BIB Versus LABU: comparació de ETFs biotecnològics apalancats

La indústria biotecnològica va prosperar entre el 2011 i el 19 d'abril de 2016 i els grans índexs gairebé es van triplicar durant aquest període. Tot i això, la indústria ha experimentat grans inconvenients durant aquest temps, concretament el 2015. A causa de la desacceleració macroeconòmica, l'augment dels riscos en el mercat global de renda variable i la preocupació per la normativa de la indústria, els grans índexs de biotecnologia han caigut significativament entre el 2015 i el 2016. The Standard & Poor's L’índex de la indústria selecta de biotecnologia, que rastreja les empreses de biotecnologia nord-americanes, va baixar un 26, 9% entre el 19 d’abril de 2015 i el 19 d’abril de 2016. L’índex de biotecnologia NASDAQ, que rastreja les empreses biotecnològiques i farmacèutiques cotitzades a la NASDAQ, va baixar el 21, 71% entre el 19 d’abril, 2015, i 19 d'abril de 2016.

Els inversors a llarg termini que encara són alcistes a la indústria poden considerar els fons negociats amb bescanvi (ETFs) el seguiment dels principals índexs de biotecnologia. Els inversors a curt termini altament tolerants al risc i els comerciants de dies poden obtenir una exposició palanquejada a la indústria amb els ETF. Tot i que alguns ETF de biotecnologia palanquejats han tingut un bon resultat durant la producció de bous de la indústria, aquest tipus d’ETF només s’ha de celebrar durant períodes d’un dia a causa de la caiguda de temps de productes apalancats.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

El ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) va ser emès per Invesco el 7 d'abril de 2010. A partir del 19 d'abril de 2016, el fons tenia un patrimoni net total de 483 milions de dòlars i va ser assessorat per ProShares Advisors LLC. El fons és un ETF apalancat tradicional que manté principalment contractes de swap sobre el seu índex subjacent, l'Índex de Biotecnologia de la NASDAQ, i un estoc comú d'empreses que l'índex. El fons rastreja el rendiment del seu índex subjacent i busca replicar dues vegades el rendiment percentual de l’índex mitjançant inversions en derivats i accions comunes.

Al 20 d'abril de 2016, el fons cobrava una ràtio de despesa neta anual del 0, 95%, que era aproximadament un 4% superior a la mitjana del 0, 91% de la categoria de capital mobiliari apalariat. El fons va experimentar un augment meteòric entre el 31 de març del 2011 i el 31 de març del 2016, durant el toro al mercat de capital dels Estats Units. Al 31 de març de 2016, el fons baixava un 42, 82% interanualment (YTD).

Tot i això, va ascendir un 32, 82% des del seu inici. Al 31 de març de 2016, el fons tenia una rendibilitat mitjana anual del 36, 78% des del 31 de març del 2011. A més, tenia una volatilitat mitjana anual del 43, 21% i una proporció Sharpe de 0, 96 en els últims cinc anys. Tot i que el fons té un alt grau de risc, va superar significativament els actius que han retornat la taxa lliure de risc entre una base ajustada al risc entre el 31 de març del 2011 i el 31 de març del 2016.

Fons 3X Direxion Daily S&P Biotech Bull

El Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) és un ETF palanquejat emès per Direxion el 28 de maig de 2015. El fons és similar al ProShares Ultra Biotech ETF i ofereix una exposició palanquejada al seu índex subjacent. El fons Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X busca fer el seguiment de l’índex de la indústria selecta Standard & Poor's Biotech Select i proporcionar tres vegades el rendiment percentual diari de l’índex mitjançant la participació de derivats i accions comunes.

El 19 d'abril de 2016, LABU tenia 252, 8 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM). El fons és assessorat per Rafferty Asset Management LLC i cobra un percentatge de despeses netes anuals del 0, 97%, lleugerament superior al de l'ETF ProShares Ultra Biotech. El fons no va participar en la notable corrida de toros com ProFS Ultra Biotech ETF, i per tant, el fons Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X no obté rendiments atractius. Al 31 de març de 2015, el fons baixava del 67, 44% YTD i baixava del 80% des de la data de la seva creació. Això es deu principalment al retrocés de la indústria biotecnològica, que es va produir principalment per les preocupacions macroeconòmiques mundials i el potencial augment de les regulacions del sector.