Top ETFs de béns immobles del 2018

Igual que molts altres sectors, la propietat immobiliària va experimentar un difícil període 2018. Tot i començar l'any amb preus elevats d'habitatges i taxes hipotecàries impressionantment baixes, la pujada dels tipus d'interès va acabar de dissuadir els compradors. Al mateix temps, el 2018 va veure caure els preus de l’habitatge a moltes ciutats importants. Al final, el sector immobiliari va tancar l'any en vermell, tot i que va superar amb èxit el mercat més ampli en general.

Els fons negociats amb borsa (ETF) es van centrar en el sector immobiliari en unir valors de propietat immobiliària per tal d’oferir als clients una àmplia exposició al sector. En molts casos, aquests fons se centren en fideïcomissaris d’inversions immobiliàries (REITs), carteres de propietats titulitzades. Els REIT permeten als inversors comprar accions i rebre dividends en funció de les seves inversions. Al seu torn, els ETF REIT contenen cistelles de diverses d’aquestes empreses propietàries d’immobles, proporcionant una diversificació encara més gran per als inversors.

A causa de les caigudes generals del sector immobiliari, molts dels ETF del 2018 amb millors resultats immobiliaris eren els que utilitzaven una estratègia que apostava per aquestes empreses. Alguns dels fons més baixos que tenen com a objectiu reduir el sector immobiliari van ser alguns dels millors retornadors del 2018. A continuació, explorarem els cinc principals líders de l’espai ETF immobiliari de l’any passat. De fet, aquests cinc fons van ser els únics ETF immobiliaris que van obtenir resultats positius durant l'exercici. Comparem aquests fons amb els rendiments de referència del -5, 1% que es mostren a l’índex immobiliari S&P 500.

1. Bearing de béns immobles diari de Direxion per a tres accions (DRV)

Rendiments per al 2018: + 11, 3%

2. ProShares Ultra Short Estate Immobiliària (SRS)

Devolucions per al 2018: + 9, 3%

3. ProShares Short Real Estate (REK)

Rendiments per al 2018: + 6, 5%

4. ETF de llarga durada (OLD)

Rendiments per al 2018: + 4, 8%

5. ETF Residential Real Estate ETF (REZ)

Devolucions per al 2018: + 1, 6%

Direxion Daily Real Estate Bear 3x parts

L’ETF immobiliari més destacat del 2018 va ser el fons Direxion Daily Real Estate Bear 3x Shares (DRV). Aquest fons té una estratègia inversa agressiva, que ofereix una exposició inversa palanquejada de 3 vegades. L’índex subjacent de DRV està format per grans REIT dels Estats Units ponderats pel mercat, tots els quals es treuen de l’índex MSCI US Investable Market 2500. Com el seu nom indica, DRV proporciona una exposició diària de 3 vegades, i es reequilibra cada dia. Des de l'inici de la negociació per al nou any, DRV va augmentar més de l'11, 3%. Al mateix temps, el fons s'ha reduït a prop del 30% per al període de cinc anys posteriors a partir d'aquest escrit; aquest és un indicador que la DRV es pretén com un vehicle d'inversió a curt termini per capitalitzar les caigudes de l'espai REIT.

DRV es va llançar el 2009 i té una base d'actius de 21, 4 milions de dòlars. Es tracta d’un ETF car, amb una ràtio de despeses de l’1, 09%.

ProShares Ultra Short Immobiliària

El segon REIT ETF del 2018 en termes de rendiments generals és el fons ProShares Ultra Short Real Estate (SRS). Durant el nou any, SRS ha aconseguit guanys generals superiors al 9% al llarg del 2018. En molts aspectes, SRS funciona de manera similar al DRV. En lloc d'una exposició a -3x a l'espai REIT, no obstant això, SRS ofereix una exposició de -2 vegades. També se centra en l’índex immobiliari dels Estats Units de Dow Jones en contraposició a l’índex MSCI indicat anteriorment. L’índex de Dow Jones inclou no només REIT, sinó també empreses immobiliàries no REIT. De forma similar a DRV, SRS es pretén ser un vehicle comercial a curt termini que es reequilibri diàriament.

Llançat el gener del 2007, SRS té una mida similar a DRV, amb actius sota gestió d’uns 24 milions de dòlars. També comparteix un preu elevat, amb una ràtio de despeses del 0, 95%.

ProShares Short Real Estate

El programa ETF (REK) ProShares Short Real Estate va retornar més del 6% a l'exercici del gener del 2019. REK és molt similar al seu germà més agressiu, SRS. La distinció principal entre ells és el palanquejament; REK no és un fons perdut, que ofereix una exposició inversa a l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones. Com SRS, REK es reequilibra diàriament. Amb només una quantitat inferior a 10 milions de dòlars en actius gestionats, REK és un petit fons amb una extensió relativament àmplia. Tot i això, tot i que els rendiments a llarg termini de REK són difícils de valorar, el fons pot proporcionar un bon rendiment en moments de crisi econòmica que afecten el sector immobiliari.

REK es va llançar el març del 2010 i té una proporció de despesa del 0, 95%.

Atenció a llarg termini ETF

L'únic dels ETF d'aquesta llista és l'ETF de llarga durada (OLD). Amb rendiments propers al 4, 8% per al 2018, OLD va ser el quart retornant més fort de l'any. OLD es centra en els productes i serveis requerits per persones envellides. Està fortament exposat a REITs que tenen com a objecte l'habitatge sènior, però no es limita exclusivament a béns immobles. També acostuma a tenir noms que proporcionin béns i serveis addicionals a instal·lacions d’habitatges de gent gran, com ara serveis d’ocupació.

OLD es va llançar el juny del 2016 i té una proporció de despesa del 0, 50%.

iShares ETF residencial immobiliari

Tot i que va tornar a baixar del 2% per al 2018, REZ va ser, no obstant això, un dels màxims intèrprets en un segment d'ETF que va lluitar per obtenir resultats positius l'any passat. El fons iShares Residential Real Estate se centra en un índex, ponderat per la tapa del mercat, de l'assistència sanitària dels Estats Units, el magatzem per al seu propi dipòsit i els REIT residencials. D’aquesta manera, el nom de REZ és una mica enganyós: el fons se centra en diverses subcategories dins del sector immobiliari. Amb volums de negociació diària propers a 2 milions de dòlars i una base d’actius de poc més de 315 milions de dòlars, el fons és raonablement líquid.

REZ es va llançar al maig del 2007 i té una proporció de despesa del 0, 48%.