Flux de caixa procedent d’activitats d’inversió
El flux de caixa procedent d’activitats d’inversió és una de les seccions del compte de fluxos de caixa que informa la quantitat d’efectius que s’ha generat o gastat a partir de diverses activitats relacionades amb la inversió en un període específic. Les activitats d'inversió inclouen la compra d'actius físics, la inversió en valors o la venda de valors o actius.
El flux de caixa negatiu és sovint indicatiu del mal rendiment de l’empresa. No obstant això, el flux de caixa negatiu de les activitats d’inversió podria ser degut a que s’inverteixin quantitats importants d’efectiu en la salut a llarg termini de l’empresa, com ara la investigació i el desenvolupament.
Comprensió del flux de caixa de les activitats d'inversió
Abans d’analitzar els diferents tipus de fluxos d’efectiu positius i negatius de les activitats d’inversió, és important revisar l’activitat d’inversió d’una empresa dins dels seus estats financers. Hi ha tres estats financers principals: el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa.
El balanç proporciona una visió general dels actius, passius i patrimoni de la companyia a partir d’una data específica. El compte de resultats proporciona una visió general dels ingressos i despeses de l'empresa durant un període. El compte de fluxos de caixa soluciona el desfasament entre el compte de resultats i el balanç mostrant la quantitat de diners que es generen o es gasten en activitats d’operació, inversió i finançament per a un període determinat.
Compres per emportar
- El flux de caixa de les activitats d'inversió és una secció del compte de fluxos de caixa que mostra els diners generats o gastats relacionats amb les activitats d'inversió.
- Les activitats d'inversió inclouen la compra d'actius físics, la inversió en valors o la venda de valors o actius.
- El flux de caixa negatiu de les activitats d'inversió pot no ser un mal signe si la direcció inverteix en la salut a llarg termini de l'empresa.
Tipus de flux de caixa
En conjunt, el compte de fluxos de caixa proporciona un compte dels efectius utilitzats en operacions, inclòs el capital de treball, el finançament i la inversió. Al compte de fluxos de caixa hi ha tres seccions –activitats marcades–.
Flux de caixa procedent del funcionament
Les activitats operatives inclouen qualsevol despesa o fonts d’efectiu que participin en les activitats empresarials del dia a dia. A la secció figuren en aquesta secció tots els diners gastats o generats a partir dels productes o serveis de l'empresa, inclosos:
- Efectiu rebut per la venda de béns i serveis
- Pagaments d’interessos
- Salari i salaris pagats
- Pagaments a proveïdors per inventari o béns necessaris per a la producció
- Pagaments d’impostos sobre la renda
Flux de caixa procedent del finançament
L’efectiu generat o gastat en activitats de finançament mostra els fluxos de caixa nets implicats en el finançament de les operacions de l’empresa. Les activitats de finançament inclouen:
- Pagaments de dividends
- Requisits d’accions
- Ofertes d’obligacions: generació d’efectiu
Flux de caixa de la inversió
Els fluxos d’efectiu de les activitats d’inversió proporcionen un compte d’efectiu utilitzat per a la compra d’actius no corrents –o actius a llarg termini– que proporcionaran valor en el futur.
L’activitat d’inversió és un aspecte important del creixement i del capital. Es considera una activitat d'inversió un canvi en propietats, equips i equipaments (PPE), una partida principal del balanç. Quan els inversors i analistes vulguin saber quant gasta una empresa en EPI, poden buscar les fonts i els usos dels fons a la secció d’inversió del compte de fluxos de caixa.
Les despeses de capital (CapEx), que també es troben en aquesta secció, són una mesura popular de la inversió de capital utilitzada en la valoració de les accions. Un augment de les despeses de capital significa que l'empresa invertirà en operacions futures. Tanmateix, les despeses de capital són una reducció del flux de caixa. Típicament, les empreses amb una quantitat important de despeses de capital es troben en un estat de creixement.
A continuació, es mostren alguns exemples de fluxos de caixa procedents d’activitats d’inversió i si els ítems generen fluxos de caixa negatius o positius.
- Compra d'actius fixos: negatiu de flux de caixa
- Compra d'inversions com ara accions o valors - negatiu el flux de caixa
- Préstec de diners - negatiu flux de caixa
- Venda d'actius fixos - flux de caixa positiu
- Venda de títols d'inversió –perfecte positiu
- Cobrament de préstecs i ingressos d'assegurança - flux de caixa positiu
Si una empresa té diferències en els valors dels seus actius no corrents de període a període (al balanç), pot significar que hi hagi inversions en el compte de fluxos de caixa.
Exemple de flux de caixa d’activitats d’inversió
A continuació, es mostra el compte de fluxos de caixa d’Apple Inc. (AAPL) segons l’informe 10-Q de la companyia publicat el 29 de juny de 2019.
Les tres seccions del compte de fluxos d’efectiu d’Apple es mostren amb activitats operatives a la part superior i activitats de finançament a la part inferior del compte (destacades en taronja). Al centre, es troben les activitats d'inversió (ressaltades en blau).
Les activitats d'inversió que van ser negatives en els fluxos d'efectiu es destaquen en vermell i inclouen:
- Adquisicions de valors comercialitzables per import de 21.900 milions de dòlars
- Pagaments que adquireixen immobles i equipaments per import de 7.700 milions de dòlars
- Pagaments per adquisicions empresarials i valors no comercialitzables
Les activitats d'inversió que van ser positives en fluxos d'efectiu es destaquen en verd i inclouen:
- El producte de venciments de valors negociables per import de 26.700 milions de dòlars
- El producte de la venda de valors negociables per valor de 49.500 milions de dòlars
El flux net d’efectiu generat per les activitats d’inversió va ser de 46.600 milions de dòlars per al període que finalitza el 29 de juny de 2019. En general, Apple va tenir un flux de caixa positiu de l’activitat inversora malgrat gastar prop de 8.000 milions de dòlars en nous immobles, instal·lacions i equipaments.
Com en qualsevol anàlisi de estats financers, el millor és analitzar el compte de fluxos de caixa en conjunt amb el balanç i el compte de resultats per obtenir una imatge completa de la salut financera d’una empresa.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.