Comerç en bloc

Què és un bloc comercial?

Un comerç per blocs és la venda o la compra d’un gran nombre de valors. El comerç per blocs comporta un nombre significativament gran de borses o accions a un preu concertat entre dues parts. De vegades, les operacions de blocs es fan fora dels mercats oberts per reduir l'impacte sobre el preu de la seguretat. En general, un comerç per blocs inclou almenys 10.000 accions, sense incloure accions de cèntim ni 200.000 dòlars en valor. A la pràctica, les operacions de blocs són molt més grans que 10.000 accions.

1:32

Comerç en bloc

Comprensió dels oficis en bloc

A causa de la grandària de les operacions de blocs, tant en els mercats de deutes com en accions, els inversors individuals rarament, si mai, realitzen operacions de blocs. A la pràctica, aquestes operacions es produeixen normalment quan els fons de cobertura importants i els inversors institucionals compren i venen grans sumes de bons i accions en operacions de blocs mitjançant bancs d’inversió i altres intermediaris.

Si es realitza un comerç de blocs al mercat obert, els comerciants han de tenir molta cura amb el comerç, ja que pot causar grans fluctuacions de volum i pot afectar el valor de mercat de les accions o bons que es compren. Per tant, les operacions generals es realitzen mitjançant un intermediari, més que en un fons de cobertura o un banc d'inversió que adquireix els valors normalment, com ho farien per a quantitats menors.

Compres per emportar

• Les operacions bàsiques són grans operacions realitzades per inversors institucionals.
• Aquestes operacions generalment es desglossen en comandes més petites i s'executen a través de diferents corredors per ocultar la mida real.
• Les operacions de blocs es poden realitzar fora del mercat obert mitjançant un acord de compra privada.

Com es fan els comerços en bloc

Les operacions de blocs es realitzen generalment mitjançant un intermediari conegut com a blockhouse. Aquestes empreses estan especialitzades en grans operacions i saben iniciar aquestes operacions amb cura, per tal de no provocar un augment volàtil ni baixada del preu de la seguretat. Els bloquejos mantenen els operadors en personal que té una àmplia experiència en la gestió d'operacions d'aquesta mida. Els empleats ofereixen una casa de blocs amb relacions especials amb altres comerciants i altres empreses que permeten a l'empresa operar amb més facilitat aquestes grans quantitats.

Quan una gran institució decideixi iniciar un comerç per blocs, s’atendrà al personal d’un local de taquilla, confiant que ajudaran col·lectivament a aconseguir el millor acord. Un cop realitzada una comanda, els corredors d’un local de taquilla es posen en contacte amb altres corredors especialitzats en el tipus específic de seguretat que es cotitza i els comerciants experts en valors omplen la comanda gran a través de diversos venedors. Sovint es tracta d’ordres d’iceberg que emmascaren el volum real d’accions en moviment.

Exemple d’un comerç en bloc

Si, per exemple, un fons de cobertura vol vendre 100.000 accions d’una empresa de capital reduït al voltant del preu actual de mercat de 10 dòlars. Es tracta d’una transacció d’un milió de dòlars amb una empresa que només pot valer uns quants centenars de milions en total, de manera que la venda probablement abaixaria el preu de forma significativa si s’introduïa com a comanda de mercat única. A més, la mida de la comanda significa que s’executaria a preus progressivament pitjors a mesura que es produís el mercat. D'aquesta manera, el fons de cobertura veuria un descens de la comanda i els altres participants del mercat podrien acumular-se en breu basant-se en l'acció del preu, obligant a reduir les accions.

Per evitar-ho, el fons de cobertura es pot posar en contacte amb una caseta per obtenir ajuda. Els empleats del blockhouse desglossen el gran comerç amb trossos manejables. Per exemple, podrien fer 50 blocs més petits de 2.000 accions, per 10 dòlars la part. Cadascun dels blocs s’iniciarà amb un agent independent, mantenint una baixa volatilitat del mercat. De forma alternativa, un corredor pot intervenir i organitzar un comprador disposat a prendre les 100.000 accions mitjançant un acord de compra concertat fora del mercat obert. Generalment sol ser un altre inversor institucional a causa de la gran quantitat de capital que comporta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició de comandes de blocs Una comanda de bloc s’utilitza per comprar o vendre una gran quantitat d’una determinada seguretat. Al mercat de valors, les comandes de blocs s’utilitzen per comprar 10.000 accions o més. més Facilitat de negociació per blocs (BTF) Definició Una instal·lació de negociació per blocs permet que les parts es puguin implicar (comprar / vendre) bilateralment en grans transaccions fora de borses per evitar un punt de preu més elevat. més Definició del posicionador de blocs Un posicionador de blocs és un distribuïdor que, per tal de facilitar la compra o venda àmplia del client, pren posicions pel seu compte. més Block House Una casa de blocs és una empresa de corredoria especialitzada en localitzar possibles compradors i venedors de grans comerços. més Definició i exemple d’ordre d’escala Una comanda d’escala és un tipus d’ordre que inclou diverses comandes límit a preus incrementats o decreixents incrementalment. més El bloc Un bloc és una gran quantitat de la mateixa seguretat comprada o venuda per institucions o altres grans inversors. més Enllaços de socis