Derivats de longevitat

DEFINICIÓ de Derivats de longevitat

Els derivats de longevitat són una classe de valors que proporcionen una cobertura contra les parts exposades a riscos de longevitat a través dels seus negocis, com ara els gestors de plans de pensions i les asseguradores. Aquests tipus de derivats estan dissenyats per tenir pagaments cada vegada més elevats, ja que un grup de població seleccionat viu més del que s'esperava o es calculava inicialment.

La primera i més freqüent forma de derivats de longevitat és l’enllaç longevitat que també es coneix com a enllaç supervivent. El vincle de longevitat paga un cupó basat en la "supervivència" d'un grup de població declarat. A mesura que augmenta la taxa de mortalitat del grup de població indicada, els pagaments de cupons baixen fins arribar a zero. Des de llavors, el mercat de derivats de longevitat s'ha ampliat fins a incloure contractes forward, opcions i swaps.

DESENVOLUPAMENT DE LA DERIVATIVITAT

Els especuladors opten per adquirir derivats de longevitat d’empreses per diverses raons. Molts especuladors se senten atrets pel fet que el risc de longevitat ha mostrat correlacions molt baixes amb altres tipus de riscos d'inversió, com el risc de mercat o el de divises. Els inversors institucionals es veuen atrets per tot allò que no mena el bloqueig amb els rendiments del mercat de renda variable o del deute.

Com que són una nova classe de productes (els primers bons de longevitat es van vendre a finals dels anys 90), encara hi ha problemes sobre la millor manera d’envasar derivats de longevitat a inversors i grups d’asseguradors, com capturar millor les poblacions mostrals i com utilitzar el palanquejament amb més eficàcia.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Bon de supervivència Una fiança supervivent és un tipus de vincle amb futures rendes de cupó en funció del percentatge de població que sobreviu fins a aquestes dates futures de pagament. més Definició d’esdeveniments de crèdit Un esdeveniment de crèdit és un canvi negatiu de la capacitat del prestatari per fer front als seus pagaments, que genera la liquidació d’un contracte de crèdit per defecte (CDS). més derivats: com funciona Ultimate Hedge Play Un derivat és un contracte titulitzat entre dues o més parts el valor depèn o deriva d’un o més actius subjacents. El seu preu està determinat per les fluctuacions d’aquest actiu, que poden ser accions, bons, divises, mercaderies o índexs de mercat. més Swap de inflació de cupó zero El swap d’inflació de cupons zero és un derivat on es canvia un pagament a tipus fix sobre un import nocional per un pagament a la taxa d’inflació. més Derivats de crèdit: Com es protegeixen els bancs si es produeix per defecte Un derivat de crèdit és un actiu financer en forma de contracte bilateral celebrat privat entre parts en una relació de creditor / deutor. Permet al creditor transferir el risc d’impagament del deutor a un tercer. més Definició de canvis d’actius Un swap d’actius és un contracte derivat mitjançant el qual s’intercanvien inversions fixes i flotants. més Enllaços de socis