: Com puc esbrinar quines accions paguen dividends?)
- Fàcil assignació: les operacions de cistella faciliten que els inversors destinin les seves inversions en diversos títols. Les inversions es distribueixen normalment mitjançant la quantitat de les accions, la quantitat de dòlars o la ponderació percentual. La quantitat d’accions assigna un nombre igual d’accions a cada explotació de la cistella. Les assignacions de dòlar i percentatge utilitzen un import en dòlar o un percentatge per distribuir valors. Per exemple, si un inversor utilitza un import en dòlar per assignar 50.000 dòlars a una cistella de 15 títols, es compren 3.333, 33 dòlars de cada seguretat.
- Control: Un comerç de cistelles ajuda als inversors a controlar la seva inversió. Es poden prendre decisions per afegir o treure valors individuals o múltiples a la cistella. El seguiment del rendiment del comerç de cistelles en general permet estalviar temps en la vigilància dels títols i racionalitzar el procés administratiu.
Exemple d’un comerç de cistelles
Suposem que un fons d’inversió vol aprofitar la volatilitat d’un índex. El gestor del fons crea una cistella de Long / Short per fer el seguiment de l’índex. La cistella no conté valors. En canvi, té una col·lecció de trucades i opcions de posada.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.