S'explica la inversió de baix a baix i de baix a baix

Potser heu sentit a parlar d’enfocaments d’inversió de baix a dalt i de baix a baix, però enteneu com funcionen realment aquests enfocaments o estratègies d’inversió? Si no, continua llegint per esbrinar-ho.

Part inferior

Mitjançant un enfocament d'inversió de fons, un gestor de diners examinarà de prop els fonaments d'una acció. Buscaran empreses que creguin que comportaran un bon rendiment amb el pas del temps, basant-se en determinants com l’equip directiu de l’empresa, les proporcions de preu / benefici baixos (P / E) i el potencial de creixement dels resultats. Si l’empresa sembla ser forta, aquests inversors creuen que continuarà funcionant amb el pas del temps, independentment del comportament del mercat global. Prestaran poca atenció a les condicions del mercat o als fonaments de la indústria i es centraran en el rendiment d’una empresa d’un sector en comparació amb una altra per triar les accions que creuen que tenen més probabilitats d’augmentar el seu preu. (Vegeu també: quina diferència hi ha entre la inversió de "dalt a baix" i la inversió "baix"? )

Els inversors a fons també creuen que només perquè una empresa d’un sector s’està comportant bé, això no vol dir que totes les empreses del sector també puguin funcionar bé. Aquests inversors intenten trobar empreses concretes en un sector que superi les altres. Per això dediquen tant de temps a analitzar una empresa. Fins i tot poden visitar les seus i fàbriques de la companyia i parlar amb l'equip directiu de l'empresa. Els inversors a fons també llegiran informes d’investigació que els analistes presenten a una empresa que consideren comprar, ja que els analistes solen tenir un coneixement íntim de les empreses que cobreixen. La idea general d’aquest enfocament és que les existències individuals d’un sector poden comportar un bon rendiment, independentment d’un sector amb un bon rendiment. (Vegeu també: Heu de seguir els milionaris en aquest sector? )

Típicament, els inversors que desitgin invertir durant un llarg període de temps faran servir un enfocament de baix a dalt ja que inverteixen basant-se en la seva creença que la companyia és una bona, i ho continuaran sent, malgrat els canvis en el mercat. De fet, les accions poden disminuir en el preu, juntament amb el mercat global, però aquests inversors esperen que torni a augmentar i superarà, a mesura que el mercat global millori.

De dalt a baix

Per contra, un inversor de dalt a baix examinarà diversos factors econòmics per veure com aquests factors poden afectar el mercat global i, per tant, l’estoc en el qual està interessat a invertir. Analitzaran el producte intern brut (PIB), la disminució o la pujada d’interès. les taxes, la inflació i el preu de les mercaderies per veure cap a on es dirigeix ​​la borsa. També miraran el rendiment del sector o de la indústria global en què existeixen les accions. Aquests inversors creuen que, si el sector va bé, és probable que les accions que examinen també vagin bé i obtinguin rendiments. Aquests inversors poden veure com factors externs com l'augment dels preus del petroli o de les mercaderies o els canvis en els tipus d'interès afectaran determinats sectors sobre altres, i per tant les empreses d'aquests sectors. (Vegeu també: un enfocament de cap amunt per a la inversió.)

Per exemple, si el preu d’una mercaderia com el petroli puja i l’empresa en la qual es planteja invertir, utilitza grans quantitats de petroli per fabricar el seu producte, l’inversor tindrà en compte la intensitat que tindrà l’augment dels preus del petroli. beneficis de la companyia. Així doncs, el seu enfocament comença molt ampli, fixant-se en la macroeconomia, després en el sector i després en els propis estocs.

Els inversors de gamma baixa també podrien optar per invertir en un país o regió, si la seva economia va bé, de manera que, per exemple, si les accions europees disminueixen, l'inversor es quedarà fora d'Europa i, en canvi, pot invertir diners en accions asiàtiques si això regió està creixent ràpidament. (Vegeu també: Anàlisi de dalt a baix: cercar les existències i els sectors correctes .)

Els inversors a curt termini poden utilitzar un enfocament de dalt a baix, ja que busquen treure profit dels canvis en el mercat que es produeixen a partir de forces alienes a la companyia. Entraran i sortiran de les accions amb més freqüència que els inversors de fons. Els dos enfocaments per a la inversió són vàlids i s’han de tenir en compte a l’hora de dissenyar una cartera d’empreses per invertir. Només assegureu-vos que sabeu per què compreu les accions que esteu comprant, considereu els factors necessaris i sigueu conscients de les tendències del mercat.

La línia de fons

Els inversors a fons investigaran els fonaments d’una empresa per decidir si invertir o no en ella. Per contra, els inversors de dalt a baix tenen en compte les condicions econòmiques del mercat i les més àmplies a l’hora de triar accions per a la seva cartera. (Vegeu també: Explicació de la inversió de baix a baix i de baix a baix ).