Devolució de bala
Un reemborsament de bala és un pagament global que s’efectua per la totalitat d’un import pendent de préstec, normalment al venciment. També pot ser un pagament únic de principal en una fiança.
En termes de banca i immobles, els préstecs amb amortitzacions de bala es coneixen també com a préstecs en globus. Aquest tipus de préstecs s’utilitzen habitualment en préstecs hipotecaris i empresarials per reduir els pagaments mensuals durant el termini dels préstecs.
El reemborsament de la bala degut al venciment d’un préstec necessita sovint necessitar una planificació avançada per tenir una instal·lació de refinançament a menys que els prestataris tinguin diners en efectiu per pagar l’import total.
Com funcionen els reemborsaments de vinyetes
Les amortitzacions de bala i els préstecs amb globus no s’amortitzen normalment durant la durada del préstec. El pagament final amb globus sol ser l'únic pagament principal, però de vegades, el saldo es pot amortitzar mitjançant altres pagaments incrementals més petits abans del venciment del globus. El pagament final és tanmateix significativament més gran que els altres, i es retirà el préstec.
La diferència dels pagaments principals fins que vença el préstec resulta en menors pagaments mensuals durant la vida del préstec, ja que aquests pagaments solen representar només interessos. Això comporta un risc important per als prestataris que no estan disposats a efectuar el pagament a gran quantitat o que no disposin d’altres modalitats per afrontar el reemborsament de la bala.
Les amortitzacions de les vinyetes també s'han integrat amb fons negociats amb borsa de renda fixa (ETF), la qual cosa els proporciona una previsibilitat similar als bons per als inversors.
Repagament de bala vs amortització
La diferència entre els pagaments només per interessos d’un préstec amb amortització de bala i els pagaments hipotecaris amortitzadors pot ser força significativa. Per exemple, l’interès anual seria de 9.600 dòlars i els pagaments mensuals serien de 800 dòlars amb una hipoteca de només 15 anys de 320.000 dòlars amb un tipus d’interès del 3%. Aquest mateix préstec amb amortització tindria un pagament mensual de 2.210 dòlars.
El calendari de pagaments mensuals afavoreix clarament el préstec únic per interessos, però el prestatari només d’interessos afronta una amortització de bala de 320.000 dòlars.
Compres per emportar
- Els préstecs amb amortitzacions de bala s’utilitzen habitualment per reduir els pagaments mensuals als pagaments només d’interessos durant el termini dels préstecs, però es produirà un gran pagament final de principal.
- Els prestadors de globus de vegades ofereixen als prestataris l’opció de convertir els préstecs en préstecs amortitzadors tradicionals en lloc d’enfrontar-se a un pagament únic.
- Les amortitzacions de les vinyetes també s'han integrat amb fons negociats amb borsa de renda fixa (ETF), la qual cosa els proporciona una previsibilitat similar als bons per als inversors.
Exemple de Pagaments amb Bullet ETF
Els inversors assumeixen el paper dels prestadors en ETF amb dates de reemborsament de bala, mentre que els fons actuen com els prestataris.
Els fons amb amortitzacions de bala solen estar constituïts per bons, notes i vehicles de renda fixa amb venciments anteriors a la data de reemborsament de la bala. Els inversors reben pagaments periòdics d’interès sobre les seves accions durant el termini del fons i se’ls retorna el principal a partir de la cartera de venciments a la data de reemborsament de la bala.
El benefici clau de l’amortització de la bala per als inversors és la previsibilitat del retorn del principal en una data determinada, de la mateixa manera que el venciment d’un bo.
Consideracions especials
Un prestatari bàsicament té dues opcions si no es disposa de diners per pagar un préstec en la seva totalitat a mesura que s'apropa la data de reemborsament de la bala. L'immoble es pot vendre, amb els ingressos utilitzats per pagar el principal del préstec o es pot refinançar el préstec, contractant un nou préstec per cobrir el reemborsament de la bala.
En determinades circumstàncies, els prestadors de globus poden oferir als prestataris l'opció de convertir préstecs en préstecs tradicionals d'amortització en lloc de fer front a un pagament únic.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.