Definició de compra i manteniment

Què és comprar i mantenir?

Comprar i retenir és una estratègia d’inversió passiva en què un inversor compra accions (o altres tipus de valors com ETFs) i les manté durant un llarg període independentment de les fluctuacions del mercat. Un inversor que utilitzi una estratègia de compra i manteniment selecciona activament les inversions, però no té cap preocupació pels moviments dels preus i els indicadors tècnics a curt termini. Molts inversors llegendaris, com Warren Buffett i Jack Bogle, elogien el plantejament de compra i manteniment ideal per a persones que busquen rendiments saludables a llarg termini.

Compres per emportar

• Comprar i retenir és una estratègia passiva a llarg termini, on els inversors mantenen una cartera relativament estable al llarg del temps, independentment de les fluctuacions a curt termini.
• Els inversors de compra i retenció solen superar la gestió activa, de mitjana, en horitzons de temps més llargs i després de comissions, i normalment poden diferir els impostos sobre les plusvàlues.
• Els crítics, però, defensen que els inversors de compra i retenció poden no vendre en moments òptims.

Com funciona i conserva les obres

La saviesa d’inversió convencional demostra que amb un horitzó de temps llarg, les accions proporcionen un rendiment més elevat que altres classes d’actius com els bons. Tanmateix, hi ha cert debat sobre si una estratègia de compra i retenció és superior a una estratègia d’inversió activa. Les dues parts tenen arguments vàlids, però una estratègia de compra-retenció té avantatges fiscals perquè l’inversor pot ajornar els impostos sobre les plusvàlues de les inversions a llarg termini.

Adquirir accions amb accions comunes és prendre possessió d'una empresa. La propietat té els seus privilegis, que inclouen els drets de vot i una participació en els beneficis empresarials a mesura que la companyia creix. Els accionistes funcionen com a responsables de decisió directes amb el nombre de vots igual al nombre d'accions que posseeixen. Els accionistes voten qüestions crítiques, com ara fusions i adquisicions, i elegeixen consellers al consell. Els inversors activistes amb participacions substancials exerceixen una influència considerable sobre la direcció que solen obtenir representació en el consell d'administració.

Reconeixent que el canvi requereix temps, els accionistes compromesos adopten estratègies de compra i retenció. En lloc de considerar la propietat com un vehicle a curt termini per obtenir beneficis en la modalitat de comerciant d'un dia, els inversors de compra i retenció mantenen les seves accions als mercats de bous i ossos. Els propietaris de renda variable tenen, per tant, el risc final de fracàs o la recompensa suprema d'una apreciació substancial.

Comprar i retenir sovint també s’anomena comerç de posició.

Gestió activa versiva

El debat sobre els estils de gestió passiva vers actiu continua. Un inversor de compravenda reflecteix un estil de gestió passiva. En el cas d'un fons mutu o un fons borsat, les carteres indexades reflecteixen la de l'índex de referència comú.

A mesura que el reequilibri i la ponderació dels índexs augmenten en relació amb la capitalització de mercat, les taxes de facturació, que sovint són inferiors al 5% entre els fons passius (com una cartera de l’Índex S&P 500), es mantenen ultra baixos ja que els gestors se centren en qüestions del gran mercat. Les existències es mantenen sempre que siguin components dels índexs.

Tot i que teniu els valors que compreu a llarg termini, encara heu de tenir en compte les fluctuacions dels preus i prestar atenció al seu rendiment.

Exemple real de compra i retenció del món real

Un exemple d’estratègia de compra i manteniment que hauria funcionat força bé és la compra d’accions d’Apple (AAPL). Si un inversor havia comprat 100 accions al seu preu de tancament de 18 dòlars per acció el gener del 2008 i mantingut a l'acció fins al gener del 2019, l'acció pujava a 157 dòlars per acció. Es tracta d’un retorn de gairebé el 900% en poc més de 10 anys.

Els que defensen l'ús d'una estratègia a llarg termini afirmen que els inversors abandonen els guanys evitant la volatilitat en lloc de bloquejar-se en resultats i perdre el temps en el mercat. Hi ha alguns professionals que tenen èxit regularment amb estratègies comercials a curt termini, però els riscos poden ser més elevats. L’èxit de la inversió també es realitza mitjançant la lleialtat, el compromís amb la propietat i la simple persecució de mantenir-se o no passar d’una posició escollida.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Què significa la posició de toro? Una posició de toro, també coneguda com a posició llarga, és aquella per la qual l’inversor obté beneficis quan augmenta el preu de la inversió. més valor Inversió: com invertir com Warren Buffett Els inversors de valor, com Warren Buffett, seleccionen accions infravalorades a un valor inferior al valor intrínsec que tenen un potencial a llarg termini. més Fons índex Un fons índex és una cartera d’accions o bons que està dissenyada per imitar el rendiment d’un índex de mercat. Aquests fons solen constituir les principals participacions de carteres de jubilacions i ofereixen ràtios de despesa inferiors als fons gestionats activament. més Què és la inversió passiva? La inversió passiva és una estratègia d’inversió per maximitzar els rendiments minimitzant la compra i la venda. Descobreix-ne més informació aquí. més Estratègia d'inversió agressiva Definició Una estratègia d'inversió agressiva és un mitjà de gestió de cartera que intenta maximitzar els rendiments assumint un grau de risc relativament superior. més John Bogle John Bogle va fundar el Vanguard Group i va servir com a defensor vocal de la inversió en índex. més Enllaços de socis