Valor de ruptura
El valor de ruptura és el valor de parts de les empreses cotitzades en borsa. Els inversors obtenen aquest valor mitjançant l'anàlisi de cada segment de negoci d'una empresa de manera independent. El valor de ruptura s’aplica generalment a les existències de gran quantitat que probablement operen en diversos mercats o indústries diferents. Els inversors poden decidir realitzar una anàlisi del valor de separació més en profunditat si la tapa de mercat de l'empresa és inferior al valor de ruptura durant un període de temps prolongat.
Valor de ruptura de la panoràmica
Si una empresa té un comportament deficient o si l'acció no s'ha mantingut fins al nivell percebut de "valor complet", els inversors poden demanar que es dividisca l'empresa i els ingressos es retornin en efectiu com a efectiu, estoc a les empreses separades. o bé una combinació d’ambdues.
Els inversors també poden calcular un valor de ruptura en una empresa perfectament saludable com una forma de determinar un sòl potencial per a l'acció i / o un punt d'entrada potencial per a un potencial comprador. Per calcular amb precisió el valor de ruptura de l'empresa, calen dades detallades sobre els ingressos, els ingressos i els fluxos de caixa de la companyia per a cada unitat operativa. A partir d’aquí, les valoracions relatives, basades en companys de la indústria de borsa comercial, poden ajudar a obtenir un valor per al segment.
Valor de ruptura i valoració empresarial
Els analistes valoren cada part d'una empresa en una anàlisi de valors de separació. Una forma de fer-ho és mitjançant valoracions relatives, que tenen en compte els companys de la indústria de l'empresa per determinar com s’acumula l’empresa. Utilitzant múltiples, com ara el preu del guany (P / E), el P / E forward, el preu de la venda (P / S), el preu del llibre (P / B) i el preu del flux de caixa lliure, Els analistes poden determinar el rendiment dels segments de negoci a entitats similars.
Els analistes també poden utilitzar un model de valoració intrínseca, com ara un flux de caixa rebaixat o un model DCF. En aquest escenari, els analistes utilitzen les projeccions de fluxos de caixa lliures futures del segment de negoci i els descompten, mitjançant la taxa anual requerida, per arribar a l'estimació del valor actual.
Un DCF es calcula com:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = flux de caixa
r = taxa de descompte (WACC)
Altres mètodes de valoració empresarial inclouen la capitalització de mercat, que implica un simple càlcul de multiplicar el preu de les accions d’una empresa pel seu nombre total d’accions pendents. A més, el mètode dels ingressos de vegades es basa en un flux de ingressos generats en un període de temps determinat, al qual un analista aplica un multiplicador específic, derivat de la indústria i de l’entorn econòmic. Per exemple, una empresa de tecnologia d’una indústria d’alt creixement pot valorar-se en ingressos de 3 vegades, mentre que una empresa de serveis menys propiciada pot valorar-se en ingressos de 0, 5 x.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.