Rendiment de la inversió de fluxos de caixa (CFROI)

Què és el rendiment de la inversió del flux de caixa?

La rendibilitat de la inversió de fluxos d’efectiu (CFROI) és una mètrica de valoració que actua com a representant del rendiment econòmic d’una empresa. Aquesta rendibilitat es compara amb el cost del capital o la taxa de descompte per determinar el valor afegit. CFROI es defineix com el rendiment econòmic mitjà de tots els projectes d’inversió d’una empresa en un any determinat.

Comprensió del rendiment de les inversions del flux de caixa (CFROI)

CFROI és una marca comercial registrada de HOLT, una unitat de Credit Suisse, el banc suís. HOLT Value Associates, constituït el 1991, va crear aquesta mètrica de valoració, que els fundadors creien que va aportar una visió més detallada del retorn econòmic de tota una empresa. HOLT va ampliar el concepte de taxa de rendiment intern (IRR) d'un projecte únic versus un tipus d'obstacle, aplicant un càlcul similar per a tota l'empresa, pel qual tots els projectes d'una empresa es desenvolupen a través de l'exercici de valoració i promediaen una empresa. CFROI d'ample. La metodologia propietària elimina el que es creu que són distorsions en el compte de resultats i el balanç de la companyia i fa ajustaments per a la inflació, per crear una base de comparació neta per a l'anàlisi històrica de la creació o destrucció de valor d'una empresa individual amb el pas del temps. La pregunta de si la direcció ha utilitzat de forma rendible els seus recursos es pot respondre mitjançant càlculs CFROI.

CFROI també pot ser útil per comparar el rendiment de l'empresa amb els companys que puguin tenir diferents opcions de finançament. L'atenció a les capacitats de generació d'efectiu, el veritable fonament subjacent del valor ferm, fa possibles comparacions universals amb els companys, ja siguin domiciliats al mateix país (és a dir, a les mateixes normes de comptabilitat) o a l'estranger. Una de les facetes més interessants de CFROI per als inversors és l'oportunitat de comparar el preu de les accions de l'empresa amb CFROI. Si CFROI ha estat altament, per exemple, i aquest rendiment no es reflecteix totalment en el preu de les accions, és possible que els inversors puguin aprofitar aquest possible desajust de la valoració.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Taxa interna de rendiment modificada - Definició MIRR Si bé la taxa de rendibilitat interna (IRR) assumeix que es reinverteixen els fluxos d’efectiu d’un projecte a l’IRR, la taxa de rendibilitat interna modificada (MIRR) suposa que els fluxos de caixa positius es reinverteixen a la firma. el cost del capital i les despeses inicials es financen al cost de finançament de l'empresa. més Anàlisi de l'empresa comparables (CCA) Definició Una anàlisi comparable de l'empresa s'utilitza per avaluar el valor d'una empresa mitjançant les mètriques d'altres empreses de mida similar de la mateixa indústria. més La taxa d’obstacle explicada Una taxa d’obstacles és la taxa de rendibilitat mínima d’un projecte o inversió requerida per un gestor o inversor. Els percentatges d'obstacles permeten a les empreses prendre decisions importants sobre si segueixen un projecte específic. més Rendiment de flux de caixa ajustat amb el passiu (LACFY) El rendiment de flux de caixa ajustat amb la responsabilitat és un càlcul fonamental d’anàlisi que compara el flux de caixa lliure a llarg termini de l’empresa amb els seus passius pendents. més Quina és la taxa de rendibilitat interna - Mesures d’IRR La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica que s’utilitza en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Com funciona la taxa de rendibilitat de gestió financera La taxa de rendibilitat de gestió financera és una mesura del rendiment immobiliari que s'ajusta a les taxes de descompte exclusives per a fluxos de caixa segurs i més arriscats. més Enllaços de socis