Reserves d'efectiu
Les reserves d’efectiu es refereixen als diners que una empresa o persona individual té a l’abast per satisfer les necessitats de finançament a curt termini i d’emergència. Les inversions a curt termini que permeten als clients accedir ràpidament als seus diners, sovint a canvi d’una taxa de rendibilitat més baixa, també es poden anomenar reserves d’efectiu. En són exemples els fons del mercat monetari i les factures del Tresor (Billetes T).
Compres per emportar
- Les reserves d’efectiu es refereixen als diners que una empresa o persona individual té a l’abast per satisfer les necessitats de finançament d’emergència.
- Les inversions a curt termini, molt líquides, com els fons del mercat monetari i les factures del Tresor, també es poden denominar reserves d’efectiu.
- Les reserves d’efectiu són útils quan es necessita diners immediatament per a una gran compra o per cobrir pagaments inesperats.
- Sovint perjudicar efectiu sovint és perjudicial, ja que normalment es poden destinar a un millor treball en altres llocs.
Com funcionen les reserves d’efectiu
Tenir reserves importants d’efectiu proporciona a un individu, grup d’individus o empresa la possibilitat de realitzar una gran compra immediatament. També s’ha d’assegurar que són capaços de cobrir-se quan passen financerament per un gruix i que han de fer pagaments sobtats i inesperats.
Empreses
Les empreses mantenen reserves de diners per satisfer tots els costos previstos i inesperats a curt termini, així com per finançar possibles inversions. L’efectiu és la forma de riquesa més líquida, però els actius a curt termini, com ara les factures de tres mesos (T-Bills), també es consideren reserves d’efectiu a causa de la seva elevada liquiditat i les seves curtes dates de venciment.
Algunes empreses, incloses Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) i Microsoft Corp. (MSFT), tenen actualment milers de milions de reserves en efectiu. Les necessitats varien, però, en general, els experts recomanen que les empreses tinguin entre tres i sis mesos les despeses de funcionament lligades en efectiu o actius altament líquids.
La pila d’efectius de Corporate America ha caigut des que es van introduir les reformes fiscals a finals del 2017. Abans d’aleshores, va assolir els dos bilions de dòlars aproximadament, segons Moody's.
Bancs
Els bancs ho són subjecte a requisits sobre la quantitat de reserves en efectiu que hauran de contenir, tal i com exigeix la Reserva Federal dels Estats Units (FED). Aquest import es determina com un percentatge dels passius de dipòsit, anomenats comptes de transacció neta, que és, efectivament, els diners que les persones i les empreses posen als bancs que han de ser retornats en algun moment del futur.
El percentatge de reserves dels comptes de transaccions netes depèn de la quantitat de comptes de transaccions netes de la institució dipositària. Per exemple, una institució dipositària ha de tenir una reserva del 10% dels seus passius si té més de 124, 2 milions de dòlars de comptes de transacció neta.
Aquestes reserves s'han de mantenir en forma de caixa o dipòsits en forma de caixa o dipòsits en un banc de reserves federals (FED). Des del 27 de desembre de 1990, els dipòsits a temps no personals i els passius en euros no estan subjectes a cap requisit de reserva d'efectiu.
Important
Quan l’economia necessiti un ascensor, de vegades la FED reduirà el requisit de reserves per tal d’animar els bancs a prestar més.
Particulars
Es recomana als individus tenir prou efectiu en reserva per durar almenys tres a sis mesos en cas d’emergència. Conserven les seves reserves d’efectiu en comptes bancaris o en inversions estables a curt termini que probablement no perdin valor. D’aquesta manera, poden retirar aquests fons d’emergència o vendre aquestes inversions en qualsevol moment sense perdre diners, independentment del rendiment que tingui el mercat de valors.
Les reserves d’efectiu d’una persona podrien consistir en diners en un compte corrent, un compte d’estalvi, un fons del mercat monetari o un compte del mercat monetari, així com factures del Tresor a curt termini i certificats de dipòsit (CD). Les persones i empreses que no tinguin suficients reserves de caixa poden recórrer al crèdit o, en casos extrems, es poden veure obligades a la fallida.
Desavantatges de les reserves en efectiu
Assentar-se amb molts diners en efectiu sona molt bé, correcte es necessiten immediatament problemes i diners per a alguna cosa. Tot i això, és important aconseguir l’equilibri adequat ja que massa pot ser perjudicial.
Acaparar un excés d’efectiu pot provocar oportunitats perdudes. Es podrien generar rendiments més grans reinvertint part d'aquests diners addicionals en el negoci. En teoria, la quantitat de diners que aquestes inversions generen en ingressos hauria de superar fàcilment les taxes que paga un compte corrent.
Per a les persones físiques, guardar massa diners en reserves de diners també pot ser perjudicial. Sí, són més segurs. Però també generen rendiments molt inferiors al que diuen invertir en borsa. Amb els anys, aquesta diferència es notarà molt.