Creeu un portafoli de dividends que us creï amb vosaltres

En inversió, el coneixement és poder. Per parafrasejar els consells d’inversió de Ben Graham, heu d’esforçar-vos per saber què feu i per què. Si no enteneu el joc, no el jugueu. Mantingueu-vos lluny fins que ho feu.

Si esteu pensant a construir una cartera d’ingressos, aquest article us ajudarà a orientar-vos cap a l’èxit. Això significa acumular ingressos de cartera que proporcionen les vostres necessitats financeres molt després de deixar de treballar. No es tracta, però, d’un esquema ràpid de riquesa. De fet, diem que les millors inversions vénen amb paciència i sentit comú.

Compres per emportar

• El risc de mercat a la inflació i al risc són dos dels principals riscos que cal ponderar els uns als altres en invertir.
• Els dividends són molt populars entre els inversors perquè proporcionen ingressos constants i són una inversió segura.
• Els inversors haurien de fer les tasques en empreses potencials i esperar fins que el preu sigui correcte.
• A mesura que aneu construint, haureu de diversificar les explotacions per incloure entre 25 i 30 existències dins de cinc a set indústries.

El flagell de la inflació

El risc de mercat a la inflació i al risc són dos dels principals riscos que cal ponderar els uns als altres en invertir. Els inversors sempre se sotmeten a tots dos, en quantitats diferents, depenent de la combinació d'actius de la seva cartera. Aquest és el punt central del dilema amb què s’enfronten els inversors d’ingressos: trobar ingressos sense risc excessiu.

Al 5% d’interès, una cartera d’obligacions d’1 milió de dòlars proporciona a un inversor un flux de renda anual de 50.000 dòlars i protegirà l’inversor del risc del mercat. En dotze anys, però, l’inversor només tindrà uns 35.000 dòlars de poder de compra en dòlars actuals assumint una taxa d’inflació del 3%. Afegiu un tipus d’impost del 30% i que els ingressos ajustats abans de l’impost i la inflació anteriors a 50.000 dòlars es converteixen en poc menys de 25.000 dòlars.

La pregunta passa: És suficient per viure?

Els fonaments bàsics dels dividends

Els dividends són molt populars entre els inversors, especialment aquells que volen un flux d’ingressos constant de les seves inversions. Algunes empreses opten per compartir els seus beneficis amb els accionistes. Aquestes distribucions s’anomenen dividends. L’import, el mètode i el temps del pagament de dividends són determinats pel consell d’administració de la companyia. Generalment s’emeten en efectiu o en accions addicionals de l’empresa. Els dividends es poden fer fins i tot si una empresa no té beneficis, i ho fa per mantenir el seu registre de fer pagaments regulars als accionistes. La majoria de les empreses que paguen dividends ho fan de forma mensual, trimestral o anual.

Els dividends es divideixen en dues formes diferents: regular i especial. Es paguen dividends regulars a intervals regulars. Les empreses paguen aquests dividends sabent que podran mantenir-los o, eventualment, augmentar-los. Els dividends regulars són les distribucions que es paguen mitjançant els resultats de la companyia. Dividends especials, en canvi, es paguen després de determinades fites i normalment són una única ocasió. Les empreses podran optar per premiar els seus accionistes amb aquests pagaments si superen les expectatives de guanys o venen una unitat de negoci.

Per què els dividends?

Molts inversors opten per incloure accions que paguen dividends a les seves carteres per diverses raons. En primer lloc, proporcionen als inversors ingressos regulars mensuals, trimestrals o anuals. En segon lloc, ofereixen sensació de seguretat. Els preus de les accions estan subjectes a la volatilitat (ja siguin novetats específiques de l'empresa o específiques de la indústria o factors que afectin l'economia general), de manera que els inversors volen assegurar-se que també tinguin certa estabilitat. Moltes empreses que paguen dividends ja tenen un historial consolidat de resultats i de repartiment de beneficis.

Una cartera de renda variable té el seu propi conjunt de riscos: dividends i riscos econòmics no garantits. Suposem que en lloc d’invertir en una cartera d’obligacions, com en l’exemple anterior, invertiu en accions de pagament de dividends saludables amb un rendiment del 4%. Aquestes accions haurien de créixer el seu dividend en un mínim del 3% anual, cosa que cobriria la taxa d'inflació i probablement creixeria al 5% anual durant els mateixos dotze anys.

Les carteres de renda variable tenen riscos amb dividends no garantits i riscos econòmics.

Si això succeeix, el fluxe d’ingressos de 50.000 dòlars augmentaria fins a gairebé 90.000 dòlars anuals. En els dòlars actuals, aquest mateix 90.000 dòlars valdria al voltant de 62.000 dòlars, a la mateixa taxa d’inflació del 3%. Després de l’impost del 15% sobre els dividends, que tampoc no es garanteix en el futur, que 62.000 dòlars valdrien uns 53.000 dòlars en dòlars actuals. Això suposa més del doble del retorn de la nostra cartera de certificats de dipòsit (CD) i bons que porten interessos.

Una cartera que combina els dos mètodes té la capacitat de suportar la inflació i la capacitat de suportar les fluctuacions del mercat. El mètode provat per temps de comptabilitzar la meitat de la vostra cartera en accions i l’altra meitat en bons té un mèrit i s’ha de tenir en compte. A mesura que un inversor envelleix, l’horitzó de temps s’escurça i la necessitat de vèncer la inflació disminueix. Per als jubilats, un pes més intensiu dels bons és acceptable, però per a un inversor més jove, amb 30 o 40 anys abans de la jubilació, s’ha d’afrontar el risc d’inflació. Si això no es fa, esgotarà guanyant poder.

Una gran cartera d’ingressos —o qualsevol cartera per aquest tema— necessita temps per crear-se. Per tant, a menys que trobeu accions a la part inferior d’un mercat bear, probablement només hi hagi un grapat d’existències d’ingressos dignes per comprar en un moment determinat. Si es necessiten cinc anys de compres per trobar aquests guanyadors, està bé. Llavors, què és millor que pagar la seva jubilació amb dividends d’un estoc de xip blau amb grans rendiments de dividend? Tenir 10 d'aquestes empreses o, encara millor, tenir 30 empreses de xip blau amb alts rendiments de dividends.

Lema: Seguretat Primera

Recordes com la teva mare et va dir que mirés els dos sentits abans de creuar el carrer? El mateix principi s’aplica aquí: el moment més fàcil per evitar el risc d’invertir és abans de començar.

Abans de començar a comprar inversions, fixeu els criteris. A continuació, feu la vostra tasca a empreses potencials i espereu fins que el preu sigui correcte. En cas de dubte, espereu més. S'ha evitat més problemes en aquest món dient "no" que no pas submarinitzant-se a la dreta. Espereu que trobareu fitxes blaves amb uns balanços a prova de bales amb un 4 o 5%, o fins i tot més. No es poden evitar tots els riscos, però segur que podeu evitar els innecessaris si escolliu les vostres inversions amb cura.

Tingueu en compte també la trampa de rendiment. Com la trampa de valor, el parany d’alt rendiment té un bon aspecte al principi. Normalment, veieu empreses amb rendiments actuals elevats, però poc en forma de salut fonamental. Tot i que aquestes empreses poden temptar els inversors, no proporcionen l'estabilitat dels ingressos que hauríeu de buscar. Un rendiment actual del 10% podria semblar bo ara, però pot suposar un greu perill de la reducció de dividends.

Configuració del vostre portafoli

Aquests són els sis passos per orientar-vos en la configuració de la vostra cartera:

1. Diversifiqueu les vostres explotacions fins a un mínim de 25 a 30 bons estocs. Recordeu-vos que invertiu en les vostres necessitats futures d’ingressos i no intenteu convertir els vostres diners en la fortuna del rei Salomó. Tenint això en compte, deixeu les coses de cartera ultra enfocades als nois que mengen i respiren els seus estocs. La recepció de dividends ha de ser el focus principal, no només el creixement. No heu d’assumir el risc de l’empresa.

2. Diversifiqueu la vostra ponderació per incloure entre cinc i set indústries. Tenir 10 companyies petrolieres sembla bo a menys que el petroli caigui a 10 dòlars el barril. L’estabilitat i el creixement dels dividends és la prioritat principal, de manera que voldreu evitar una reducció de dividends. Si es redueixen els vostres dividends, assegureu-vos que no és un problema a tota la indústria que afecti totes les vostres participacions alhora.

3. Triar l'estabilitat financera respecte al creixement. Tenir tots dos és millor, però, en cas de dubte, tenir més diners financers és millor que tenir més creixement a la vostra cartera. Això es pot mesurar amb les qualificacions creditícies d’una empresa. L’enquesta d’inversions de la línia de valor assoleix totes les seves accions en l’índex de la línia de valor des d’A ++ a una D. Centra’t en la opció “As” per la quantitat mínima de risc.

4. Cerqueu empreses amb ràtios de pagaments modestos. Es tracta de dividends en percentatge de resultats. Un percentatge de pagaments igual o superior al 60% és millor per permetre la possibilitat d’especialitzar els espais en cas de problemes no previstos de l’empresa.

5. Busqueu empreses amb una llarga història de captació de dividends. El rendiment de dividends del Bank of America només va ser del 4, 2% a principis del 1995 quan va pagar 0, 47 dòlars per acció. Basat en una compra realitzada aquell any a 11, 20 dòlars per acció i el dividend de 2, 12 dòlars del 2006, el rendiment que un inversor hauria obtingut durant aquest any en funció del preu de compra original de l'acció seria del 18, 9% el 2006. Així és com se suposa que funciona. Els bons llocs per començar a buscar candidats a la cartera que hagin augmentat els seus dividends cada any són la llista "Aristòcrates de dividend" de S&P i els "Assolidors de dividends" de Mergent. L’enquesta d’inversions de la línia de valor també és útil per identificar accions de dividends potencials. Les empreses que augmenten els seus dividends constantment amb el pas del temps solen continuar fent-ho en el futur, assumint que el negoci continuï sent saludable.

6. Reinvertir els dividends. Si comenceu a invertir en ingressos amb molta antelació de quan necessiteu els diners, reinvertiu els dividends. Aquesta acció pot afegir una sorprenent quantitat de creixement a la vostra cartera amb un mínim esforç.

La línia de fons

Tot i que no és perfecte, l’enfocament de dividends ens proporciona una oportunitat més gran de combatre la inflació amb el pas del temps que la cartera només d’obligacions. Si teniu els dos, és millor. L’inversor que espera un retorn del 5% segur sense cap risc demana l’impossible. És semblant a buscar una pòlissa d’assegurança que et protegeixi independentment del que passi, simplement no existeix. Fins i tot amagar efectius al matalàs no funcionarà a causa d’una inflació baixa, però constant. Els inversors han d’assumir riscos, vulguin o no, perquè el risc d’inflació ja és aquí, el creixement és l’única manera de vèncer-lo.